國外央行養(yǎng)老保險模式比較及其對我國的啟示

一、英、美、日、中國香港4家央行養(yǎng)老保險制度概況

（一）英格蘭銀行養(yǎng)老保險制度

1. 英國社會養(yǎng)老保險制度。英國是最早實行養(yǎng)老金制度的國家之一，制度設計沒有群體劃分，具有普遍性和統(tǒng)一性。據(jù)英國政府于2013年1月14日發(fā)布的養(yǎng)老金改革方案顯示，新的養(yǎng)老金制度將于2017年4月開始實施，屆時將取消國家養(yǎng)老金的分類，合并為一種金額統(tǒng)一的政府養(yǎng)老金。

2. 英格蘭銀行養(yǎng)老保險制度。英格蘭銀行是世界上最早的中央銀行，公司屬性為股份制商業(yè)銀行，1946年實行國有化后，隸屬于英國財政部。員工養(yǎng)老保險執(zhí)行職業(yè)平均養(yǎng)老金計劃（career-average pension scheme，屬于待遇確定型職業(yè)年金），以基金方式委托信托公司運營管理，資金來源全部由英格蘭銀行承擔，若出現(xiàn)赤字，由英格蘭銀行注資彌補。基金的投資產(chǎn)品組合靈活多樣，包括金邊債券、股票、海外基金等，收益持續(xù)穩(wěn)定。作為基金的補充，員工根據(jù)需要，可以以自愿供款計劃（additional voluntary contributions，AVCS）的形式加入養(yǎng)老基金，繳費額每月從員工工資中扣除，自愿繳費部分的投資方式由員工自主選擇，繳費收益累積到個人賬戶，權益歸屬員工本人。為吸引人才，英格蘭銀行支付給員工的福利待遇高于社會平均水平，在年度財務預算經(jīng)財政部審核通過后，就可根據(jù)業(yè)務需要和人員配備自主安排資金用度，人員經(jīng)費充足。據(jù)英格蘭銀行2012年度養(yǎng)老基金財務報告數(shù)據(jù)顯示，該年度英格蘭銀行共投入正常運營類養(yǎng)老金4046.1萬英鎊，同比增長0.3%，至2012年2月末，養(yǎng)老基金資產(chǎn)總額達30.39億英鎊，投資凈收益5.47億英鎊，年化收益率達18%，同比增長172.6%。

（二）美國聯(lián)邦儲備銀行養(yǎng)老保險制度

1. 美國社會養(yǎng)老保險制度。美國同屬養(yǎng)老保險制度建立較早的國家，養(yǎng)老保險制度同英國相仿，也采用了國際主流標準的“三支柱”模式，即由聯(lián)邦退休金、私人年金、個人退休金組成。私人年金由企業(yè)自愿建立，也分為待遇確定型和繳費確定型兩類。

2. 美國聯(lián)邦儲備銀行養(yǎng)老保險制度。美聯(lián)儲建立了聯(lián)儲體系退休計劃——董事會的養(yǎng)老金計劃（the Board’s pension plan），在美聯(lián)儲工作5年以上的員工都有資格參加，資金由美聯(lián)儲和員工共同負擔，員工最高出資額達到工資的16%，美聯(lián)儲的出資額最高為員工工資總額的6%，員工在55歲以后就有資格每月享受退休福利政策。若離職，可一次性支取個人養(yǎng)老金賬戶中累積的現(xiàn)金（Portable Cash Option，PCO）。美聯(lián)儲是以獨立性著稱的中央銀行，因人事和財務預算的獨立，美聯(lián)儲對員工的福利待遇核定有很大的自主權，據(jù)美聯(lián)儲2010年年度報告顯示，2010年美聯(lián)儲向養(yǎng)老基金撥款5.8億美元，同比增長16%。

除養(yǎng)老金計劃外，美聯(lián)儲還建立了儲蓄匹配制度（Federal Reserve’s Thrift Plan），鼓勵員工儲蓄養(yǎng)老，各聯(lián)邦儲備銀行的匹配比例不同，最低比例為7% ，即員工拿出100美元薪水儲蓄，聯(lián)儲會另外給付7美元予以獎勵，共同構成儲蓄養(yǎng)老金。據(jù)美聯(lián)儲2011年年度報告數(shù)據(jù)顯示， 2011年儲蓄匹配金當年新增9600萬美元，其中美聯(lián)儲支付1770萬美元，占比18%。

（三）日本銀行養(yǎng)老保險制度

1. 日本社會養(yǎng)老保險制度。日本社會養(yǎng)老保險年金體系根據(jù)社會群體不同分為3個層次：第一層是全體國民共同參加的國民年金，保險費繳納標準統(tǒng)一，不與收入掛鉤；第二層是與收入相關聯(lián)的厚生年金（5人以上私營企業(yè)職工的年金）和共濟年金 （公務員等公職人員參加的年金），雇傭雙方各承擔50%的保費；第三層是企業(yè)年金等其他公共年金，第一層和第二層年金均屬強制性公立年金，第三層屬于自愿性的補充年金。

