關于我國中小企業融資環境優化的研究

【摘要】中小企業融資環境的現狀可以概括為一個單一的融資渠道。由于缺乏融資工具來優化融資的環境，使得中小企業在經濟發展中駐足不前，這已經成為目前最迫切需要解決的問題。在中小企業現今融資環境的基礎上，本篇文章的基本理論是針對現在影響我們的融資環境，為中小企業想出對策，并提出了優化中小企業融資難等問題的解決方案。

【關鍵詞】中小企業 融資環境 商業銀行

當前我國中小企業的發展受到了嚴重的影響，正巧遇到了金融瓶頸的制約，融資的極度困難已經成為阻礙其正常發展的核心問題。改善融資環境，加快中小企業的經濟發展，不僅成為改革的中心環節，同時也對中國經濟改革的順利進行，具有非常重大的意義。

一、中小企業融資環境現狀

（一）內源融資為主，但規模有限

一個高水平的中小企業的內部融資、外部融資的比例是很低的，而現在，中國已經進入了一個快速發展的階段，大部分中小企業在完成了原始積累后，一些企業開始面臨著二次創業，隨著大量高起點、高科技的高新技術企業的崛起，這些公司對資金越來越迫切地需求，但因為其內部資金的規模有限，單純依靠內部融資就極大地制約了企業的快速發展。

（二）直接融資成為新的方式，但渠道狹窄

融資環境分為內源性和外源性。內源性融資，因為企業發展資金的規模較小，發展空間非常有限，已經完全不能滿足企業發展的資金需要。由此，從長遠來看，在企業的發展過程中更多的是通過外部融資來集結資金。外部融資又被分為直接融資和間接融資，從理論方面講，通過債券市場的融資和風險投資以及股權融資等直接融資方式，中小企業的融資已成為了一種全新的方式，包括直接融資。但是，因為當前股市的高門檻，以及風險投資體系的不夠完善，還有企業債券發行的準入限制，包括多層次資本市場體系的缺乏，都使得中小企業很難籌集資金?，F在通過資本市場的開放，中國雖然建立了全國第二的經濟市場，但也只能解決其中小部分的中小型企業，而中小型企業又分布在該地區的大多數國家，這也是缺乏直接融資渠道的融資的問題。總之，債券市場是一個非常重要的直接融資渠道，但是由于大多數中小企業的規模極其小，信用等級不夠高，很難通過發行債券來籌集資金。而且商業票據及商業票據轉讓的短期融資就成了中小企業作為解決方案的最有效途徑，但也因為各種原因，難以發揮其本該有的作用，使中小企業直接融資的方式也不是很理想。

（三）間接融資仍然是主渠道，但貸款困難

間接融資仍然是中小企業外部融資的首選方案。據谷栽妖（2005）在浙江中中小企業的調查被視為外部融資的首選銀行，而信用社和貸款都占70%以上的企業債。但是，由于國有商業銀行的存在，國有企業的產權永遠屬于國家，因此，國有銀行對國有企業的貸款屬于有風險的“軟約束”，誰最終承擔風險，全憑國有銀行選擇貸款對象的喜好，導致了多數中小企業貸款在國有企業的存在感被徹底忽視的位置。由于信息的不對稱導致了逆向選擇和道德風險，使銀行的“信貸緊縮”，也最終引起了“審慎的貸款”。

二、優化我國中小企業融資環境的對策

（一）完善國有商業銀行的授權授信機制

國有商業銀行應該逐步改變其所有權種各層次的客戶信用評價的準確標準，轉變思想觀念，調整信貸政策，對中小企業的金融加強滲透。另一大特色是除了中小企業規模小之外，大多數地方是私人性質的，這就決定了在融資困難和申請貸款的情況下，處于弱勢群體的中小企業難以發展。只要國有商業銀行能夠迅速改變自己的觀念，提高對中小企業的正確認識，更正他們不愿意支持和根本不支持的態度，多多支持中小企業的發展，這是有效地支持經濟增長的主要構成部分。對于那些為中小企業有高度評價的信貸支持，在幫助中小企業發展的同時也為自身培養了一批安全可靠的客戶。

（二）建立中小企業的信用擔保機構

建立中央和地方政府以及中小企業之間的信用擔保體系，應該由當地政府來主導。中央政府需實行全國統一的標準和方法，對一些重點的特殊項目，貧困地區以及欠發達地區適當提供信用擔保，或給欠發達地區的政府擔保計劃提供進一步的保護。而地方政府依據當地中小企業的特點，也能得到關鍵領域的支持。

銀行要完善中小企業擔保機構，加強對融資標準的管理和監督。而且中小企業的擔保機構不屬于金融機構，不能進行融資活動，但是中小企業信用擔保機構是和一般保險機構不一樣的，國家政府部門理應明確授權于信用機構，由中小企業信用擔保機構進行統一管理和監督。

（三）建立產業的投資基金和其他基金

1.建立產業投資基金。產業投資基金是一個非上市的投資公司，主要給企業提供直接的資金支持以及參與集體投資資金的管理和監督系統。大力發展產業投資的基金投資于中小型企業，解決融資方案，填補中小企業的資金缺口。

2.建立中小企業共同基金?；饡蓵T建立，并堅決實施公司的管理制度，規范臨時性資金和補充流動資金。

（四）大力發展金融租賃業，拓寬融資渠道

融資租賃是長期對企業行為的有效手段，企業通過融資租賃的方法將借入和借出的材料混合在一起，形成一種融資材料，以達到融資的目標?，F在，國內大多數中小型企業的技術裝備比較落后，而且也不是經過自身的積累，所以很難獲得銀行的貸款。對于更新和發展融資租賃業務，公司可以在經營資金短缺或者不愿意花錢的情況下添置或更新科技設備。比如長期貸款及融資租賃，以及派發股票等，這樣債券較少受到限制，財務遇到的風險也較低。

（五）充分發揮財稅政策的支持作用

制定財政和稅收的優惠政策，積極支持中小企業大力發展，減輕中小企業的負擔。對于新發展的中小企業，可以適當給予一定的稅收減免，它們短期內就可能會成長為大企業，對于中小型企業或者新崛起的高新技術的中小企業，它們的減免稅期限可作適當延長，根據不同前景的中小企業，對它們提供不同的優惠政策。在目前就業情況矛盾十分突出的情況下，在一定期限內，我們可以設立再就業基金會，為下崗員工自謀職業提供款項。

參考文獻

[1]張崇和.中小企業融資的現狀、難點、措施保證及路徑選擇[J].中國科技論壇，2010（02）.

[2]王凌云.論風險投資與我國高科技中小型企業融資缺口[J].甘肅金融，2011（01）.

（編輯：孟子涵）