互聯網金融發展對銀行基金業務的挑戰探析

摘要：“互聯網金融”無疑是今年以來金融界最火的詞，究竟什么是互聯網金融，在互聯網技術日新月異，已經滲透到眾多傳統行業的今天，互聯網金融給傳統的商業銀行帶來什么樣的影響，是革命，還是運用新技術對金融業的改造？本文將結合三個案例：阿里小貸、P2P融資、余額寶來逐一分析對于傳統銀行的影響。

關鍵詞：互聯網金融 銀行基金業務

互聯網金融是今年非常熱門的詞匯，余額寶的推出又再次將互聯網金融推到了輿論的風口浪尖，互聯網直接推動金融業產生深刻變革，給現有金融體系帶來了巨大的挑戰。證券業作為金融機構中發展相對緩慢的行業，如何在互聯網金融席卷之時立于不敗之地？

1 互聯網金融概述

目前還沒有機構能夠對互聯網金融給出權威統一的定義，我個人理解為：互聯網企業利用現代信息技術為用戶提供既不同于商業銀行的間接融資，更不同于資本市場的直接融資，并顛覆傳統金融消費者的金融服務。目前互聯網金融最主要的特征就是第三方支付和網上借貸方式。第三方支付機構通過積累的大量用戶的數據了解了用戶在金融方面的需求和偏好，使得金融服務從開始簡單的支付滲透到小額信貸、轉賬匯款、現金管理以及供應鏈金融服務等商業銀行業務領域。此外，通過專業的互聯網平臺，網上借貸機構還能幫助雙方確定借貸關系并完成交易手續，從而實現了個人之間和法人之間的小額借貸。互聯網金融與商業銀行相比，交易成本更低，信息更加透明，主要表現在兩方面：第一，隨著手機客戶端軟件技術的應用，淡化了金融業的分工和專業性，使得風險定價、期限匹配等復雜的交易簡單化，從而降低了很多交易成本；第二，云計算帶來超強的數據分析和挖掘能力，有效降低了信息的不對稱性。

2 互聯網金融的功能

第一，平臺功能。通過互聯網企業搭建的網絡金融平臺，客戶可以自行選擇金融產品并進行支付、貸款以及投資等金融活動。此方式由于免除了客戶跑腿以及等待的痛苦，具有方便快捷的特點。

第二，資源配置功能即融資功能。通過互聯網金融模式，不僅能夠方便的查詢交易對手的交易記錄，找到合適的風險管理和風險分散的工具，更重要的能夠通過信息技術深入分析數據全面深入的掌握對手的信息而提高資源配置率。因此，從本質講，互聯網金融是一種直接的融資方式，且隨著互聯網金融模式的興起，“自金融”應運而生。

第三，支付功能。通過第三方支付的方式完成商家和客戶之間的支付，雖然達到了方便快捷以及降低成本的目的，但同時也會削弱商業銀行和傳統支付平臺的地位。目前，約有200家第三方支付企業取得了中國人民銀行頒發的支付業務許可證，2012年我國第三方互聯網在線支付市場交易規模達到了3.8萬億元。

第四，信息搜集和處理。在傳統金融模式下，對數據進行有效的處理應用是十分困難的，這是由于信息資源分散龐雜造成的。但是人們通過利用互聯網金融模式下的“云計算”原理就能扁平化不對稱以及金字塔型的信息，從而實現了數據的標準化和結構化，并提高了數據的使用效率。

3 類余額寶產品對銀行業務的影響

天弘基金與支付寶合作推出的余額寶規模急速膨脹，據媒體報道，目前其規模或已超過600億元，天弘增利寶可能成為規模最大的公募基金。不過，天弘基金相關人士未確認該數字。而阿里相關人士透露，余額寶推出才幾個月累計申購就超過1300億元。相比傳統的基金銷售渠道，電商的“吸金”能力驚人。

“支付寶的標尺一立，無論是第三方支付公司或基金公司，都有很高的預期和想法。”上海某基金公司電商人士向《每日經濟新聞》記者表示，互聯網金融時代有很多機會，市場也很大，余額寶僅僅是個開始。

繼余額寶之后，類似產品層出不窮，“現金寶”、“活期寶”等也取得較大增量。正因如此，多家基金公司正積極爭取與蘇寧易購、京東商城、當當網等電商平臺展開各類合作。

據了解，8月初，旗下微信平臺和財付通聯手華夏基金，推出對接華夏現金增利貨幣基金的“活期通”；蘇寧旗下的易付寶將聯合匯添富基金推出現金理財產品；也將聯合華夏基金推出類似的現金理財產品。