2. 日本銀行養(yǎng)老保險制度。日本銀行是一家政府出資占55%的法人股份制銀行，鑒于業(yè)務及財產(chǎn)的公共性，雖不屬于政府機構，但工作人員參照公務員標準管理，屬于“準公務員”，員工養(yǎng)老和其他大型企業(yè)一樣，加入強制性的共濟年金體系， 從工作起每月按工資的比例扣除，退休后領取養(yǎng)老金。若員工離職，共濟年金自動轉為國民年金，在找到新工作前，年金的繳費由個人承擔。

（四）香港金融管理局養(yǎng)老保險制度

1. 中國香港社會養(yǎng)老保險制度。香港地區(qū)的養(yǎng)老保險體系是由非繳費型的綜合援助計劃和公共福利金計劃，以及繳費型的強積金計劃和自愿職業(yè)年金計劃組成。作為公務員體制改革的一項措施，自2003年開始香港推行公務員公積金計劃，公務員加入公積金計劃時，政府按照工作年限提供相應的公積金供款，試用期的公務員加入強積金計劃，當轉為長期聘用人員時，轉為參加公積金計劃。當公務員連續(xù)任職滿10年，或達到退休年齡（以較早者為準），將享受政府供款所帶來的全部收益，否則，不享受任何公積金待遇和收益。

2. 香港金融管理局養(yǎng)老保險制度。香港金融管理局是香港特別行政區(qū)政府架構的一個組成部門，員工為公職人員，養(yǎng)老待遇參照公務員管理，由金融管理局根據(jù)員工級別相對應的供款比例提供公積金、強積金計劃供款，員工不需繳費，金融管理局通過聘用基金經(jīng)理管理計劃資產(chǎn)，員工可自主選擇投資計劃。

通過對英、美、日、中國香港4家央行養(yǎng)老保險制度的研究可以看出，國外央行養(yǎng)老保險模式的選擇主要是同國家（或地區(qū)）整體養(yǎng)老保險體系的架構以及員工的身份屬性有關，并大致分為企業(yè)年金養(yǎng)老型（以美聯(lián)儲、英格蘭銀行為代表）和社會公共強制養(yǎng)老型（以日本銀行、香港金融管理局為代表）兩類。

二、人民銀行養(yǎng)老保險制度概況

經(jīng)國務院批準，人民銀行于1994年正式建立了系統(tǒng)養(yǎng)老保險統(tǒng)籌制度，成為當時眾多實行行業(yè)統(tǒng)籌的機構之一。經(jīng)過近20年發(fā)展，逐步建立了單位繳費和個人繳費相結合、結余基金在系統(tǒng)內調劑使用的三級養(yǎng)老統(tǒng)籌基金管理體制，目前參加行內系統(tǒng)養(yǎng)老統(tǒng)籌的機構包括各級分支行和總行直屬企業(yè)，并且部分直屬企業(yè)在系統(tǒng)統(tǒng)籌的基礎上還建立了補充養(yǎng)老保險（即職業(yè)年金）。養(yǎng)老統(tǒng)籌制度的建立較好地維護了人民銀行分支機構人員隊伍的穩(wěn)定和離退休人員的待遇保障。隨著社會養(yǎng)老保險制度的不斷改革，其他實行行業(yè)統(tǒng)籌的機構逐步將職工養(yǎng)老轉移到地方，實行職工養(yǎng)老屬地化，擴大了地方社?；鸬睦U費規(guī)模，而人民銀行分支行由于人員身份的特殊性，未實現(xiàn)職工養(yǎng)老轉移地方，成為目前僅存的保留行業(yè)統(tǒng)籌的兩家機構之一。

三、對目前人民銀行養(yǎng)老保險制度的分析

（一）國內外央行養(yǎng)老保險制度比較

鑒于我國養(yǎng)老保險體系的架構特征和人民銀行分支行員工身份的特殊性，人民銀行選擇建立了行業(yè)養(yǎng)老保險統(tǒng)籌模式，該模式在設計理念上同英美兩國央行的企業(yè)年金養(yǎng)老保險模式相仿，符合國際主流標準。

（二）人民銀行行業(yè)養(yǎng)老統(tǒng)籌同國內養(yǎng)老保險制度比較

國務院《社會保障“十二五”規(guī)劃綱要》提出，國家社會養(yǎng)老保險要逐步提高統(tǒng)籌層次，實現(xiàn)基礎養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌，穩(wěn)步推進機關事業(yè)單位養(yǎng)老保險制度改革，縮小群體間待遇差距。對比國家的制度改革目標，人民銀行的行業(yè)養(yǎng)老保險統(tǒng)籌仍然是走在改革的前沿，是具有先進性和代表性的。

因此不論是對比國外央行還是國內改革趨勢，均可以得出如下結論：人民銀行養(yǎng)老保險制度的整體框架設計既符合國際主流標準，又符合國家改革趨勢，應當堅持并繼續(xù)發(fā)展。

