程海晉：今天的銀行從業者懶惰了

人物簡介

程海晉，中國銀行業元老程慕灝曾孫。1971年生于山西，17歲考入山西大學，1991年赴美留學，獲康奈爾大學工商管理碩士學位。曾在多家跨國銀行和通用電氣等國際企業從事融資、并購、重組業務，現定居北京，從事企業咨詢行業。

“我曾祖父程慕灝先生1913年進入上海的中國銀行（下文稱中銀），從練習生（學徒）做到上海中銀副經理（副行長）。他的為人處世對我影響很大?！痹诒本┏缥拈T一間咖啡店的角落里，程海晉面對環球人物雜志記者，背后是噪雜的人聲，他平緩的敘述讓時間穿越回整整100年前，那是中國金融業和第一代銀行家剛剛登上歷史舞臺的時代。

中國銀行業曾有好傳統

在程海晉看來，中國的銀行業曾有很好的傳統，這是由包括他的曾祖父程慕灝在內的老一代銀行家開啟的。

程慕灝生于1898年，是浙江桐鄉人。他家境并不富裕，十五六歲時經人引薦，來到十里洋場上海，在上海中銀當了練習生。中銀前身是大清銀行，始建于1908年，1912年改組為中銀。當時，上海是中國乃至亞洲地區的金融中心。程慕灝從包銀元做起，學點鈔、打算盤、譯電報，慢慢升到初級文員。那時練習生都要掌握聽銀元辨真偽的基本功，他每天清早起床守著一只水缸，逐個用銀元敲擊邊沿，聲音清脆鏗鏘就是真的，假的則聲音悶啞。寒冬臘月，他練得雙手生滿凍瘡。為了隨叫隨到，他還養成了站著吃早飯的習慣。對于這種訓練方式，程慕灝認為有其合理的地方：雖然很苦，但可去盡嬌驕二氣，學會謙虛地、全力地為客人服務。

程慕灝27歲時，被破格提拔為副經理，當時的經理是著名建筑大師貝聿銘之父貝祖貽。當年，中銀在上海外灘蓋大樓，英資銀行匯豐不許其高度超過自己的大樓，這讓程慕灝憋了一口氣。若干年后，他已到香港中銀工作，籌建大樓時又遇到匯豐也在蓋樓。程慕灝一個電話打給遠在美國的貝聿銘，請他設計新的香港中銀大廈。如今，這座大廈仍然是香港的地標建筑。

當年的中銀流行一句話，要發財不要來中銀。意思是說，到中銀是學本事、做事業，不是搞投機的。但對員工，中銀也給予多方面照顧。當年，程慕灝很賞識一位下屬，便鼓勵他到美國讀商學院，由公司資助。這位員工畢業后又回到中銀供職，多年后仍對程慕灝充滿感激。程海晉說：“當年的中銀有強大凝聚力，公司和員工間有著家人一般的感情。我祖母有位好朋友，其父親是中銀員工，抗戰時期遭日軍殺害，他的后事、孩子的學習和生活費用都由中銀承擔?！?/p>

民國時期，銀行間競爭激烈，互相搶客戶、搶人才。中銀靠“人情味”，讓員工保持了很高的忠誠度。程慕灝本人就在中銀干了一輩子，86歲退休后還擔任集團顧問、總行常務董事等職，直至1991年以93歲高齡去世。

中外經驗都值得借鑒

解放后，程海晉的祖父輩都留在大陸。1991年，程海晉赴美留學，到緬因州一所大學學習會計專業，后來讀了工商管理碩士。他曾在會計師事務所、醫藥行業工作，隨后進入融資、并購、重組領域。他經歷了美國3次經濟衰退，日本經濟泡沫破裂、亞洲金融危機、美國次貸危機……每次危機都與融資等領域的問題有關?！拔覜]在某個金融機構或者企業待特別長時間，但在多個行業領域浸潤過。這讓我能更加全面地看待中國金融業的問題，以及民國初期中國金融業傳統的借鑒意義?！?/p>

在程海晉看來，民國初期上海銀行業之間的競爭是相當市場化的，政府管得很少。這反而在一定程度上促使銀行注重業務發展和自身的生存能力。解放后，尤其是改革開放30多年來，銀行業賺錢變得比較容易，從業者也“懶惰”了不少，服務客戶的意識淡薄了。如今，在維持了多年的高速發展之后，中國經濟正面臨強大的下行壓力，銀行業再一次面臨市場化轉折點。他認為，現在雖然一些銀行進入了世界百強，但這只是在規模上；如果論品牌信譽、資產質量、融資能力、業務水平、盈利能力等，則仍與國際頂尖銀行有很大差距。而信譽是銀行業的根本，沒有信譽，一切免談。

