現(xiàn)金規(guī)劃有多重要

許先生是一位私營企業(yè)主，企業(yè)經(jīng)營情況不錯，每年都有上百萬元收入。愛人是一家知名IT企業(yè)的中層領導，收入不菲。雖然兩人已有小孩，但是年紀尚小，開銷不大，許先生和妻子的收入足以支持家庭的各種開銷費用，還有不少結(jié)余。結(jié)婚5年來，兩人已經(jīng)積累出不少家產(chǎn)，有房有車，并且還清了所有貸款。夫妻二人工作繁忙，一般賺了錢就拿去銀行存著，2012年年底兩人算了筆賬，活期存款上已經(jīng)有了300多萬元。許先生和太太感覺無債一身輕，非常開心。

前不久，許先生去銀行辦理其他業(yè)務，無意間和理財經(jīng)理聊了一下，理財經(jīng)理發(fā)現(xiàn)他的資產(chǎn)情況“過度安全”，可以拿點資金用作投資。如果用錢頻率比較高，可選擇購買短期理財產(chǎn)品或貨幣基金，贖回到賬都比較快。建議許先生購買短期理財產(chǎn)品，期限1個多月，預期收益3%左右。幾次做下來，許先生覺得效果不錯，確實收益提高了不少。許先生決定追加投資，而且無論是銀行短期理財產(chǎn)品，還是債券基金、股票基金甚至投連險都有涉及，以前活期賬戶上的幾百萬元存款幾乎都變成了各類理財產(chǎn)品。半年來，一些短期銀行理財產(chǎn)品給許先生創(chuàng)造了預期收益。許先生發(fā)現(xiàn)還是對基金最有興趣，為此還自學了相關知識并且每天看盤。許先生非常相信自己的眼光，認為在基金上的投資肯定會有大的收獲。

然而，一個突發(fā)狀況打亂了許先生的計劃。許先生的公司由于一筆貸款沒有及時收回，導致資金鏈有了缺口，急需20萬元資金補缺。以往許先生都是用個人資金墊付，很容易就能解決。這次，自有資金有一半在短期理財產(chǎn)品里，不能提前贖回；另外一半資金在前不久剛投的股票基金里，現(xiàn)在有5%的虧損，手頭只有5萬元活期存款可以動用。眼看公司那筆款不能再拖，只好虧損賣出基金，加上手續(xù)費虧損8%，這讓許先生心疼不已。經(jīng)過這一次嘗試，許先生發(fā)現(xiàn)不能為了追求高收益而忽略 應急資金的規(guī)劃。

此現(xiàn)金非彼現(xiàn)金

許先生的情況是一個典型的缺乏現(xiàn)金規(guī)劃的案例。通常所說的現(xiàn)金，一般是指安全系數(shù)高、流動性非常強的資產(chǎn)類別，如現(xiàn)金、活期存款、通知存款、貨幣基金和創(chuàng)新型T+0超短期銀行理財產(chǎn)品等。股票、股票基金、債券基金等雖然流動性也比較好，但本金和收益存在不確定性，不屬于現(xiàn)金類資產(chǎn)。

現(xiàn)金類資產(chǎn)的最大特點，在于為了保持較高的安全性和超高的流動性，收益都較低。現(xiàn)金規(guī)劃是一種流動性資產(chǎn)管理，專門針對現(xiàn)金資產(chǎn)進行合理的分配和投資分布，以滿足客戶的實時需要。

現(xiàn)金類資產(chǎn)過多，如許先生之前的情況，會導致資產(chǎn)分布過度安全，資產(chǎn)整體的收益過低，從而降低投資收益率，跑不贏CPI。如果現(xiàn)金類資產(chǎn)過少，沒有計劃性，會導致當突發(fā)事件急需流動資金時，只能被迫中斷設定好的投資計劃，賣出投資資產(chǎn)從而產(chǎn)生較大損失。如果許先生之前制定合理的現(xiàn)金規(guī)劃，分析某一段時期內(nèi)可能用到的資金情況，預留出20萬～30萬元資金，存放收益略高的現(xiàn)金管理工具，如貨幣基金、T+0超短期銀行理財、通知存款等，就不會出現(xiàn)被迫賣出股票基金而遭受損失的情況。

