2013上海、重慶二市百強企業的對比分析

上海是長江流域經濟最發達的城市，規模實力國內屈指可數，上海100強企業（以下簡稱：上海百強）集中顯示了上海企業的雄厚實力。重慶是西南經濟最發達城市，近幾年來借建市之利，加快改革開發的步伐，其后發之勢日益顯現，重慶100強企業（以下簡稱：重慶百強）成長性突出。本報告主要就2013上海和重慶兩市百強企業進行對比分析，研究這二個直轄市的百強企業在成長性、規模、效益等方面的不同之處，從而為滬渝企業的做大做強、相互借鑒、取長補短，共同推進長江流域經濟的持續增長提供參考。

一、滬渝百強企業業績的對比分析

1、經營規模分析

從總量指標上看，上海百強企業2012年的營業收入總額達到39259.96億元，比2011年的35469.66億元，同比增長10.69%。重慶百強企業2012年的營業收入總額達到9605.42億元，比2011年的8357.05億元，增長14.94%。上海百強企業的營業收入總量明顯高于重慶，增長比重慶低4個多百分點。縱向比較，滬渝兩市百強企業營收增長率都有所下降，其中上海百強下降9.81%，重慶百強回落12.56%，營收增長放緩跡象明顯。

上海百強企業2012年的凈利潤總額達到2354.88億元，比2011年的2375.94億元增長-0.89%。重慶百強企業2012年的凈利潤總額達到397.12億元，比2011年的341.04億元增長16.44%。滬渝百強企業凈利潤經過2010年高增長后，凈利潤增長率都在減緩，且上海的減速較為明顯。

上海百強企業2012年的資產總額為131037.07億元，比2011年的114083.24億元，增長14.86%；重慶百強企業2012年的資產總額為17035.42億元，比2011年的14071.11億元，增長了21.07%。顯然，上海的資產總規模絕對量遠大于重慶，而增長率方面，重慶明顯高于上海。

2、集中度分析

集中度主要反映企業的數量及其相對規模的分布結構。其中，CRn表示前n位企業在某項經濟指標上占總體的占比。例如，當采用營業收入統計時，CR10表示前10位企業的營業收入占營業收入總額的占比。本報告采用CR10、CR30 CR50這三個指標來衡量，對滬渝兩市百強企業進行統計，數值如表2所示：

根據表2中顯示的結果，上海百強企業中前10位企業2012年的營業收入占比54.05%，凈利潤占比77.65%，總資產占比83.08%，從業人數占比53.39%，其中，凈利潤和總資產經濟指標占比略有上升，營業收入指標略有下降，從業人數占比繼續略有下降，反映了人均效率進一步提高；同期，重慶百強企業中前10位企業的營業收入占比44.90%，凈利潤占比65.63%，總資產占比67.74%，從業人數占比49.82%，其中，營業收入、總資產和從業人數占比略有上升，凈利潤占比略有下降。再結合前30位企業、前50位企業的同類指標值來分析，上海企業的經濟指標的占比也仍高于重慶企業。這說明上海企業百強中排名靠前的大企業在營業收入、凈利潤，總資產規模和員工人數方面具有更高的集中度，重慶百強企業的占比較低，集中度的提升還有較大空間，也說明較小規模企業的經營狀態比較活躍，有一定的競爭力。

3、盈利能力分析

在盈利能力方面，2012年上海百強企業總資產收益率和凈資產收益率指標的平均值分別是1.80%和10.40%，比上年的2.08%和12.06%略有回落。重慶百強企業這兩指標值2012年分別是2.33%和10.90%，其中，總資產收益率比上年的2.92%略有下降，凈資產收益率較之去年的10.61%有所上升，上海百強回落的幅度比重慶百強稍大一些。從整體上看，滬渝二地企業在2012年開始的經濟下行的壓力下，盈利能力有所減弱；重慶百強的盈利能力略強于上海百強。

