“余額寶們” 擺脫近親繁殖

互聯網金融的種種討論和趨勢預測，估計很多人都耳熟能詳了。最新的消息是，傳統零售業出身的蘇寧，在涉足電商之后，又將觸角伸向了互聯網金融與傳統金融領域。8月23日，蘇寧發布公告稱，已經向有關部門申請設立民營銀行，并展開基金業務的申報備案工作，計劃近期推出相應的基金支付產品與基金電商平臺。目前，蘇寧已經建立了金融事業部，將從事第三方支付、供應鏈融資、保險代理、基金銷售等業務平臺。

是的，近期互聯網金融突然升溫，與眾多網絡巨頭參與其中關系甚密。前期，阿里巴巴一路低調，層層布局，終于在余額寶這個事件上徹底引爆了社會輿論對于互聯網金融的關注，討論由內及外發散開來，在各種媒體平臺上形成了刷屏、刷版之勢，想不知道互聯網金融的一些消息都難。

但是，回過頭來想想，這已經炒到熟透了的互聯網金融，跟我們普通人到底有什么關系？我們到底該怎么理解這個新生的“看起來很美”的東西？

脫去“余額寶們”的外衣

親，別一想到互聯網金融，就拿余額寶說事。沒錯，大部分人試水互聯網金融的第一單都是從余額寶開始的，作為所謂“互聯網金融元年”的標志產品，余額寶確實在中國互聯網金融的發展史上留下了濃墨重彩的一筆，但是，一葉障目，不見泰山也是沒有必要的。

與余額寶同類型的產品，其實早就推出了，只不過由于背靠的平臺不一樣，一直處于不溫不火的狀態。余額寶一炮走紅之后，各大機構不甘示弱，紛紛推出類似的產品，希望搭上余額寶效應的末班車。財付通已宣布將與基金公司合作推出“類似余額寶的產品”、廣發銀行與易方達基金合作推出了“智能金”、交通銀行與易方達基金合作推出“快溢通”；第三方銷售公司則借勢發力，目前已有天天基金網、同花順、數米基金、長量基金推出活期通、長量錢包等產品。

這些產品雖形態、名稱、細節各異，但其業務核心同余額寶相同，都是將活期存款轉變為貨幣市場基金，并且支持快速申購贖回，都是一種網上直銷的收益高于活期利率的現金管理工具。

此外，余額寶在本質上只不過是一個金融產品的互聯網直銷渠道，我們現在所聊的余額寶“產品”，其實只是一只收益穩妥的貨幣型基金而已。未來，余額寶肯定會引入更多的產品來賣：理財、保險、基金都可能，那時候，余額寶也將徹底退去互聯網金融“產品”的光芒，而呈現出“平臺”的力量。

更何況，余額寶也不過是互聯網金融產品的冰山一角。依據行業人士的劃分，互聯網金融主要集中在兩個領域，一個是信貸類的互聯網金融，核心特征是附屬于信貸基礎，因此帶有極大的風險特性。第二個是非信貸的互聯網金融，并不帶有太大的風險特征。這兩個領域的側重點各有不同，但基本都是在以互聯網的技術、數據與客戶黏性，來起到一個平臺的作用，在這個平臺上，你可以選擇各種金融產品進行購買，信托、基金、保險，以及多種多樣的理財產品。平臺基本只起到一個導購和中介的作用，你最終購買的產品，還是從產品提供方那里獲得，它可能是信托，可能是基金，也有可能是一個更靈活的投資產品提供方。

也就是說，余額寶翻開了互聯網金融的新篇章，但這一頁也會很快就被翻過去。長江后浪推前浪，更多的后來者將出現在我們面前，成為人們未來工作、理財的新選擇。

小心“黃雀”在后

然而，互聯網金融的普及會比其他類型的互聯網細分行業要更難。任何事情一旦涉及到錢，就必須面臨各種各樣的使用習慣與監管政策形成的無形壁壘。

以美國為例，雖然擁有共同基金的家庭86%以上都會通過網絡實現理財目標，但其中多數都是通過網絡了解投資信息以及接收各類賬單，只有21%的美國人會選擇在網絡完成投資買賣，似乎線下交易還是占據主流。經濟發達、思想開放如美國，在歷經了數次互聯網革命之后，在涉及互聯網理財的時候還是如此謹慎，著實有些出乎意外。換位思考一下，這樣的謹慎也有其道理。在涉及到實打實的金錢利益的時候，再開放的思維也會顯得有些遲滯，回溯金融業的發展史，莫不如此。并不會因為把金融的事情放到網上來，就會馬上有什么特別的轉變。

