支付寶的社會分工及金融化研究

【摘要】支付寶（alipay）是我國最受歡迎的第三方網上支付平臺。支付寶作為中介，將網購買家與賣家的資金交易過程進行進一步的分工，提高了效率，創造社會價值；作為第三方支付平臺，支付寶在進行資金交易安全管理的同時，為自身企業聚集了大量的用戶資金或發行了大量的電子貨幣，讓支付寶向著金融化的方向發展。

【關鍵詞】支付寶 社會分工 沉淀資金 金融化研究

一、支付寶發展概況

支付寶（alipay）是我國最受歡迎的第三方網上支付平臺，由買家將貨款打到支付寶賬戶，由支付寶向賣家通知發貨，買家收到商品確認后指令支付寶將貨款放于賣家，至此完成一筆網絡交易。2010年3月14日，支付寶又宣布其用戶數正式突破3億，這是國內第三方支付公司用戶數首次達到3億規模。據支付寶公布的最新數據顯示，目前有多達46萬家國內獨立電子商務企業使用支付寶作為網絡支付工具，由此實現了日交易筆數峰值400萬筆，日均交易峰值達7億元的交易規模。

根據中國互聯網絡中心2008年的統計，全國進行網購的7400萬網民中，采用電子支付的占到71.3%。其中，采用支付寶進行電子支付的占76.2%。不難看出，支付寶已經成為了大多數網購者所選擇的支付方式。

在第三方支付方式出現之前，電子商務商戶只能通過貨到付款、匯款等傳統方式進行支付，電子商務商戶就必須得自己跟銀行建立支付通道，這樣的方式有諸多的不便，建立支付通道的成本極高，而且風險很大。支付寶采取的是一種全新的商業模式——網關模式。商戶只需要與某一家支付服務企業完成技術連接、商業談判，形成一套結算、收費、控制風險的流程，就可以接受該支付企業所連接的成百上千家銀行的客戶支付。

二、從《國富論》角度分析由第三方網上支付平臺（以支付寶為例）所帶來的社會分工，社會效率的提高以及社會財富的創造

在第三方網上支付平臺未出現的網絡購物模式中，買家與電子商務商戶直接進行聯絡和交易，與實體店相似，買家打款至賣家賬戶與買家收到貨物是基本同步的，在未收到貨物時，相應的貨款實際是依然存在于買家賬戶上的，盡管這樣的模式成本較高且安全系數較低，但在這個交易過程中，只有交易雙方，并沒有第三方的出現。

第三方網上支付平臺（如支付寶）的出現，是網絡購物交易過程的進一步分工的出現。從此，網購交易過程不再是從買家到賣家的單一直線，而是雙方均與第三方網上支付平臺有協議，并利用第三方網上支付平臺的企業信用進行貨款暫時存放和交易過程監管的雙重折線。《國富論》中說道：“凡能采用分工制的工藝，一經采用分工制，便能相應地增進勞動的生產力”。按照《國富論》第一維度的觀點，第三方網上支付平臺（支付寶）的出現是社會進步，社會生產力提高的表現，分工的加深，能夠提高效率，進行更加有效的資源配置，創造社會財富。能夠大大提高網購交易過程的效率，降低成本，提高利潤，無論是對于買賣雙方還是全社會的發展，都是有百利而無一害的進步。

與支付寶的出現相似的還有在股份公司上市并發行股票的過程中承銷商的出現。承銷商的職責是代替股份公司銷售股票并進行股票購買者和股份公司之間的協調。在本應只有股票發行公司和股票購買者的股票交易過程中，承銷商的出現也是更深層次分工的出現，從而提高效率，達到《國富論》中所言“分工的結果，各個人的全部注意力自然會傾注在一種簡單的事物上”的深分工高效率高社會財富的結果。