4、納稅貢獻分析

從總量指標上看（表4所示），上海百強企業2012年的納稅總額達到2993.78億元，比上年的2676.28億元，增長317.50億元，增長了11.86%；重慶百強企業的納稅總額達到514.64億元，比上年的449.75億元，增長64.89億元，增長了14.43%。上海百強企業的納稅總額遠高于重慶，但增長率略低于重慶。

從營業收入納稅貢獻率（即納稅額占營業收入的比例）上看，上海百強企業2012年納稅比例達到7.63%，較上年的7.55%略有上升；重慶百強企業2012年平均納稅比例達到5.36%，比上年的5.38%略有下降。上海百強企業營業收入納稅率明顯高于重慶百強企業，也表示了上海企業的稅負高于重慶企業；上海百強企業營業收入納稅貢獻率上升0.08，重慶百強企業則下降了0.02，說明上海百強企業稅負彈性較大。

5、就業和用工效率分析

從滬渝百強企業的就業人數規模看，上海百強企業2012年146.38萬人，比上年的139.35萬人增長5.04%；同期，重慶百強企業的79.41萬人，比上年的73.33萬人增長8.29%，上海和重慶大企業用工規模都有所擴大，其中重慶用工增長較快。

上海百強企業2012年人均營業收入是268.21萬元，比上年的254.53萬元增長5.38%；人均占有資產895.20萬元，比上年的818.66萬元增長9.35%；人均利稅36.54萬元，比上年的36.25萬元增長0.79%。重慶百強企業2012年人均營業收入120.91萬元，比上年的113.97萬元增長6.14%；人均占有資產214.52萬元，比上年的191.89萬元增長11.79%；人均利稅11.48萬元比上年的10.8萬元增長6.47%。

由此可見，上海百強企業由于人均占有總資產額的數量龐大，比重慶高4倍以上，拉動了人均營業收入額和人均利稅額方面比重慶高出許多，但從人均營業收入增長率和人均利稅增長率指標看，重慶增速略高于上海。而且，重慶百強企業在經營發展的同時，企業用工人數增幅較高，達到8%以上。由此可見，滬渝兩市百強企業在2012年的發展，動力各有不同，上海百強企業依靠資金的集聚，重慶百強企業的是勞動力的較快投入。

6、行業分布分析

從百強企業的行業構成來看，滬渝二地產業結構有較大區別。

上海百強企業中制造業企業有35家，制造業營業收入17907.26億元，占比45.61%（占比指行業數據占100強企業合計收入的比率，下同），凈利潤852.70億元，占比36.21%，資產總額19832.95億元，占比15.14%；農業無企業進入百強；建筑業8家，營業收入3124.63億元，占比7.96%，凈利潤57.82億元，占比2.46%，資產總額2598.49億元，占比1.98%；服務業56家，營業收入18156.11億元，占比46.25%，凈利潤1436.12億元，占比60.99%，資產總額108551.88億元，占比82.84%。

重慶百強企業中制造業51家，營業收入4806.85億元，占比50.04%，凈利潤128.68億元，占比32.40%，資產總額4585.21億元，占比26.92%；農業1家，營業收入38.94億元，占比0.41%，凈利潤2.05億元，占比0.52%，資產總額77.51億元，占比0.45%；建筑業13家，營業收入969.14億元，占比10.09%，凈利潤23.36億元，占比5.88%，資產總額925.13億元，占比5.43%；服務業35家，營業收入3790.50億元，占比39.46%，凈利潤243.03億元，占比61.20%，資產總額11447.58億元，占比67.20%。

由上述數據分析，上海百強企業中在行業占比上，服務業營業收入比制造業高0.64個百分點，服務業凈利潤比制造業高24.78個百分點，總資產更是比制造業高67.70個百分點。重慶百強企業中，服務業在資產總額、凈利潤占比較去年有明顯上升，但與上海相比還明顯較低。這一特點說明，上海城市經濟已經進入轉型發展的時期，服務業已積累了大量的資金，成為經濟發展的主要動力；重慶地處中部，是新興的直轄市，制造業是城市經濟發展的主要動力、服務業尚處在積累資金蓄勢待發的過程。

