民資銀行冒進

未來一旦民營銀行出現，遍地開花結果，很可能享受不到之前靠利差“躺著賺錢”的時代，而是面臨著更加激烈的市場。

銀行業向民資開放的“發令槍”剛剛舉起，多家上市公司已經爭先恐后沖出起跑線。今年7月，國務院“金十條”發布，明確鼓勵民間資本設立銀行，令眾多資本隨之躁動，近幾個月中僅傳出擬開辦銀行消息的上市公司就有近30家，民營企業們多年來對銀行業巨額利潤的羨慕與渴求再也無法掩飾。與此同時，地方政府為搶占金融資源和促進地方經濟而出爐的各類鼓勵政策，也給這股民資銀行熱添了一把火。

但須知，在所有經濟領域，風險最大的是金融行業。民間資本設立銀行必須率先從風險角度考慮和把控。如果一哄而起，出現風險，將違背設立民營銀行的初衷。

民資扎堆辦銀行

自7月初開始蔓延的民營銀行熱潮仍在不斷升溫。7月5日國務院發布的《關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》，讓眾多上市公司、民間企業看到了設立民營銀行的希望。9月16日，央行行長周小川在《求是》刊發署名文章又明確提出，支持民間資本發起設立民營銀行，引導其立足小微金融的市場定位。

在高層持續釋放積極信號的政策春風下，申請創辦民營銀行的隊伍不斷壯大。今年7月，就在金融國十條發布后，溫州華峰集團就遞交了設立民營銀行申請。8月初北京中關村管委會率先提出建立中關村銀行。有消息稱，三胞集團和雨潤集團已向銀監會申報材料。美的集團內部已經討論并原則通過了發起設立民營銀行的議案。湖北荊州公安縣上市公司凱樂科技發布公告稱，將在荊州市作為主要發起人籌建“荊州銀行”，初步注冊資本20億元。格力電器控股子公司珠海格力集團財務有限責任公司與珠海橫琴村鎮銀行股東進行了前期接觸，但公告也表示目前并未達成任何合作意向，具體合作方式亦無法確定。

另據了解，安徽省南翔萬商、皖通高速等12家國有和民營企業聯合成立的安徽新安金融集團，正在籌建民營銀行；云南省第一家申請發起的民營銀行是由云南省工商聯牽頭、民營企業家發起的云南泛亞金控銀行。

據不完全統計，截至目前已有近30家企業擬成立民營銀行。根據國家工商總局公示信息顯示，蘇寧銀行、華瑞銀行、蘇南銀行、錫商銀行、中聯銀行等九家民營銀行名稱已獲國家工商總局核準。

今年9月12日，“蘇寧銀行”和“華瑞銀行”通過了工商總局名稱預核準，一時間讓“民營銀行”四個字火了起來。同花順iFinD數據顯示，截至目前，申請或有計劃申請籌辦民營銀行的上市公司或其大股東已達28家，且數字仍在不斷增長中。其中包括蘇寧云商、金發科技、格力電器、中關村、正泰電器、凱樂科技等上市公司直接參與的，此外還有美的、奧康、紅豆、沙鋼等集團層面參與的。

根據國家工商總局最新公示信息顯示，名稱獲準的民營銀行又新增三家：國信銀行、東吳銀行、冀商銀行。據業內人士透露，其中冀商銀行就有上市公司參與籌建。此前，獲核準的蘇寧銀行、華瑞銀行、蘇南銀行、錫商銀行、中聯銀行等也有上市公司參與其中。

政策主導還是市場推動

民營銀行為何這么火？其實許多實業大亨都懷揣著金融夢。賺錢顯然是民間資本涉足民營銀行最大的動力。在每次的季報、年報中，上市銀行都是最賺錢的“高富帥”，長期被冠以“暴利”的惡名。但在這種“指責”背后，卻是許多民營企業掩飾不住的羨慕和嫉妒。

即使在今年飽受利率市場化沖擊、壞賬風險侵襲等不利因素影響，商業銀行凈利潤增速大幅放緩，但16家上市銀行上半年仍凈賺6117億元，占據了全部上市公司的半壁江山。不少中小銀行凈利潤增速超過20%，如此強勁的賺錢能力，也難怪眾多企業為了民營銀行牌照擠破頭。