然而從第二維度的角度來看，分工加深致使創造出更多的社會財富，但是同時也會出現財富分配不公的問題。眾所周知，在淘寶上，一個交易過程從買家拍下貨物到買家驗收貨物并通知支付寶打款給賣家，再到賣家收到貨款，基本上會持續7～10天。而買家所支付的貨款，從拍下的那一刻起直到交易完全結束，都暫時存放在支付寶的銀行賬戶上。因此，支付寶的賬戶每天都會產生大量的沉淀資金，支付寶運營公司就可以利用這個時間差和這樣大筆的資金，在保證一定安全的前提下進行一系列的投資活動，獲得大量利潤。從而在這一原本只有賣家會獲得一定利潤的交易過程中，第三方網上支付平臺因分工的加深而創造出比交易對象本身更多的社會財富，使資源進行再次配置，獲得巨額利潤，成為在這一過程中獲利最多的一方，同時也出現了金融創新的問題。

由于系統原因，貨品超賣，賣家在買家下單數日之后還未發貨。在經歷了“雙十一”淘寶大搶購之后，不少買者都產生了這樣的煩惱，在這樣的情況下，由支付寶帶來的交易過程的進一步分工，到底是提高了社會效率，還是在一定程度上阻礙了交易的效率。

由于第三方網上支付平臺參與到網購交易過程之后，買家拍下貨物并將貨款轉到支付寶賬戶中和賣家發出貨物并不同步，而且在交易未完成時，買賣雙方都可以用合理的理由來結束交易，不同于傳統模式中同步的進行。因此，賣方就可以假報存貨數量，先讓買家拍下貨物并轉賬至支付寶，過一段時間后再借以超賣等原因結束交易，買家迫于無奈只好結束交易。雖然這種情況在金錢上對于買家并無損失，但是由此造成的交易效率的低下，甚至是交易的刻意失敗，使買家不僅沒購買到貨物，還白白的賠上了數天的等待時間，阻礙了去別的商店購買的機會，同時，涉嫌虛假營銷，欺騙消費者，而這些問題，是在傳統模式交易同步進行的過程中不會出現的。

因此，新興的第三方網上支付系統如何監管以避免這些問題的發生，成為政府和社會急需解決的大問題。

三、沉淀資金與支付寶的金融化研究

資金沉淀常見于銀行和企業的說法，指的是在日常的資金流入流出過程中，賬戶中總留有一定數量的資金，這部分資金數量比較穩定，所以叫資金沉淀。

沉淀資金問題的產生與第三方支付平臺獨特的支付系統不無關系。在一個理想的支付系統中，資金的支付過程和相關的賬務處理是同時進行付賬人賬戶的借記和收賬人賬戶的貸記。而在第三方支付系統中，這二者的處理并不同步，交易環節和支付結算環節的資金流是先由買方賬戶轉到第三方支付系統的賬戶，等買方確認收貨，第三方支付系統得到買方確認授權付款后，再由第三方支付平臺將資金轉到賣方賬戶，至此，一個完整的交易過程才完全結束。在這一過程中，由于交易雙方的貸款普遍存在延遲交付、延期清算的情況，導致大量的資金沉淀在第三方支付平臺的賬戶上。

支付寶的具體交易流程為：首先，買家在網上拍下自己選中的商品，在網上把貨款打到支付寶所提供的網絡虛擬賬戶上（實際上是支付寶在銀行的賬戶），支付寶收到貨款之后立刻通知賣家，由賣家進行發貨，物流將貨物運送到買家所在地，買家收到商家的貨物并驗收滿意，在網上通知支付寶確認收貨，這時，支付寶才會將暫存在自己賬戶的貨款劃撥到賣家的賬戶。而根據物流的基本速度。從賣家發貨到買家收貨基本為4-7天，而整個交易過程一般為7-10天。也就是說，在整個交易過程中，買家所預付的每一筆貨款在支付寶的銀行賬戶上都會進行7-10天的儲存。

截止到2009年12月8日，支付寶注冊用戶達2.5億，日交易額超過12億，即使以7天的交易流程計算，由此產生的沉淀資金也超過了84億元。如此龐大的資金，不僅可以在銀行中產生巨額的活期利益，也可以當作支付寶的運營企業阿里巴巴的活動資金進行公司日常營運或投資，甚至于進行貸款。因此，支付寶（第三方網上支付平臺）也向著金融化的方向發展。