上周，“金融大佬”銀聯也首度選擇和光大保德信基金聯合推出“類余額寶”產品，不過，該產品主要針對企業客戶。業內預計，繼聯合光大保德信推出產品后，銀聯接下來將與多家基金公司推出相關產品。目前，銀子簽約的基金公司共有48家，在支付機構中簽約基金公司最多。

“感覺現在整個行業都很焦慮，因為大家都有短期的目標和業績壓力，都在迎頭追趕。”北京某大型基金公司電商負責人告訴記者，基金公司與互聯網的發展尚處于初步階段，除了余額寶，還沒有其他特別具有震撼力的產品，所以大家都在嘗試，包括試錯。要做業務模式的探索，只有真正去實踐了才會有結果。

4 銀行的危機與挑戰

面對互聯網金融的快速發展，銀行等傳統金融行業正在感受到前所未有的壓力與挑戰，他們如何應對？有專家認為，余額寶、活期寶等互聯網金融的涌現，無疑瓜分了銀行的蛋糕。多年來，普通市民對理財的要求，不外乎存取款、結算、買基金等簡單化的產品，而這些產品原來都是由銀行來壟斷的，現在隨著這些互聯網金融的崛起，市場的格局將面臨著新的變化。

互聯網金融的崛起，首先沖擊了銀行存款，尤其是活期和結算類存款，而以往基金買賣，理財產品銷售，都是銀行的重要業務，銀行通過收取可觀的手續費從而產生利潤，但是這塊蛋糕隨著互聯網金融的出現被分割了，因此，銀行也被迫加入了“戰局”。比如，工商銀行（行情，問診）正式推出了微信銀行，提供包括7×24小時人工咨詢、自助查詢和資訊獲取等服務；建設銀行（行情，問診）則推出善融商務平臺，為客戶提供商品批發、零售和支付結算等全面金融服務，希望通過電子商務平臺積累大量交易數據，開發不同的金融產品；中信銀行（行情，問診）與財付通合作，希望借助第三方支付平臺整合產品，開展網絡商戶小額信貸，并于近日推出手機近場支付業務。浦發銀行（行情，問診）近期也將推出全功能微信銀行。

或許，隨后下降的就將是金融業務資費。業內人士表示，基金網店的營業將使基金發行方式徹底顛覆，支付通道也依靠第三方支付方式，將大大降低銀行渠道的依賴，相對應的銷售成本、尾隨傭金等也發生巨大調整。

5 互聯網金融考驗監管方能力

從此前的小貸業務，到之前的資產證券化產品，再到如今的余額寶。擁有平臺和數據的阿里巴巴，在金融領域的探索已越走越遠。 當前，隨著互聯網金融的不斷發展，也必然會影響傳統的金融模式。時任招行行長的馬蔚華今年4月份在雜志上發文表示，“在互聯網金融時代，目標客戶類型發生了改變，客戶的消費習慣和消費模式不同，價值訴求發生了根本性轉變，商業銀行傳統的價值創造和價值實現方式被徹底顛覆。”

越來越多的金融機構已意識到互聯網對金融機構帶來的沖擊，網上銀行、手機銀行等已是大部分銀行推出的業務。招商銀行還在去年推出了手機錢包業務；建設銀行去年推出了“善融商務”電商平臺，直接涉足到了電商領域。

有專家表示，最早還是傳統金融機構運用更多，只是沒有那么多的眼球效應。只是今年跨界的多起來，才受到更多的關注。但是，互聯網金融的發展也有一些需要解決的問題，比如互聯網金融需要有互聯網信用支持，同時還需要理解金融的本質；而傳統金融機構從事互聯網金融也必須要適應互聯網時代的思維方式以及擁有相應的技術。由于互聯網金融這個新領域沒有相關法律規定，也可能會有人鉆法律空子。互聯網金融的發展，怎樣符合監管？這個問題需要解決。互聯網金融的自我約束和自我風險控制機制，應該如何建立？這是一個需要長期探討的命題。

6 結束語

未來不論互聯網金融發展如何，能夠具有較好發展的，無疑是能夠將互聯網和金融行業能夠進行有機結合的。互聯網視客戶體驗為生命，講究入口和流量，基金公司要將互聯網的思維融合到日常的業務中，才能在未來的發展中體現競爭力。未來，幾個互聯網巨頭占據流量的入口，他們仍將占據互聯網金融的大部分份額。而金融業本質是服務業，客戶的需求是多樣的，還將有眾多中小公司占據細分的互聯網金融市場。

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