回到余額寶的話題上。在余額寶之前，基金網上銷售就已經在銀行、券商代銷渠道以及基金公司直銷渠道展開，但占比并不太高，也基本沒人聽過有這么一個玩意。問題出在哪？之前的這些產品都沒能夠更好地滿足人們對金融交易的便利安全（better Access）、低費率（better price）以及專業服務（better service）這三方面的要求。或者說，即使有的企業確實達到了這三方面的要求，又因為客戶基數太小、客戶數據不夠、客戶黏度不高，掀不起太大的波瀾。

相對其他放在網上賣的產品，金融產品本身就更為復雜，人們對于金融產品的風險恐懼度也更高，這使得人們很難輕易相信一個網上的公司、平臺，能給他們帶來足夠好的金融產品。阿里巴巴之所以能在余額寶上獲得成功，與其說是專業地解釋清楚了這支產品的優缺點，還不如說是沒有過多糾纏產品的基金概念，而是利用自己強大的品牌效應和客戶黏性，直接告訴大家：雖然有那么一點風險，買我這個東西是能賺錢的，而且會比你的RjyrpnjOSZ8zG7ynF0GdYg==活期存款更賺錢！

所以，深究下來，阿里巴巴其實也并沒有在深層次改變人們對于互聯網金融將信將疑的態度。這樣的態度也絕非針對阿里巴巴，同樣的產品，換了百度、騰訊來賣，基本也會是差不多的結果。

互聯網無疑提供了更為便利的購買金融產品的渠道，而且隨著技術的發展，人們所擔心的安全性也能得到保證。費率一直是互聯網的優勢所在，隨著互聯網金融的競爭加劇，這種優勢相信還會持續下去。但歸根究底，互聯網金融要想真正成為人們投資理財的一種主要方式，關鍵還是要看誰能夠提供更優質的服務。

古語說得好，螳螂捕蟬，黃雀在后。有專家認為，某些思維活絡、能力全面的金融機構會成為互聯網金融時代的“黃雀”。別看阿里、騰訊等互聯網巨頭都對互聯網金融虎視眈眈，但這個市場真的打開以后，在專業服務上的能力差距會很快體現出來，這時候，相比純粹互聯網企業出身的阿里、騰訊，人們可能會更愿意去相信有歷史、有品牌、有靠山的銀行們。

一切才剛剛上路

借用一句很俗套的廣告詞：“互聯網金融，成功，我才剛上路呢！”

是的，不要看著互聯網金融近期鬧得沸沸揚揚，好不熱鬧，但這個玩意是個徹頭徹底的新生事物，目前就別說明確的定義了，連確切的規則都無跡可尋。值得關注的是，政策層面對于互聯網金融表示出了非常明朗的支持態度。

在近期的討論中，央行副行長劉士余表示，現在互聯網金融已經出現3種形態：互聯網支付、P2P和眾籌融資。2012年，互聯網支付的市場規模超過10萬億。2012年，P2P網貸平臺有300家，交易額超過200億。

但這些都還只能算是互聯網金融的冰山一角。中投公司副總經理謝平認為，“中國的互聯網金融可能需要20年成形。”

20年這樣一個漫長的時間跨度，在互聯網世界里面還是太久了，20年之后，互聯網金融不僅應該已經成形，而且應該已經度過了成熟的第一階段，步入下一個發展周期了。

也就是說，理論上，互聯網金融的最佳形態應當是：讓互聯網企業去做營銷、做管理，讓金融企業來做產品做研發，實現兩個業態的完美融合。只是這種理論的形態無法成為現實的共同目標。面對互聯網金融的大潮，無論是財大氣粗的金融機構還是逐漸強大的互聯網大佬，誰都不愿意拱手讓出自己在專業領域的主導權。即使大家有相當多的共通性：都是典型的、天然的中介機構，擁有信息、流量、資金的聚合、撮合、沉淀三大功能。但真要讓兩者加以融合，一方面難免面對各種各樣的問題，另一方面也缺乏主觀的意愿。

在可以預見的未來，整個互聯網金融參與者中將既包括傳統金融機構（一批被淘汰，一批轉型后生存），又包括互聯網金融企業，至于哪方力量將占據主導地位，目前很難得出結論。當然，對于我們每一個普通人來說，結果究竟是什么也并不重要。重要的是，我們的生活與理財，將會被互聯網金融的浪潮深刻改變，而這種改變，才剛剛開始。

你，準備好了嗎？