電商金融大未來

電商與金融的互相滲透將進一步演變，這兩個領域之間的融合，而不是競爭，將帶來更完善的生態與價值體系。

世界上唯一不變的是一切都在變。這句老掉牙的俗語正在見證著互聯網金融的發展變遷。

馬云退休，阿里金融繼續突進。據阿里金融事業群總裁胡曉明透露，截至今年3月，阿里金融的信用貸款業務已經為22萬家小微企業提供服務，戶均貸款6萬多元。

九大保險公司入駐網上保險頻道。根據業內不完全統計，2012年全年保險行業包括網銷、電銷在內的新渠道保費收入已超700億元，雖然目前網銷占比僅約20%左右，但多家公司表示網銷業務增速已超過100%，增速遠超電銷業務。

招商銀行、建設銀行、交通銀行……金融大佬紛紛涉足電商。建行善融平臺的開發運營及推廣費用始終是個未知數。據悉，僅平臺上線發布會兩天內，建行為此投入了約5000萬左右的宣傳費用。如此大手筆的作為，對于傳統商業銀行來說，需要莫大的勇氣，而這更反映了行業的新動向——要么電子商務，要么無商可務。

電商的新謀劃

在剛剛過去“五一”勞動節，電商的促銷推廣活動已經有所降溫，因為消費者發現所謂低廉的價格并不一定為實，而商家也發現僅僅依靠低價促銷不能形成客戶的粘性，反而可能帶來更大的流失。與此同時，低價策略帶來的盈利問題曾經或正在困擾著這些在紅海中掙扎的電商大佬們，已經在做出調整。

從蘇寧拿下易付寶域名到京東商城收購網銀在線，在過去的一年中，電商大佬從支付領域進軍，發展到現在，電商涉水金融。“此時，電商在短的供應鏈層面上會有一個發展和轉變。”艾瑞咨詢高級分析師王維東告訴《中國經濟信息》，“京東是由獨立的B2C發展而來的電商平臺，其目的還是更好地服務于產品供應商，它的金融服務的客戶群可能都來自于供應商，最大程度地提高資金利用效率，解決貨款積壓的問題，同時還能產生收益。”

而對于更早兩年進入互聯網金融領域的阿里巴巴，王維東表示，“它與京東的緣由不盡相同，阿里金融的核心目的最初是為它的核心會員提供資金周轉層面的支持，是從增值服務的角度出發，發展到現在，它是希望通過平臺積累的商戶用戶以及數據資源，將這些資源通過一種商業模式變現，而這種模式就是阿里金融。阿里前期更多的是對企業端，后期將更多向消費端發力。”“阿里的B2B是企業在平臺上交易，而京東的供應商都是在為京東供貨。因此，阿里金融所服務的企業和京東的供應商所處的金融環境并不相同。”

王維東坦誠，不同的電商在涉足金融時的考慮都有所不同，但他們都在激烈競爭的電商行業試圖有所改變，而在線金融是為突圍所做的改變和行業的新趨向。

待突破的短板

截至2012年底，我國網民數量已達5.64億。沒有人能夠否認網絡金融的巨大機遇。在電商紛紛利用既有資源開拓金融業務的同時，銀行也在尋找電商的突破口。

“與淘寶、天貓一年過萬億的交易額相比，銀行的電商平臺不過是蹣跚學步的幼童。”這樣的評價并不算是對銀行介入電商的短板。事實上，在金融界人士看來，電子商務存在著缺失。一位建行內部人士在接受媒體采訪時直言不諱，存在著兩方面問題，一是在交易管理、資金管理、安全與便利性方面，僅依靠第三方支付機構不足，在信貸方面的支持，更是接近空白，需求強勁而供應缺失；二是電子商務近年來交易成本正逐步提高，銀行的進入，能夠通過合理優化供應鏈，有效降低全社會電商交易成本。

在王維東看來，電商卻有著天然的優勢。“電商與傳統銀行相比，它的優勢在于線上豐富的數據積累，平臺上的商戶與用戶的核心數據，包括具體的交易規模與記錄，通過歷史數據分析出他們的資金需求。”

根據阿里巴巴的調研數據顯示，約89%的企業客戶需要融資，融資需求在50萬以下的企業約占55.3%，200萬以下的約占87.3%，而200萬以下的融資需求恰恰是傳統商業銀行的劣勢所在。

此外，對于貸款發放前的風險審核與貸款后的風險控制，都是電商的優勢所在。阿里金融會對客戶的歷史交易流水進行分析和定量，判斷客戶真實的信用狀況。之后，還要進行客戶交互行為分析，如顧客的收藏、反饋、評價情況等。所有信息最終會進入數據庫進行定量，并將數值輸入網絡行為評分模型，從而對中小客戶進行評級，并依據評級審核貸款風險，確定貸款額度。如此，阿里金融的貸款不良率控制為1.02%，遠低于中國整個銀行業的小微企業貸款5.5%-6%的不良率，同時，與傳統商業銀行相比，它還大大降低了單筆貸款成本。

不過，電商進入金融領域同樣存在著掣肘。“第一，電商的劣勢是資金規模有限，阿里是依靠幾個小貸公司和擔保公司，為它提供資金，后臺的資金提供方還是銀行。第二，目前主要是線上業務和客戶資源的積累，但當它要向線下業務拓展時，可能會遇到一些障礙。”王維東坦言。

合作帶來良性生態

一位業內人士表示，“互聯網不是一個單純的技術工具，而是一種思想。但對這一點，銀行業目前理解得應該還不算深刻。這就會直接制約他們在互聯網電商業務上的發展。”

而對于電商來說，他們也需要深刻認識到與銀行合作的重要性。王維東在接受《中國經濟信息》采訪時預計，與銀行合作是電商未來突破自身短板的關鍵。“盡管雙方存在競爭，但目前互聯網企業與銀行雙方還是互補的關系，大中型商業企業的大規模業務還是商業銀行主導，而電商比如阿里金融的業務對象有一個聚焦點，主要是小微企業和個人的金融。銀行與電商的定位有一定差異。另一方面，互聯網金融未來的走向，并不是一種純粹的金融信貸業務，而更偏向于金融服務，核心的資金來源還是銀行，像阿里金融承擔的就類似于金融媒介的作用。”同時，銀行也需要認識到，電商一方面可以幫助銀行獲得一定的收益，而這部分收益是銀行平時無法觸及的市場收益；另一方面也是幫助銀行進行客戶信用的數據積累，而這正是很多銀行進軍電商的初衷所在。

“只有互聯網金融企業與銀行的合作，才能把互聯網金融秩序打造得更完美，而且雙方可以從中獲得收益，這是理想的商業格局。這對銀行業來說，開拓了一個新的贏利模式。”

同時，互聯網領域的金融創新對銀行業來說也是一種刺激。“從傳統商業銀行的核心利潤來源角度來看，他們并不需要做一些互聯網領域的創新，正是因為有了互聯網企業的這些成績，才倒逼銀行業做出改變。這對整個互聯網金融行業來說都是一種良性的促進作用。”王維東認為。

“很多政府官員和銀行方面提出了一些支持小額信貸的利好，未來政策會趨向于去支持服務于小微企業的信貸機構，會為這些企業的創新留有一定的空間。但在發展起來之后，這依然需要監管力度的投入來監控風險。”這大概也是阿里阿里巴巴向金融機構敞開懷抱的同時，又反復強調監管層態度的原因。