“新山東”模式

策劃前言

以“大象經(jīng)濟”著稱的山東。雖然實力不俗，但經(jīng)濟結(jié)構(gòu)偏重，國資氛圍濃厚，資本化和證券化程度都較薄弱。如何培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，讓笨拙的大象跳出輕盈的舞步，是山東省歷任執(zhí)政者孜孜不倦求解的老課題。

郭樹清——這位“整體改革派”出任山東省長以來，首先從自己的老本行做起，從金融入手，對山東這個龐大而笨重的經(jīng)濟體動刀。一向靠落后的傳統(tǒng)發(fā)展模式堆積GDP的山東省，即將面臨著結(jié)構(gòu)化調(diào)整的整形手術(shù)。山東省即將實施的金融化改革將從哪里入手？金融化改革的長遠意義是什么？

為“大象”注入“金融魂”

海爾集團、山東電力、山東鋼鐵、山東魏橋、海信集團、中國重型汽車、兗礦集團、濰柴控股、中國煙草山東省公司、山東六和集團。

以上是山東省2012年企業(yè)前十強的名單，“大象經(jīng)濟”在這份榜單中得到充分體現(xiàn)。而在廣東、江蘇、山東三省的2012年民營企業(yè)排名前十強中，也能明顯看出三省經(jīng)濟結(jié)構(gòu)組成的不同。國有資本主導的大企業(yè)占山東省經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的主導地位，這些大企業(yè)銷售額高、GDP拉動效應(yīng)明顯。

2008年全球金融危機之前，山東已經(jīng)坐上全國經(jīng)濟總量的第二把交椅，GDP增速以1.78個百分點的微弱優(yōu)勢領(lǐng)先江蘇。金融危機爆發(fā)后，2009年山東GDP同比增幅11.9%，落后于江蘇的12.4%。此后，兩省之間GDP總量差額不斷拉大，2012年，江蘇5.4萬億元的經(jīng)濟總量超過山東5萬億元八個百分點。山東有色、化工、造紙、工程機械等一大批高污染高耗能的重化工企業(yè)，將在“轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)”的過程中面臨巨大挑戰(zhàn)。

經(jīng)濟總量大，但金融業(yè)總體發(fā)展水平不高，服務(wù)實體經(jīng)濟能力不強。山東省已經(jīng)意識到自己的短板，進入“十二五”以來，山東省的金融增加值以高于GDP五個百分點的速度發(fā)展，2012年更達到了19%，高于GDP增速—倍。盡管如此，截至2012年底，金融業(yè)占GDP的比例也僅4%多一點。

日前，山東濟南召開“金融與實體經(jīng)濟發(fā)展共贏中的政府責任”交流會。中國工商銀行行長楊凱生在會上直言：“山東GDP總量占全國比重10%左右，但存款余額占全國比重不足6%，貸款余額占全國比重不足6.5%，金融總量與經(jīng)濟總量不匹配。”

經(jīng)濟決定金融，金融增量離不開產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、企業(yè)結(jié)構(gòu)、增長方式等的影響，楊凱生分析：“山東金融的特點是項目投資一次投入大，回收周期長，對貸款需求量大但也延長了存款回流周期，較高地占用了商業(yè)銀行經(jīng)濟資本，限制了商業(yè)銀行放數(shù)據(jù)來源：各省（自治區(qū)、直轄市）、《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》、中國人民銀行工作人員計算貸能力。”隨后他分析，山東資源稟賦決定了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏重型化、企業(yè)類型偏大型化、增長方式倚重投資，這些因素都會作用于一個地區(qū)的經(jīng)濟總量，進而從更深層次上影響該地區(qū)的發(fā)展。

山東金融辦主任李永健也表示：“如果山東省實體經(jīng)濟的優(yōu)勢能夠轉(zhuǎn)化到資本層面，經(jīng)濟發(fā)展就會得到質(zhì)的提高。”

