“田氏”招行

9月29日上午，招商銀行（下稱招行）上海自貿區分行掛牌。這是首家成功搶灘自貿區的異地在滬股份制商業銀行，也是人民銀行上海自貿區賬戶首批5家合作商業銀行之一。

這是田惠宇2013年5月底上任行長后，招行獲得的又一個政策利好。

事實上，近幾年，招行的股份制銀行排頭兵地位，已經受到興業銀行、民生銀行以及浦發銀行的挑戰。

2013年半年報顯示，盡管招行在總資產規模上依舊排位股份制銀行首位，但其在資產規模增速、凈利潤增速、中間收入增速等成長性指標上已明顯落后于民生和興業。

同時，招行此前一貫標榜的“零售銀行”定位，也隨著其他股份制銀行的興起，變得優勢不在。

后馬蔚華時代的招行，田氏風格已初露端倪。近半年時間，這家向來以穩健著稱的股份制銀行，正在逐漸拋棄一些原來的業務準則，開始一輪新擴張。

一方面，招行開始大力推行對公業務，地方融資平臺和房地產行業重新成為招行的業務對象；另一方面，招行做大同業業務和小微企業業務，力爭趕超興業和民生。

“全行業務風格基本改變。原來很多不做的業務，今年挑優質的做。與之前相比，考核指標翻番，業務壓力翻番。”招行一位地方分行的負責人向《財經國家周刊》記者表示。

據記者了解，招行的變化不僅表現在業務擴張上，在網點增設、機構改革、人員調整等方面也都有所體現。

招行趕超

田惠宇上任行長兩個月，招行拖延兩年之久的A+H股配股再融資方案迅速獲準放行。這無疑是監管層送給田惠宇的一份上任大禮。

近340億元人民幣的再融資規模，將使招行資本充足率提升約1.5個百分點。資本充足率的提升不僅能使招行成功躲避監管紅線，也使招行新一輪的創新和改革駛入快車道。

這一輪擴張首先集中在招行向來比較薄弱的領域。

“目前，招行的同業業務和金融市場業務開始擴張了，要在短時間內趕超興業和民生。因為招行的零售優勢不再那么明顯了。”招行銀行的一位中層向記者指出。

招行半年報中也提到，要推動建立司庫與業務條線之間的不定期協商機制，商討同業資金業務策略，加強策略的傳導和執行，加強同業負債業務的推動，保持同業資產負債業務協調發展，構建流動性管理與同業業務、理財業務、票據業務之間的良性互動機制。

另外，在銀行業務的兩大客戶群體中，招行向來以零售業務見長，也成就了一代零售型銀行的傳奇。但是在對公業務上，相比國有大行普遍在70%左右的對公業務占比，招行對公業務占比只有50%多，存在很大的上升空間。

對此，田惠宇在配股路演時也明確表示，招行的大中客戶經營水平有待提高，對公負債業務尚未形成長效的存款穩定增長機制，對公資產業務尚未形成體系化的優勢。

根據2013年半年報數據顯示，招行上半年企業客戶存款余額17214.87億元，較上年增長10.16%。而資產規模略遜一籌的興業銀行，對公存款余額和增長率分別為17501.97億元和15.82%，均超越招行。

為此，田惠宇入主招行后，大幅調高對公業務目標。對于2013年批發業務存款余額、日均批發余額指標，分別由1300億元、1400億元上調到2000億元。

在對公貸款上，招行原來基本不做的融資平臺一般類貸款、房地產開發貸及土地儲備治理等項目，也開始擇優開發新客戶，目的在于使企業銀行的客戶結構更加均衡。

上述招行中層對記者指出，田惠宇在招行一次內部會議上提到，由于前期招行對風險控制比較嚴格，失去了很多機會，相反，同業的創新力和競爭力不斷加強，招行必須要順應金融脫媒的大趨勢引領創新。