盡管支付寶稱自己是中介方，在用戶協議中避免稱自己為銀行或金融機構，試圖確立自身是為用戶提供網絡代收代付的中介地位，但實際上支付寶在提供支付服務的背后，聚集了大量的沉淀資金或者發行了大量的電子貨幣，從某種程度上已經具備了銀行的一些特征，甚至被當作不被管制的銀行。

在網上交易時，客戶通過網上銀行把錢充值到支付寶賬戶上，在收到商品確認無誤后，才通知第三方放款給賣家，事實上這是一種結算業務。根據《中華人民共和國商業銀行法》的規定，結算業務屬于商業銀行的中間業務，必須經過銀監會的批準才能從事。顯然支付寶已經突破了這種特許經營限制，擁有了一些類似于銀行的特性，支付寶以猛烈的勢頭加入到了金融機構創新的行列中。2010年6月，阿里巴巴旗下的小額貸款公司正式成立，支付寶的沉淀資金就如同儲戶的存款一樣，為借貸業務提供基礎，而且會因支付寶沉淀資金成本低，數量大，使得支付寶在金融創新的過程中與商業銀行競爭時具有很大的優勢。

儲戶在銀行存款時，以依靠國家信用的價值符號現金換得依靠銀行信用的價值符號存折等，國家信用的信用等級高于銀行信用，因此，銀行要向儲戶支付一定的利息作為補償。但是買家在進行網上交易時，將貨款從銀行賬戶轉至支付寶賬戶，相當于從把錢借給銀行轉至把錢借給支付寶進行借貸業務或是投資。然而支付寶與銀行的性質大不相同，支付寶只是一個創新性的金融機構，是不被官方所承認的類似于銀行的機構，其信用等級低于銀行，雖然支付寶的官方目標是保證網上交易的順利進行和資金安全，但是信用創造以及金融產生的根本目的是為實體經濟進行融資，支付寶也不例外。因此我認為，支付寶在不支付任何利息的條件下挪用買家的沉淀資金，實際上是對于買家權利的侵犯，而一旦阿里巴巴的借貸業務出現虧損，買家就在不自知的情況下承擔了風險和損失，對于社會的穩定不利。

金融的核心問題就是金融自由和金融監管的平衡，分工的增加和金融的創新雖然能使資源配置效率增加，社會財富量增加，但是隨之而來的金融監管問題也愈發的必要和迫切。如何能使新興的金融機構在順利運行的同時降低社會所承擔的風險，保障買家的權利，是國家丞待解決的問題。

四、第三方網上支付平臺（支付寶）運營的法律監管

支付寶約束買家和賣家的一個重要手段，就是將資金在支付寶平臺暫時停留。因此，導致了支付寶的巨額資金沉淀。當買方把資金劃入支付寶的銀行賬戶時，這筆資金的所有權是屬于買家的；一旦買家收到貨物，告知支付寶將資金支付給賣家，這筆資金的所有權就轉移給了賣家。可以看出，在整個交易過程中，支付寶只是起到了資金保管和交易監督的作用，沒有資金的所有權，買家也沒有賦予支付寶擅自使用這筆資金的權利。但是實際上，這筆沉淀資金的去向仍然是個迷，盡管買家擁有所有權，但是卻不知道支付寶用這筆資金進行了什么業務，也不知道其投資風險以及回報利潤。這種行為，無疑是在一定程度上損害了買家的利益，使其在不知情的情況下處于風險之中。

針對這種狀況，支付寶可以在與買家簽訂協議之初，就告知買家支付寶會利用這筆資金進行投資和公司運營，如果買家同意，那么可以繼續進行合作，如果買家不同意，就終止雙方的合作。在順利合作之后，支付寶公司要向買家公布資金托管的具體情況的報告，對外真實可靠地公示支付寶平臺資金的歸屬和去向，確保公眾清楚支付寶平臺資金的流向，允許買家進行監督監管，保證資金安全。

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作者簡介：馬可（1994-），女，安徽亳州人，北京理工大學人文與社會科學學院本科生。

（編輯：陳岑）