郭樹清的到來讓笨重的“大象”有了靈活的希望，不僅僅因為這位省長懂金融，還因為這位省長在金融部門中的影響力。

“每個地市配備一位懂金融副市長”，從7月19日山東省《關(guān)于加快全省金融改革發(fā)展的若干意見》討論通過的前后算起，據(jù)媒體核實信息，目前已經(jīng)赴山東報到，或者已經(jīng)公布任命的官員包括：

7月12日，山東證監(jiān)局新業(yè)務(wù)監(jiān)管處處長邵珠東掛職擔任淄博市副市長；7月19日，此前擔任國家開發(fā)銀行規(guī)劃局高級策略規(guī)劃經(jīng)理沈繼奔被任命為臨沂市副市長；8月19日，中國人民銀行國際司港澳臺處處長樊來法被任命為威海市副市長；8月22日，中國證券登記結(jié)算公司（證券期貨業(yè)數(shù)據(jù)中心）數(shù)據(jù)服務(wù)部總監(jiān)馮藝東被任命為聊城市副市長；8月26日，證監(jiān)會發(fā)行部綜合處處長張望軍被任命為濰坊市副市長；8月27日，證監(jiān)會行政處罰委處長董文媛被任命為日照市副市長。8月29日，山東省政府公布一批任命名單：證監(jiān)會國際合作部處長龐魁霞掛職擔任山東省商務(wù)廳副廳長、中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計司副司長阮健弘掛職擔任山東省發(fā)展改革委副主任、中國工商銀行山東分行營銷專家劉光海掛職擔任山東省國資委副主任。此外，據(jù)了解，保監(jiān)會新聞處處長張忠寧，已經(jīng)被保監(jiān)會選定，可能赴山東出任菏澤市副市長。

如此大規(guī)模的選派“懂金融副市長”，“整體改革論”者郭樹清的改革決心可見，一斑。在郭樹清看來，“未來內(nèi)容廣泛的社會變革將取代狹義的經(jīng)濟改革成為推動中國發(fā)展的主要動力。”從金融入手，以喚起山東省更深^的社會變革動力。

如同國務(wù)院總理李克強9月11日在2013夏季達沃斯論壇（新領(lǐng)軍者年會）上說的那樣，金融改革是復(fù)雜的系統(tǒng)工程，而且已進入攻堅階段，“我們不是僅做巧事，但我們還愿意出一招能夠影響全局，滿盤皆贏。”

改革“補短板”

此次金融改革核心并不是單純擴大金融產(chǎn)業(yè)的規(guī)模，而是要堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟的本質(zhì)要求，防止出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)空心化的情況。

《意見》中的一些內(nèi)容有許多在以前已被提及過，但如此完整清晰的金融創(chuàng)新規(guī)劃和路徑卻是第一次提出。

《意見》圍繞支持和推動金融市場創(chuàng)新發(fā)展、發(fā)展和規(guī)范各類地方金融組織、做好經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的金融服務(wù)、加快金融業(yè)對外開放、營造金融業(yè)發(fā)展的良好環(huán)境五個方面提出多項改革措施。

這也被金融業(yè)者、官員、學者評價為一次“路徑清晰，亮點頗多”的改革方案。

在業(yè)內(nèi)人士看來，“發(fā)展股權(quán)交易市場和建立要素交易平臺”、“建設(shè)濟南區(qū)域金融中心和青島財富管理中心”、“發(fā)展民營金融機構(gòu)和推進縣域金融創(chuàng)新發(fā)展試點”三部分內(nèi)容，或?qū)⒊蔀槔瓌由綎|金融業(yè)未來發(fā)展的“三駕馬車”。

長久以來，資金短缺、融資渠道狹窄、資本進退渠道不暢、融資成本過高已經(jīng)成為中小微企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”，很大程度上也成為山東實體經(jīng)濟“貧血”的原因。區(qū)域性股權(quán)交易市場是為未上市公司提供股份合理流動、資源優(yōu)化配置的市場化平臺，是繼主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板、以及新三板之后的第四板資本市場。作為山東省金融領(lǐng)域創(chuàng)新的一大亮點，齊魯股權(quán)交易中心經(jīng)過兩年多的發(fā)展，掛牌企業(yè)138家，托管企業(yè)271家，已經(jīng)走在了全國同類市場的前列。

