戴利奧，最會賺錢的基金掌門人

那些熟悉雷·戴利奧（下文稱戴利奧）的人，對他能躋身世界最富有者之列毫不意外。這位投資界的傳奇人物，12歲時用僅有的300美元買入一家航空公司股票，拋出時賺了3倍。如今他執掌橋水基金，管理著近1500億美元資產。這支1975年創立的基金，已實現358億美元的總收益，是全世界最賺錢的對沖基金。在全行業虧損的2011年，他還為客戶賺了138億美元。2012年，戴利奧以100億美元凈資產名列全美富豪榜第三十一位，被時代周刊選為 “全球100位最具影響力人物”。

會賺錢的人，往往都懂得錢難賺，而且對賺錢門路異常敏感。戴利奧也不例外。他1949年出生在紐約長島一個普通家庭，父親是意大利裔爵士樂手，母親是家庭婦女。從小，身為獨子的戴利奧就知道“想花錢自己掙”的道理。他送過報紙，修過草坪，鏟過積雪，也在餐廳洗過盤子。他學業平平，高中畢業后進入當地一所不知名的大學。但他很有生意頭腦，早早看準了當時沒人特別重視的期貨交易，刻苦學習這方面的知識。1971年，他到哈佛大學商學院攻讀MBA，同時在紐約證券交易所學習商品期貨投資。當商品期貨成為炙手可熱的投資品時，他已當上多米尼克經紀公司的大宗商品交易部負責人，不久又跳槽到海登斯通公司，當了期貨交易員和經紀人。

有大志者往往先立業后成家，戴利奧就是如此。26歲那年，他在康涅狄格州創辦了橋水基金公司，隨后才結婚。對沖基金的運作，很考驗“掌門人”判斷宏觀經濟走勢的功力，而戴利奧在這方面堪稱“大師”。在他準確的判斷下，橋水基金旗下的“純粹阿爾法”基金以年均15%的回報率安然度過了亞洲金融危機、互聯網泡沫和2008年全球金融危機；他準確預言了全球經濟將出現通縮和去杠桿化進程；投資家巴菲特對黃金不屑一顧，戴利奧卻堅持在投資組合中加入黃金，使投資獲利豐厚。他為投資者提供的市場調研報告，很受看重。2012年，橋水基金成為全球最大對沖基金，從客戶服務到資產配置和資本回報，橋水基金都“設定了行業新高度”。

戴利奧在投資方面的敏銳判斷，主要來自學習和思考。他把靜心感悟當作生活的一部分。從大學時代開始，他就迷上了冥想。他每天進行兩次、每次15到20分鐘的冥想，在高度安靜的環境中讓頭腦徹底放松。他說，這樣的靜坐能夠讓自己頭腦更清晰，注意力更集中，更有創造性地思考問題。冥想中帶來的投資靈感，為戴利奧贏得了一個外號：投資界的喬布斯。

而戴利奧自己總結的成功經驗則是“講原則”。在橋水公司，每個員工都有一本戴利奧編的手冊，集納了他的人生準則和管理準則。他在手冊中說：“我很自信地說，橋水公司和我個人的成功都來源于這本冊子里的準則。我們堅持按照這些準則來辦事，包括找到合適的人，讓他們把事情做好，創造性地解決問題等等。”戴利奧告訴員工們，自己從12歲時就堅信，人要為自己想要的東西而不是別人希望的東西努力；要想出能通向目標的最好的獨立觀點；要找到周圍最聰明的人對你的想法進行測試。他相信適者生存，成功的人生等于現實加夢想和決心。這些人生準則，演化為橋水公司的管理準則：集體的價值來自于設定共同的奮斗目標，集體對目標進行分析，找出問題，設計方案，并集體執行。而最重要的是要一群優秀的人，渴望實現自身價值、有能力、有技巧并認同一個共同的集體文化。

戴利奧很樂意與別人分享自己的智慧。最近，他在一個網站上上傳了一段30分鐘的視頻，點擊量迅速超過30萬。在視頻中，他用通俗易懂的動畫講解了經濟學重要概念，闡釋了金融危機后各種問題出現的原因。人們說，很少有大牌的基金經理愿意花費寶貴時間來給門外漢上課，而且還講得這么有趣。