網貸兇猛監管真空制造卷款潛逃驚魂

P2P網貸平臺發展迅猛，卻一直游走在法律監管之外。

日前，第一財經金融研究中心發布了國內首份P2P借貸服務行業年度報告，稱截至2012年底，我國P2P借貸服務平臺超過200家，可統計的P2P平臺線上業務余額已接近100億元，行業的增長速度超過300%。而安信證券2012年底發布的報告稱，預計到2013年底，中國P2P網貸平臺的成交規模可達到600億元。

P2P行業在近年確實呈現一片繁榮景象。僅在最近兩年時間里，行業內即涌現出拍拍貸、宜信、人人貸等創業型公司。行業內還不乏一些大公司的身影：今年初，平安集團下屬的網絡投融資平臺陸金所、證大集團下屬的互聯網微金融服務平臺證大e貸先后面世，在此前，社交網站人人網已經涉足其間。

然而，P2P網貸企業的蜂擁而至，帶來的是整個行業的危機重重，導致大量企業關門大吉。據了解，僅在今年年初就先后爆出了淘金貸、優易網、哈哈網等一批網貸平臺老板先后“卷款”出逃的丑聞，上線不到一個月的眾貸網宣告破產。

互聯網借貸終究不是人人皆能玩轉的金錢游戲。有業內人士分析稱，在P2P行業爆發增長的過程中，監管空白、法律缺失、資質良莠不齊是導致行業亂象的主要原因。

高速發展期

P2P網絡借貸，是讓有借款需求的人和有閑置資金的出資人能夠通過網絡平臺進行一對一的配對，完成交易。這一模式源自英國，2007年傳入國內。據稱，國內如今活躍的有200到300家左右，在最近一兩年的發展尤其迅速，網絡信貸交易總量直線攀升。

2010年，人人友信投資公司在北京成立人人貸公司，它是目前行業內規模最大的網貸企業。據其公開的統計數據顯示，在成立當年，成交額僅為2400萬元，2011年增長20倍達到5.45億元，而到了2012年成交額迅速增長到91.81億元。其中，人人貸公司在2012年的交易總量達到3.54億元，增長率為803%。今年7月15日，人人貸公司公布2013年上半年業績：成交金額達4.73億元，同比增長267%。

人人貸只是全行業的一個縮影。翼龍貸CEO王思聰在年初調高了預期，希望在今年年底，將其公司的覆蓋網點從100多個增加到200個以上。“今年，我們想將貸款規模做到5億多。”王思聰還判斷今年國內P2P網貸業務將繼續保持高速增長。

除了成交量不斷上漲，企業規模也在不斷膨脹。拍拍貸、人人貸、宜信等P2P網貸企業都在積極招兵買馬。2012年年底，人人貸與專注于線下金融服務的友信公司共同組建集團，整合后，公司員工達到一千多人。成立于2007年的拍拍貸，則是國內首家通過互聯網方式提供P2P無擔保網絡借貸的平臺，它一直堅持輕平臺模式，也爆出將加速擴張的消息。

此外，互聯網借貸的青睞者不乏資本大佬。3月，中國平安成立了陸金所，專門從事小額貸款業務；4月，上海證大集團旗下的小貸網站“證大e貸”也宣告上線。嗅覺敏銳的資本機構也早早地進入P2P領域，宜信獲得IDG與凱鵬華盈、摩根士丹利的聯合投資，兩輪融資額近1億美元，紅彬資本向拍拍貸注入的創投資本近2500萬美元。

生存土壤

P2P能迅速發展，在于瞄準了中小微企業和額度較低的個人借貸市場。

本刊記者在調查中發現，網貸平臺貸款下限為3000元，上限為50萬元，出借款項主要集中在5萬—10萬，80%以上都是用于經營性貸款。好貸網提供的數據稱，在中國90%以上有貸款需求的中小企業里面，真正能從銀行獲得貸款的不足5%。

在我國，貸款難一直是制約中小微企業發展的瓶頸。據不完全統計，當前中國具有法人資格的中小企業有1000多萬戶，占全國企業總數的99%，貢獻了60%的GDP以及50%的稅收。但是，有90%左右的小型企業和95%的微型企業沒有與金融機構發生任何借貸關系。而銀行業鐘愛“大業務、大公司”早已不是秘密。

一面是旺盛的借貸需求，一面是銀行“看不上”的小業務，這種不對等的借貸關系給P2P留出了一定的生長空間。正因為此，國內游資充足的一些投資機構在短時間內建起P2P網貸業務，并且發展迅猛，但是，由于其具有的互聯網及金融產品的雙重屬性，且遭遇監管空白，行業的危機已然暴露。

危機四伏呼吁監管

2012年6月3日，淘金貸上線，在網上發布高收益超短期的貸款標的。受高額利息吸引，約八十名投資人先后投標，未料該公司在6月8日晚突然關閉，其負責人陳錦磊攜款潛逃，卷走資金超過100萬元。雖然事后犯罪嫌疑人被抓獲歸案，但這震驚了整個網貸界。“注冊一家P2P公司，只需要到工商部門登記即可，沒有注冊資金的要求，也無監管要求，更無投資人數限制，相比成立一家私募基金要容易得多。”一家新成立的P2P公司的創建者對《IT時代周刊》說。

而這只是P2P零監管所造成的亂象之一角。2012年，優易貸、眾貸網、城鄉貸等一批早期上線的網貸公司紛紛倒下。業內人士分析，2013年P2P網貸平臺存在的風險會進一步暴露出來。“P2P網貸給出的利率高，不少P2P網貸募集到的資金遠多于其放貸出去的資金。”上述人士說道，而如果不對這些資金加以監管，其風險可想而知。

但是，要形成監管又談何容易。民生證券策略和銀行業分析師李少君認為，P2P網貸具有一定規模，就會被“盯上”，這個監管部門，可能是銀監會，也可能是金融辦。但是，大部分的P2P網貸公司均注冊為電子咨詢服務公司，僅有工商部門進行商業規范行為的對口監管。至今為止，僅有一個出自金融監管部門的文件。2011年9月，銀監會曾下發《關于人人貸有關風險提示的通知》，警示金融機構要與P2P網絡借貸平臺之間建立防火墻，防止民間借貸風險向銀行體系蔓延。

雖然不少P2P公司都表示設立了一定額度的風險基金，但P2P公司的資本金是否足以覆蓋日益膨脹的業務，是否能抵御隨時可能到來的風險，尚是一個未知數。銀監會創新監管部主任王巖岫表示，互聯網業務的風險管理值得關注，“我們正在著手出臺電子銀行的法律法規，建立行業標準和法規要求。”

“無準入門檻、無行業標準、無機構監管”，是造成P2P行業無序發展的主要原因，一位要求匿名的P2P網貸公司CEO對本刊記者說：“我們也希望能夠早日納入監管，監管之后也許需要面臨很多要求和整改，但P2P網貸從此能在政策監管下良性發展。”