另據調查，不少表示擬設立民營銀行的上市公司今年以來業績不佳，其中民營銀行概念龍頭股蘇寧云商上半年凈利潤同比下滑近六成；從事白酒、房地產業的凱樂科技，上半年凈利潤同比下降46%；友阿股份、怡亞通上半年凈利潤分別僅有一成左右的增長。而我國尚未實現利率市場化，2%以上的存貸利差意味著銀行仍可以靠天吃飯。以銀行業務的利潤彌補實業上的不足，或許是許多企業最迫切的渴望。

北京大學證券研究所所長呂隨啟表示，此前商業銀行沒有對民營資本開放，因此民營資本就無法分享存貸利差帶來的豐厚利潤，如今有了分一杯羹的機會，各家企業自然趨之若鶩。

另一方面，地方金融辦的鼓勵支持也是企業設立民營銀行的背后推手。在金融改革試驗區里，新建銀行、小貸公司升級村鎮銀行等舉措都是推進金融創新的成績。溫州方面就頗為積極。有消息稱，溫州市方面已制定了民間資本發起設立自擔風險的民營銀行的試點方案。溫州金融辦正在向國家有關金融監管和審批部門積極爭取，期望民營銀行早日在溫州落地。

此前，溫州市方面曾多次提交申辦民營銀行的申請。早在2010年“新36條”出臺后不久，溫州市就籌劃建立純民資的溫州華僑銀行，但是《關于要求設立溫州華僑銀行的報告》遞交至國務院后便再無音訊。國務院第197次常務會議批準設立溫州金融綜合改革試驗區后，溫州民間資本至少四次提交辦民營銀行的正式申請，擬注冊資本金均在幾十億元甚至更多。

呂隨啟認為，“地方政府對企業設立民營銀行通常抱有鼓勵和支持的態度，本地區設立一家銀行，就有了圈占更多金融資源的機會，對地方經濟發展有利。而拿到首家或首批民營銀行牌照，也將成為地方金融辦的政績”。

隨著越來越多的民資企業扎堆設立民營銀行，民營銀行概念股被市場熱炒。據統計，截至目前共有28只民營銀行概念股，大部分與民營銀行沾邊的股票都實現大幅上漲。其中，蘇寧云商從8月23日確認發起設立銀行起，股價由7.64元/股上漲至13.7元/股，漲幅為81.94%。9月以來，紅豆股份、友阿股份、中關村、保齡寶等概念股分別上漲52.34%、88.64%、4l。78%、37.73%。御銀股份10月7日晚間發布公告后，8日一開盤就沖擊漲停，隨后打開漲停板，最后又被牢牢封死漲停。

有業內人士表示，不排除有相關的上市公司借助金融改革概念拉升股價的意圖。中國金融智庫專家宏皓撰文表示，開設民營銀行就算等待批復時間很長，或者由于某些條件不具備，導致沒有通過也無妨，因為股市目前強烈追捧；即使主營業務業績不佳，但打著設立民營銀行意愿的噱頭，吸引資金炒作，提升股價，有助于高管減持套現。

辦銀行不是存貸款那么簡單

民營銀行概念蜂擁而至，但在多數銀行業人士看來，辦銀行并不是簡單地存款貸款那么簡單。

特別是隨著存貸款利率逐漸放開.利率市場化進程加速前行，銀行業的競爭態勢已經到了白熱化的地步。未來一旦民營銀行出現，遍地開花結果，很可能享受不到之前靠利差“躺著賺錢”的時代，而是面臨著更加激烈的市場。

“銀行最好的十年已經逐漸遠去，所以短期內我們并不看好民營銀行這一概念。”一位有民資參股的股份制銀行內部人士感嘆道。

呂隨啟同樣給民企扎堆設立民營銀行的做法潑了一盆冷水，“現在許多企業將銀行業務想得過于簡單，以為銀行業賺錢。但金融業是個專業化程度極高的行業，即便是家電、服裝的龍頭企業，進入銀行這一陌生的領域也不見得能夠盈利”。他指出，銀行業務并非存款貸款這么簡單，隨著綜合化經營的大潮，資產管理、理財、投行業務等在銀行業務中占據的比重越來越大，另外，專業人才儲備、硬件及軟件系統的搭建也要耗費民企諸多財力。

全國人大常委會、財經委副主任委員吳曉靈日前也撰文指出，事實上，這些辦銀行的想法違背了銀行特有的規律，不能說哪個領域缺錢，哪個領域就要辦一家銀行。銀行吸收公眾存款來放款，為了保證公眾資金的安全，在放款的時候一定要注重流動性、可償還性，因此銀行資產運用必須是分散的，不能集中在某一個領域。更重要的是，民營或中小企業的融資需求不是說通過增加銀行來滿足，而是要改革資本市場，目前國內的間接融資已經太多了，現在銀行的競爭已經白熱化。