7、企業所有制分布分析

從百強企業的所有制構成來看，滬渝二地百強企業有較大區別。

上海百強企業中外資控股企業（以下簡稱外資企業）有10家，民營企業有36家，國有控股企業（以下簡稱國有企業）有54家。經營業績分布：營業收入方面，外資企業1950.62億元，占比4.97%（占比指該類所有制企業數據占100強企業合計收入的比率，下同），民營企業3746.65億元，占比9.54%，國有企業33562.69億元，占比85.49%；凈利潤方面，外資企業50.93億元，占比2.16%，民營企業146.77億元，占比6.23%，國有企業2157.17億元，占比91.60%；總資產方面，外資企業1715.10億元，占比1.31%，民營企業4057.78億元，占比3.10%，國有企業125264.18億元，占比95.59%。

重慶百強企業中民營企業41家，國有企業59家。經營業績分布：營業收入方面，民營企業3391.63億元，占比35.31%，國有企業6213.80億元，占比64.69%；凈利潤方面，民營企業168.43億元，占比42.41%，國有企業228.69億元，占比57.59%；總資產方面，民營企業3867.22億元，占比22.70%，國有企業13168.20億元，占比77.30%。

由上述數據分析，滬渝兩市國有企業與外資、民營企業相比，平均規模較大，外資、民營企業的規模較小。其中，上海國有企業的業績占比超過數量占比的現象比重慶更突出。上海百強企業國有企業的數量占比只有54%，而營業收入、凈利潤和總資產方面的占比遠遠高于該類企業的數量占比，并按照營業收入、凈利潤、總資產的順序由底向高排列。外資、民營企業在營業收入、凈利潤和總資產方面的占比則相反，遠遠低于其數量占比，并按照營業收入、凈利潤、總資產的順序由高向低排列，說明國有企業實力強大而資產效率和效益則稍低，而、外資、民營企業則恰恰相反。重慶百強企業中國有企業和民營企業在數量占比同上年未發生明顯變化，但民營企業營業收入、凈利潤和總資產的占比都比上年有一定的增加，反映了重慶民營企業實力繼續增強。

二、滬渝百強企業發展差異的原因分析

1、滬渝百強企業發展狀況的差異特征：

（1）上海百強企業的營業收入，凈利潤和資產規模總量高于重慶百強企業。2012年，上海百強企業營業收入、凈利潤和總資產增長率明顯低于重慶的格局未發生改變。其中凈利潤增長率重慶百強明顯高于上海百強。

（2）上海百強企業在凈利潤、資產規模的集中度繼續提高，表現出上海特大型企業的擴張能力未減，但值得注意得是，上海百強2012營業收入的集中度略有下降；重慶百強企業的集中度稍低，其中凈利潤的集中度還有所下降，表現出相對規模較小的企業更具競爭力。

（3）上海百強企業總資產收益率低于重慶0.5個百分點；凈資產收益率方面，上海亦低于重慶0.5個百分點，說明重慶百強的盈利能力得到了明顯提高。

（4）上海百強企業的納稅總額遠高于重慶，但納稅總額增長率略低于重慶。上海營業收入納稅貢獻率略有回升，重慶營業收入納稅貢獻率繼續回落。總體來看，上海大企業的稅負明顯高于重慶。

（5）滬渝兩市百強企業用工人數均有增長，重慶增幅較高；滬渝兩市人均利稅額均有增長，其中重慶增幅較高，上海人均利稅額3倍于重慶，上海人均利稅增長主要依賴于人均營業收入和人均占有資產的高速增長，重慶人均利稅增長率因用工人數的較快增長被攤薄。

（6）滬渝兩市百強企業產業結構占比反映了我國東、西部經濟發展的現狀。上海服務業在凈利潤和總資產方面占比較高，重慶制造業營業收入占比較高。

（7）滬渝兩市百強企業在所有制分布方面也有較明顯的差異。上海國有企業規模龐大，經營業績占比依然很高的現象基本不變，重慶民營企業的經營業績占比比上年均有不同程度的提高。