對一些金融機構要當“中國的巴菲特、中國的摩根斯坦利”的豪言，程海晉不以為然。“在中國目前的經濟情況下，不要去玩這種太花俏的東西，應該實實在在地提高自身實力?！彼J為，資本市場尚未成熟、金融機構專業化程度不夠是影響中國金融機構做大做強的關鍵因素。在這些方面，中國可向美國借鑒?！霸诿绹?，資金的有效利用率比較高，龐大的金融體系與實業的總體結合效果較好。美國金融機構知道該怎樣利用資本，既讓企業發展起來，也讓自己獲得可觀的利潤。他們的投資行業分工很細，投資IT行業的人，還要按IT行業內不同領域再細分。而且還按企業發展階段分類，有人專門投資企業初創期；有人投資發展期；也有人專門幫助發展較為成熟的企業上市。一旦上市，整個社會乃至全球的融資平臺就會為企業打開?！庇捎趯I化程度高，資金配置的效率就高。而在國內，風險投資人“似乎什么行業都敢投”，對投資風險控制的意識和能力較弱。一旦經濟下行，將嚴重地影響投資的回報率。

程海晉說：“中國金融機構自身要保持持續發展，必須進一步開放，加大改革力度，增強生存能力。過度保護只會導致金融機構依賴性的增強以及競爭力的進一步弱化。”另一方面，他也認為金融業開放過程中，政府監管必不可少。比如上海自貿區的金融改革被寄予厚望，但業界認為，利率市場化、人民幣資本項目可兌等改革措施存在著資本套利的風險。由于國內的利率水平顯著高于發達國家，如果缺乏監管，大量熱錢通過自貿區跳板流入國內，勢必推高國內資產價格泡沫。當熱錢撤離時，則會引發資產價格跳水乃至造成金融危機。程海晉說： “銀行業是‘一管就死，不管就亂’。政府的挑戰是把握好監管的度?！?/p>

金融機構與企業要理順關系

金融業素稱“百業之母”。金融機構集納社會資金，為企業發展提供資本支持。在程海晉眼里，中國金融機構與企業之間的關系還沒有理順。

首先，金融機構不能放松對風險的控制，不能在幫助企業時講關系，“心太軟”。程海晉說：“企業有嚴重問題時，金融機構不能老幫他們捂著，有些問題該爆發就得讓它爆發。比如一家企業不行了，金融機構不惜代價投入資金支持，這么做，企業也許能熬過一段時間，但不解決深層次的問題，最后問題越捂越大，只會更麻煩?，F在有些行業已產能過剩，企業還在貸款，這樣做對企業和銀行都危險。只有經過一定的自然淘汰，讓健康而富有活力的企業生存下來，然后再投入資金，企業才能真正做大做強?！彼苜澷p“不講情面”的“關系理念 ”。他說，“關系”在華爾街也很重要，但僅僅是“敲門磚”，銀行是否把錢借給企業，還是要按市場規則來判斷。猶太人很抱團，但不會隨便把錢借給另一個猶太人。他引述程慕灝的話說：“銀行服務很多時候是晴天打傘，未必能雪中送炭。”從另一個角度而言，可以理解為不能為了人情而打破規矩。

不過，這種“關系金融”近年來在中國民間金融體系泛濫成災，一些地方甚至出現了“全民高利貸”現象。“中國民間的‘關系金融’， 面子和人情決定了借貸決策，而不是客觀冷靜分析對方的財務數據和營運情況。溫州模式就是這樣發展起來的?！泵耖g融資要改變融資理念、借貸方法，加強風險管理。

其次，金融機構選擇什么樣的企業投資，目光要長遠。民間投資者往往缺乏在更高層面上管理資本的平臺和能力，什么賺錢就做什么，把投資行為變成了投機。結果是“經濟好的時候，大家一起發財；經濟一旦不行，所有人的資金全部陷進去”。他強調：“成熟的經濟必須經歷過完整的經濟發展周期，衰退是其中必經的環節，衰退不僅可以淘汰低效益企業，還能利用這個機會擠掉泡沫。企業和政府應正視衰退的作用，準備好相應措施，而不是想辦法跨越這個環節。有人主張投資反周期行業，即所謂能夠抵御衰退的行業。其實，正周期行業雖會隨經濟下滑而下滑，可一旦度過困境，該行業就會出現高回報率?！?/p>

第三個關系也需要明確，程海晉說，在企業發展過程中，金融機構應該是起輔助作用，現在有些本末倒置。“本來上市是輔助企業發展的手段，現在成了目的，就是為了‘圈錢’。一切以資本市場為導向，一切為了上市。融資不是為了培養核心競爭力、開發新產品、培養品牌，只是為了‘圈錢’。而今并購成了熱點，也是被當成資本市場的游戲，而不是為了企業發展。并購之后不少企業既不做整合，也不做效益提升管理。很多公司并購后營利能力反而下降，這是非常危險的?！睙o論是并購還是投資、融資，都只是手段，企業要發展壯大，根本上還是要增強自身“體質”。