不僅如此，《意見》明確提出，要發(fā)展民營金融機構(gòu)，探索由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔風險的民營銀行和金融租賃公司、消費金融公司等；培育發(fā)展社區(qū)類銀行機構(gòu)、互助型合作制保險組織和專業(yè)化保險機構(gòu)；推動村鎮(zhèn)銀行引入民營資本，爭取村鎮(zhèn)銀行3年內(nèi)實現(xiàn)縣域全覆蓋。

民營銀行、消費金融公司、保險組織、村鎮(zhèn)銀行……山東從多個層次打開了民間資本進入金融業(yè)的“閘門”。據(jù)了解，6月19日國務(wù)院常務(wù)會議研究確定了推動民間資本進入金融業(yè)的政策措施后，以省級政府文件的形式，出臺民間資本進入金融業(yè)的意見，并細分層次，山東是第一家。

應(yīng)當引起注意的是，民間資本進入金融業(yè)的首要前提是“風險自擔”。這既符合投資收益和風險承擔相一致的市場原則，也避免了在金融機構(gòu)市場退出機制不健全的情況下，出現(xiàn)風險處置真空，或者演化成依賴國家信用提供隱性擔保。中國工商銀行山東省分行行長谷澍認為，這項工作需要跟進有關(guān)制度安排，特別是涉及到吸收公眾存款的銀行業(yè)，需要建立存款保險制度等。

在這個全省總體改革的方案里，銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)、地方金融、小額貸款公司、融資擔保公司、融資租賃公司等一些金融機構(gòu)的整體發(fā)展目標和規(guī)劃均列在其中。

對山東這個經(jīng)濟大省來說，路徑的選擇、模式的創(chuàng)新更為重要，這就要堅持按照市場化方向推進金融重點領(lǐng)域與關(guān)鍵環(huán)節(jié)改革，完善金融運行機制，激發(fā)市場主體活力，充分發(fā)揮市場在金融資源配置中的基礎(chǔ)性作用，要達到這個目標，必須進一步明確政府作用的領(lǐng)域和邊界，減少政府對微觀金融活動的干預(yù)。

金融業(yè)不同于其他行業(yè)，其并不適合大干快上，必須在控制風險的前提下穩(wěn)健發(fā)展。山東金融業(yè)要健康發(fā)展離不開政府、行業(yè)監(jiān)管部門和企業(yè)自身的努力，要堅持積極防范化解金融風險的永恒主題，提高金融機構(gòu)風險管理水平，加強金融監(jiān)管能力建設(shè)，有效防范經(jīng)濟與金融風險相互作用，金融與財政風險相互傳遞，一定要守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風險的底線。

“雙核”中的“新興財富管理中心”

《意見》提出，努力將濟南建設(shè)成為立足山東、輻射周邊省份、在全國有較大影響的黃河中下游地區(qū)金融中心。把青島市建設(shè)成為國內(nèi)領(lǐng)先、面向國際的新興財富管理中心。

“雙核”金融中心的確定，除了兩座城市經(jīng)濟較發(fā)達外，還有更深的經(jīng)濟學原理。

依據(jù)1949年康維斯的斷裂點理論，該學說認為，一個城市對周圍地區(qū)的吸引力，與它的規(guī)模成正比，與距它的距離的平方成反比。

根據(jù)山東省的行政區(qū)劃和計算出來的濟南、青島兩市的經(jīng)濟輻射半徑可以看出，青島市的金融增長極輻射范圍包括煙臺、威海、濰坊、日照、臨沂等魯中和魯東地區(qū)；濟南市主要的金融增長極輻射范圍包括德州、濱州、東營、淄博、萊蕪、泰安、濟寧、聊城等魯西和魯南地區(qū)。兩市的輻射范圍基本涵蓋了整個山東省。