（三）人民銀行養(yǎng)老保險制度存在的問題

1. 基金支付壓力增大。自人民銀行實行部門預算管理以來，按照財政部的規(guī)定，包括在職員工和離退休員工在內的所有人員的經(jīng)費均按照定員定額的原則進行核定，在整體經(jīng)費壓縮的情況下，人員經(jīng)費愈發(fā)緊張，尤其是近年隨著離退休人員的增加，人民銀行系統(tǒng)養(yǎng)老的資金壓力逐年加大，多數(shù)分支行出現(xiàn)了當期養(yǎng)老統(tǒng)籌基金收不抵支的狀況。

2. 養(yǎng)老保險體系結構單一。人民銀行部分直屬企業(yè)在行業(yè)基本養(yǎng)老保險統(tǒng)籌基礎上探索建立企業(yè)年金作為第二層次補充，但分支行養(yǎng)老保險仍只有行業(yè)統(tǒng)籌一種模式，養(yǎng)老保險體系結構單一。

3. 個人繳費同養(yǎng)老待遇核定脫節(jié)。人民銀行養(yǎng)老保險統(tǒng)籌基金由單位繳費和個人繳費共同組成，并相應建立個人賬戶。但養(yǎng)老待遇計發(fā)根據(jù)員工退休前工資級別和職務、職稱等級核定，與個人賬戶繳費脫節(jié)。在當前統(tǒng)籌基金收不抵支情況下，個人賬戶繳費被離退休人員養(yǎng)老待遇擠占，個人賬戶利益體現(xiàn)不充分。

4. 基金增值保值渠道過窄。按照國家有關規(guī)定，目前國內養(yǎng)老基金的投資渠道僅限于銀行儲蓄和購買國債，在國內通貨膨脹高企不下的情況下，養(yǎng)老統(tǒng)籌基金的實際收益率微乎其微，不但增值無方，保值也是力所不及，歷年的基金結余面臨縮水的風險，在財政部不撥補經(jīng)費的情況下，基金結余最終也將支付殆盡。

四、人民銀行養(yǎng)老保險制度的改革思路

通過分析西方發(fā)達國家和中國香港地區(qū)央行養(yǎng)老體系，可以發(fā)現(xiàn)：由于央行在經(jīng)濟體系中的特殊性，央行的養(yǎng)老體系在不違背國家（地區(qū)）基本養(yǎng)老保險法律規(guī)章的前提下，可以根據(jù)自身的財務、運營機制進行相應的調整。即央行的養(yǎng)老保險體系可以具有一定的特殊性，據(jù)此，本文提出以下改革思路：

（一）充分落實人民銀行財務預算的獨立性

雖然財政部的部門預算管理堅持定員定額原則，并將人民銀行納入到部門預算行列，但《中國人民銀行法》第六章第38條規(guī)定“中國人民銀行實行獨立的財務預算管理制度”。同時從資金來源看，人民銀行的經(jīng)營業(yè)務每年實現(xiàn)大量利潤并上繳中央財政，離退休人員經(jīng)費支出完全可以被有效覆蓋，不需中央財政另行撥補。因此在有立法和資金來源前提下，人民銀行應當充分落實獨立財務預算管理制度，為離退休人員養(yǎng)老待遇預留充足資金，維護人員隊伍穩(wěn)定，提升履職效能。

（二）提高單位繳費費率

目前，人民銀行分支機構的單位繳費費率比全國企業(yè)平均的養(yǎng)老保險繳費費率低6—7個百分點，應逐步提高人民銀行分支機構的單位繳費費率，向國家平均水平靠攏，實現(xiàn)單位繳費的增收，減輕基金支付壓力。

（三）提高個人賬戶的實賬率

加大做實個人賬戶的力度，實現(xiàn)個人賬戶的完全積累，為建立補充養(yǎng)老金奠定基礎。

（四）建立多層次養(yǎng)老保險體系

在人民銀行直屬企業(yè)實踐經(jīng)驗的基礎上，逐步在分支行建立第二層次的補充養(yǎng)老金，構建行業(yè)基本養(yǎng)老保險統(tǒng)籌和補充養(yǎng)老保險相結合的養(yǎng)老保險體系。

（五）改革養(yǎng)老待遇計發(fā)標準

將養(yǎng)老待遇計發(fā)標準一分為二，養(yǎng)老保險統(tǒng)籌基金保持現(xiàn)行計發(fā)標準，根據(jù)退休前的工資級別、職務、職稱等級核定；補充養(yǎng)老保險與個人賬戶掛鉤，根據(jù)個人賬戶收益來確定養(yǎng)老待遇金額。

（六）拓寬養(yǎng)老基金投資渠道

本著安全性和效益性兼顧原則，分類設計養(yǎng)老保險統(tǒng)籌基金和補充養(yǎng)老保險基金投資渠道。養(yǎng)老保險統(tǒng)籌基金以安全性為重，以投資銀行儲蓄和國債為主；補充養(yǎng)老保險基金偏重于效益性，投資渠道可由員工自主選擇，在政策允許前提下，利用人民銀行在金融市場的專業(yè)經(jīng)營優(yōu)勢，適當拓寬到債券、股票以及外匯市場，實現(xiàn)養(yǎng)老基金的保值增值。

（責任編輯 孫 軍；校對 XY，XS）