田惠宇時代

半年來，田惠宇的改革作風已逐漸顯露。

在招行“二次轉型”的大背景下，一系列有關業務、人事、機制等相關方面的改革相繼推動。

為了提升零售存款增長，招行首先明確了加快網點建設的規劃。

招行管理層認為，電子渠道并不可能完全替代物理網點。目前，招行正在制定5年網點建設規劃及配套措施，未來幾年將努力加快網點建設。

2013年上半年，招行新增網點20家，其中有6家境內分行獲準開業；另有新加坡海外分行也獲準籌建。

田惠宇稱，2013年下半年，招行將強化在重點區域的發展優勢，增強市場競爭力，繼續深度開發長三角、珠三角、環渤海經濟圈三大地區市場，積極推動二級分行和縣域支行的建設，擴大同城支行和自助設備在城區的覆蓋面。

“鋪設新的網點不僅能增加存款增長的可持續性，從而也能帶動零售貸款占比的提升。”招行零售業務的負責人指出，未來招行將調整費用支出結構，相對于綜合性的大網點，招行將更多建設一些專業化的小型網點。

隨著分支機構的不斷擴大，招行計劃將總行簡政放權，減少各種管理環節，給予分行更多業務權限，進一步理順條線和區域的管理關系。

同時，作為最早以互聯網金融創新搶占股份制銀行領頭羊地位的招行，在互聯網金融大發展的時期，也開始深耕細作。

據知情人士透露，招行正在籌備一個類電商平臺。此平臺的實物交易功能不是重點，關鍵在于積累數據及挖掘潛在客戶。

這與招行近期發布的“智慧供應聯金融平臺”有相互借力的關系。依托貿易背景下大量真實數據的支持，通過額度信息、交易信息、資金信息、物流信息等各類數據的歸集整理，識別風險，發放貸款，真正實現大數據、供應鏈、金融服務三者的融合。

在田惠宇看來，招行一方面繼續保持和發揚包括零售業務在內的傳統業務的各項優勢業務，另一方面要培育新的競爭優勢。

變革風險

有業內人士預測，2013年年底，招行很有可能將難保股份制銀行頭把交椅的位置。

田氏的擴張風格，或許也是在這種壓力下，逐漸由保守趨向進取。

盡管招行高層對排名問題向來堅持宣揚穩健經營，但是，這一輪改革舉措視收益重過風險。對此，業內人士和投資者褒貶不一。

有招行人士指出，近兩年的穩健經營令招行失去了很多業績增長的好機會，也給同業很多空間去追趕招行。田惠宇更有開拓精神，雖然任務考核更嚴苛，但是也讓招行人看到許多機會。

某券商銀行業分析師指出，由于銀行業面對的外部環境和客戶都在變化，銀行業開始積極調整戰略應對外部挑戰。

招行戰略轉型起步較早，且新的管理層確定的發展戰略將鞏固招行零售業務優勢的同時，也將增強其對公批發業務，有助于改善招行業務結構，提高盈利能力。

有投資者也積極評價招行近期的一些變革。“田惠宇最近對招行的一系列變革更加務實。在以往穩健經營打下的優質資產質量的基礎上，招行需要加強公司經營效率。”

但對于招行要大力拓展的同業業務和金融市場業務，有些業內人士并不十分看好。

以同業業務為例，招行的“信托收益權”項目資產增長極快。以買入返售金融資產為例，今年上半年該項資產增長近3倍達4260.88億元。其中最明顯的是“信托收益權”一項，從年初的136億元增加到1038.11億元，增幅達663%。

在這一業務上，興業銀行這兩年做得風生水起，看上去順風順水。但是在監管層重拳整治影子銀行、越來越多的競爭者涌入的背景下，同業業務已經面臨天花板，同時資產錯配、短借長貸的風險也開始集聚。

某股份制銀行一位中層表示，同業業務空間越來越有限，監管政策也會越來越嚴苛，招行再大舉發展這項業務可能會困難重重，無法形成有效競爭力。