青島市再一次容光煥發(fā)，主動請纓，站在了改革的鎂光燈下，翩然起舞。

《意見》中這樣寫道“利用青島市已有基礎(chǔ)和藍色經(jīng)濟區(qū)龍頭地位，做好機構(gòu)培訓、市場建設(shè)、政策創(chuàng)新、環(huán)境營造等工作。突出發(fā)展以財富管理為主要內(nèi)容的高端金融業(yè)務(wù)，吸引國內(nèi)外投資理財機構(gòu)和金融機構(gòu)聚集，把青島市建設(shè)成為國內(nèi)領(lǐng)先、面向國際的新興財富管理中心。”

將青島定位為“新興財富管理中心”有其合理性。青島市金融辦曾經(jīng)針對新加坡、香港、瑞士等十分發(fā)達的財富管理中心做出過詳盡分析——財富中心的形成通常有六個內(nèi)在因素。目前青島不少的實際狀況與其中幾個要素相吻合。例如，青島已經(jīng)具備良好的經(jīng)濟基礎(chǔ)，第二產(chǎn)業(yè)比較發(fā)達；交通便利，是空港、陸港和海港的樞紐；優(yōu)美宜居，自然條件優(yōu)越等。而其他要素也像低矮樹上的果實，跳一跳就能夠得到。

青島市金融辦有關(guān)負責人介紹，在本土環(huán)境來看，社會財富迅速積累，高凈值人群規(guī)模不斷壯大，一方面提高國內(nèi)財富管理水平需求迫切，另一方面在全球范圍內(nèi)有效配置資產(chǎn)的意愿強烈，財富管理中心城市既可作為國內(nèi)財富人群理財活動的聚集地，也會成為國內(nèi)外金融機構(gòu)實施跨境資產(chǎn)管理的橋頭堡。在金融機構(gòu)方面，財富管理領(lǐng)域的新型金融機構(gòu)和業(yè)務(wù)顯著增長，財富管理中心城市可以很好地承接此類機構(gòu)聚集發(fā)展，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)，加快金融業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

據(jù)了解，在財富管理機構(gòu)集聚方面，青島已經(jīng)有7家私人銀行、8家財富管理中心、多家第三方財富管理機構(gòu)和基金管理公司，私人銀行客戶達到5000余人，管理資產(chǎn)超過400億元。人才培訓方面，招商銀行與青島合作設(shè)立的中國（青島）財富管理學院已進入籌建階段，山東大學財富管理學院、中信證券財富培訓機構(gòu)也落戶青島。

財富管理市場的初步發(fā)展使得青島市邁向“新興財富管理中心”的步伐更加堅定，不過，和新加坡、瑞士等動輒上萬億美元的管理資金相比，仍舊是小巫見大巫。據(jù)新加坡央行——新加坡金融管理局近期公布的年報顯示，新加坡管理資金同比增長22%至1.63萬億新元，合1.29萬億美元。而去年瑞士管理資產(chǎn)規(guī)模則達到2.9萬億美元。

“青島目前建設(shè)財富管理中心主要有三個阻力，首先是缺乏具有國際視野，通曉國際慣例，精通財富管理業(yè)務(wù)的專業(yè)人才；其次是尚未建立一套完整的法律法規(guī)及稅收政策等配套體系；再者是財富管理機構(gòu)以及律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所等相關(guān)的輔助機構(gòu)數(shù)量還不夠多，運營和服務(wù)水平有待提高。”山東大學管理學院辛立國副教授向記者介紹。

實現(xiàn)趕超，非一日之功。青島市曾制定了三階段的發(fā)展計劃。一是基礎(chǔ)建設(shè)階段，立足于財富管理培訓基地，吸引更多私人銀行及財富管理機構(gòu)聚集，同時爭取試點政策，開展財富管理相關(guān)的金融改革創(chuàng)新。二是提升財富管理功能，側(cè)重提供成熟的配套產(chǎn)業(yè)、豐富的人才儲備，推動國內(nèi)外財富管理機構(gòu)的區(qū)域總部在青島聚集。三是全面深化、強化與財富管理中心城市合作，爭取國際范圍內(nèi)各類財富管理機構(gòu)在青島設(shè)立總部和分支機構(gòu)。四是加強地方性配套法規(guī)體系和政策支持體系建設(shè)。