處理好現(xiàn)金規(guī)劃，對家庭財務管理來說還有一個特別重要的意義，就是可把剩余資金作為投資資產(chǎn)使用，容易控制投資總量，便于堅持預先設定好的投資計劃，最大程度地獲得投資成功。

現(xiàn)金規(guī)劃的原則

從核心上來看，做好現(xiàn)金規(guī)劃，必須要處理好兩個問題：金額和流動性。

金額

是指需要留出多少現(xiàn)金類資產(chǎn)，也就是現(xiàn)金規(guī)劃的總金額。在此基礎之上，在每個不同的現(xiàn)金類資產(chǎn)工具上，各需要劃分多少資金。有幾個簡單的原則需要考慮。

一般需要預留3～6個月的日常開支作為現(xiàn)金類資產(chǎn)金額。必須先確定準備現(xiàn)金類資產(chǎn)所覆蓋的期限，是3個月還是6個月。日常開支主要包括日常的生活類開支。建議普通家庭可預留3個月；對于身體狀況不佳的老人或企業(yè)主，最好要預留6個月。

可以預計的特定用途開支，也要列為現(xiàn)金類資產(chǎn)。包括需要支付的貸款，例如房貸、車貸；近期內(nèi)需要支付的保費；近期會發(fā)生的大額開支，如旅游、醫(yī)療、過節(jié)及學費等。這些大額開銷也要列入現(xiàn)金類資產(chǎn)管理。

對于企業(yè)主來說，尤需注意的是要預留出此段時間內(nèi)企業(yè)可能用到的一些費用，即需要自己短期彌補的那部分，也作為現(xiàn)金類資產(chǎn)管理。如許先生就至少應該預留20萬～30萬元作為現(xiàn)金類資產(chǎn)。

流動性

是指針對未來可能會用到的資金，每一份各自需要的流動性有多強。如周六、日也要求馬上支付，或只需要在工作日到賬即可；是當日贖回、當日使用的T+0模式，還是T+1模式等。

確定金額后，需要進一步確定各筆不同用途的現(xiàn)金準備，各自需要多高的流動性來支撐。如一些生活開支費用需要隨時使用，特別是金融機構(gòu)休息的時間段，如房貸、保險費、旅游費、包括企業(yè)用款等特定用途，一般可以推遲到銀行上班期間使用。簡單來區(qū)分，目前現(xiàn)金管理工具里大部分的流動性可以分為以下幾類，見附表1和附表2。

通過以上原則確定好現(xiàn)金類資產(chǎn)管理的總金額后，再根據(jù)不同用途確定好每一項金額，就可以非常簡單地套用各自適合的現(xiàn)金管理類工具來做好現(xiàn)金管理規(guī)劃了。

證監(jiān)會：“余額寶”違規(guī)業(yè)務或?qū)和?/p>

在6月21日中國證監(jiān)會召開的新聞發(fā)布例會上，支付寶剛剛推出的余額寶業(yè)務，受到了發(fā)言人的點名批評。對余額寶來說，它作為一種金融創(chuàng)新工具，最大的創(chuàng)新之處在于存在它里面的錢可以自動升值，這就使它產(chǎn)生了類似銀行儲蓄一樣的功能。銀行儲蓄可以產(chǎn)生利息，余額寶里的錢也能隨著時間的推移產(chǎn)生收益，雖然這個收益嚴格地說不能稱為利息，但是從投資者的得益來看，他們拿到手里的錢是沒有必要刻意分清這兩種概念的。因此，盡管余額寶上線才短短幾天，但已經(jīng)在市場上產(chǎn)生一定的影響力，用戶已突破100萬人。