投資海外要看清基金成分

蘇澤勛，MBA工商管理碩士，RFC國際認證財務顧問師，RFP美國注冊財務策劃師，CCFP中國理財規劃師，FQE兒童財商培訓師，RCC國際認可注冊企業教練。從事金融、保險及理財行業23年，在業內獲取大小獎項接近200個，現任Top Team頂尖財富管理顧問有限公司行政總裁，同時出任多家企業顧問及董事。

在投資路上要想成為常勝將軍，就得讓資金跟著國際投資機構的熱錢游遍地球每一個角落，而通過參與環球的基金投資是一個較方便的渠道。

透過環球基金投資積累財富或資本增值，就必須對它們多一些了解。一般投資者除了對基金的收費及買賣差額較為關心外，對基金所投資的內容，包括區域、板塊或企業等卻一知半解。2003年12月東南亞海嘯發生后，筆者曾建議買入泰國股票基金。在不到6個月時間內，筆者建議購買的泰國股票基金獲得了超過15%的漲幅；但在同一時期內，另一只泰國股票基金卻產生了接近20%的跌幅。

在同一時間和市場，勝敗關鍵在于基金經理的投資方向和基金成分。前者持有的企業大部分是建筑、原材料供貨商；后者主要成分則是旅游和酒店相關企業。事實上，每當遇上地震、海嘯等天然災害時，以旅游、酒店服務及保險企業為主要成分的基金，都難逃下跌的命運；而原材料供貨商、建筑相關企業都會受惠于災后重建所投入的資金。

在明白基金成分的重要性后，投資者還會發現，僅僅從一些基金的名稱來看，讓人對其投資成分或區域完全摸不著頭腦，如全方位收益基金、目標基金、抗通脹基金、環球真正產業基金、環球機遇基金等。這里特意提出，不少從業人員為了推薦基金，夸大了投資回報，如果沒有仔細閱讀基金報表及簡介說明，根本不可能知道該基金的投資領域或板塊。

一些以目標為名的基金，一般都有期限。如富達目標TM2020基金，該基金的投資成分以北美洲股票為主（約占55%），其次是歐洲股票（約占25%），其他分別有日本、澳洲及中國香港股票（合共約10%），而債券及現金約占3.5%。由此可見，該基金是為投資者2020年做資金配置量身制作的品種，適合較進取的投資者參與。而該基金2012年則取得14.1%的升幅，但在2008年時跌幅卻達43.2%。

另一只基金的名稱同樣較為正面和有吸引力：富達全方位收益基金。該基金的投資范圍極其廣泛，包括債券（約占44%）、北美股票（約占7.6%）、地產項目（約占6%）、歐洲及中國香港股票（約占5%）。較特別的是該基金也會參與一些金融衍生品工具，而該基金2012年的收益為8.8%。

最后一個例子同樣來自富達基金的環球機遇基金。如果沒有仔細閱讀基金數據及內容，根本不可能知道自己的錢投在了什么地方。這只基金的投資區域分布以美國為主（約占48.7%），同時投資在日本、英國、瑞士、中國香港及新加坡等地。行業方面更偏重金融、消費品及健康護理（分別約占基金成分的15.9%、14.1%及13.3%）。很多基金報表內，會披露主要持有什么企業，如該只基金主要投資在EXXON MOBIL、JOHNSON JOHNSON 、COCA-COLA等。這只基金在2012年的回報為13.8%。

如果工作太忙，沒時間天天看數據，又想投資基金，首先要確定好投資期限、預期收益目標，然后配置一些“懶人投資組合”。如作退休安排或子女出國經費，有15年或以上的時間作準備，每年回報要求在15%或以上，相對風險也會較高，可以考慮投資于單一國家或企業的基金，下半年投資于東協國家如印度尼西亞、泰國的基金都是不錯的選擇。如果希望組合中也有防御性配置，可考慮配置單一國家或行業20%～25%；配置區域性基金，如亞洲、新興市場或東協市場占35%～40%；剩余可考慮債券或黃金等重金屬類別。至于低風險承受力的投資者，可考慮配置防守性較強的基金類別，如鄧普頓環球總收益基金和PIMCO TOTAL RETURN BOND FUND。近期，投資于金融領域的基金已經回調不少，在組合內搭配10%～15%的金融基金也是不錯的選擇。