2、滬渝兩市百強企業發展現狀差異特征的原因分析

根據數據分析，結合兩市的區位特征、地理環境、產業布局等因素，造成以上特征的原因主要有以下幾方面：

（1）宏觀經濟下行壓力下，百強企業增長率繼續下降。從整體上看，滬渝兩市百強企業處在2012年宏觀經濟形勢偏緊的環境中，依然保持了增長的勢頭，營業收入增長達到10%以上，重慶的凈利潤增長達到16%，確實不易。上海能保持這樣的增長，得益于近年來上海經濟已經進入轉型發展時期，經濟增長對制造業的依存度減少，服務業的高速增長拉動了百強企業整體的業績。重慶地處西南內陸且正處在新一輪經濟開發初期，制造業在經濟發展中處于重要地位，服務業發展有提速的跡象，在2012年，兩大產業幾乎是并駕齊驅。但是，與2010年的高速增長相比，滬渝百強企業的增長率均出現了較大幅度的回落，其原因，既有基數較高難以持續的背景，也是宏觀經濟下行壓力開始釋放的影響。由于2013年國內外經濟環境不確定因素增多，兩市百強企業繼續保持較高增長將困難重重。

（2）擴張態勢依然存在，滬渝動力有所不同。從百強企業行業結構看，滬渝兩市的農業、建筑業企業所占比重都很低，服務業和制造業所占比重較高。由于滬渝兩市的經濟基礎和發展階段不同，服務業和制造業在滬渝兩市扮演了不同的角色。上海城市經濟正處于產業轉型期，在“創新驅動，轉型發展”的方針指導下，上海有選擇的發展先進制造業，一般制造業已處于限制或淘汰中，資金和人才正在繼續向服務業注入，推動了現代服務業以較高速度發展，服務業企業不僅占百強企業的數量達到56家，凈利潤和總資產的比重分別達到60.99%和82.84%，繼續保持著擴張的態勢。重慶尚處于新一輪開發期，制造業是經濟發展的重要動力，繼續擴張勢所難免，同時服務業的的占比有所增加，也預示著重慶制造業的發展將會帶動服務業的發展。

（3）經過長期的的深厚積累，上海的百強企業在營業收入、資產規模等方面已經有了相當的規模，正由于基數較高，規模擴張的速度已經明顯放緩，表現為上海企業在增長率上低于重慶的現象。重慶的制造業和服務業規模還相對較小，規模擴張、做大企業是主要目標，相信重慶的兩大產業在近年內還將延續較高的規模增長。

（4）總體資產收益率有待提高。從2011年到2012年這一年間，上海百強企業盡管資產規模上有較大幅度提高，但資產收益率卻下降了0.2個百分點。數據顯示上海百強企業中制造業的總資產收益率和凈資產收益率都比較高。整體總資產收益率比較低的主要原因是，百強企業中金融業（包括銀行業、保險業）、基礎設施行業（如航空業、航運）等高資產低收入企業占比較高，影響了整體的資產效率的提升。在上海建設“四個中心”的背景下，金融業和基礎設施行業的規模擴張還將將繼續，且擴張速度將超過制造業，因此，上海百強企業的資產效率在近幾年內，難以有明顯的改善。重慶百強企業今后的發展也可能因服務業的發展，遇到上海同樣的問題。

三、上海企業未來發展的對策建議

（1） 繼續努力營造優良的外部環境

上海企業在納稅貢獻率方面明顯高于重慶企業。要繼續完善稅收制度，努力形成完善、平等的稅收體系，提升上海企業的競爭力。對先進制造業和現代服務業給予一定的財稅政策的支持，促進他們加快發展。

（2） 加大對民營企業的扶持力度

上海民營企業只有36家上榜，營業規模的占比只有9.54%，表示上海民營企業做大做強的空間還很大，進一步加大對上海民營企業的扶持力度，推動民營企業做大做強，對于進一步激活上海經濟活力意義長遠。

（3） 政府應該更加積極地引導企業加大研發投入，鼓勵企業在體制、機制、技術、管理等方面進行全方位創新活動。

（作者系上海電力學院經濟與管理學院 副教授）