不過，仍有很多業內人士認為，通過民營銀行來支持中小企業的發展極其必要。德意志銀行大中華區首席經濟學家馬駿認為，新掛牌上海自貿區的一個重要實驗是支持民間資本進入區內銀行業。中國中小企業發展所面臨的一個重要瓶頸是缺乏金融服務，今后應該發展幾千家民營銀行（類似于美國的7000家社區銀行）來支持中小企業，而自貿區的試點將為這項改革提供有益的經驗。

未來民營銀行如果真的出現，究竟該服務于哪類客戶？如何進行自身的定位？其業務范圍又將劃定在怎樣的區域？

平安證券相關分析人士認為，民營銀行應該與目前的國有銀行、股份制銀行、城商行、農信社及小貸公司等進行客戶、區位的分層。民營銀行較其他銀行的優勢在于資產端的定價能力，其而對的客戶可能擁有較強的議價水平；其劣勢在于缺乏信譽和風險自擔能力、持續的資本金補充能力及穩定的低成本負債來源。參考國內泰隆銀行以及國外樂天銀行的案例發展經驗，民營銀行發展合作模式的選擇需要考慮與股東的業務協同效應。“民營銀行借助股東背景資源，在一圈兩鏈的小微、互聯網信用支付領域以及商戶小額貸款領域可以與股東協同，也是未來可能成功的合作模式。”

冒進恐埋下風險隱患

“巧婦難為無米之炊”，在上市公司開設民營銀行意愿不斷增強的同時，相關配套的政策措施尚未出臺令監管層以及多數行業專家極為擔憂。

某市金融辦的相關負責人表示，其實現在多家上市公司提出要辦民營銀行，更多的還停留在想法、拋出概念，還沒有實質的細則出爐。

摩根大通首席經濟學家朱海斌認為，國內金融改革的步驟應該是存款利率遵循“先長期后短期，先大額后小額”的原則放開，預計這一過程將在未來2-3年內完成；引入存款保險制度，預計這一制度可能在未來6-9個月內出臺；隨后未來幾年的首要任務是建立多層次金融市場，包括債券市場（市場化利率和收益曲線的形成），開放國際版，批準設立民營銀行等。

據了解，在銀監會年中工作會議上，銀監會主席尚福林明確表示了批準設立民營銀行的思路：發起人自愿提出自擔風險的具體模式，在獲得銀監會認可后。可以開始試辦；試辦一段時間后，再研究經驗形成規則辦法，加以推廣。

不過，又有消息稱，一份地方版試點民營銀行監督管理辦法（討論稿）也在9月悄然出爐，這份討論稿多達100余條，還需要多次修改。討論稿中規定，民營銀行需一次性注資不低于5億元、不高于10億元人民幣作為注冊資本，設立后視發展情況逐步增資。民營銀行必須由一家具備實力、誠信經營的民企作為主發起人，可以不受任何單位和個人的干涉，并嚴格依照經營范圍開展運營。

“民營銀行進一步放開之前，需要建立存款保險制度和宏觀審慎監管體系，存款保險制度可以把銀行的損失與存款人的損失隔離開，而宏觀審慎監管體系可以隔絕單一問題銀行的風險傳導。”中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇認為。

此外，郭田勇補充道，當前銀行的退出機制不完善，擴大試點需慎重。未來不排除中國出現數百家甚至數千家民營銀行。但民營銀行的大量出現，一定是在利率市場化改革完成之后，也應該在存款保險制度建立之后。

據《北京商報》，有刪改

觀點鏈接

嚴介和：民資銀行第一只螃蟹要做好犧牲準備

沒有健康的速度是最危險的速度，沒有速度的健康也是最頹廢的健康。經濟的發展離不開金融領域的改革，但金融改革也不能泥沙俱下。當前多家民營上市公司蜂擁辦銀行。但需牢記多元化是餡餅也是陷阱。盲目擴張、盲目建店、盲目做大，一哄而起的時代已經過去，有實力才能有持久性。

民營資本現在辦銀行最大的挑戰是國有比重太大，誰先做民營銀行就要做好“犧牲”的準備，這中間有一個“前仆后繼”的漫長過程，要等前邊都“前仆后繼”得差不多了，民營銀行的“艷陽天”才能真的到來。

所以我總說，第一只螃蟹也要看該不該吃，在一些空白的領域比如之前我們做BT那真的是第一個吃螃蟹的；而金融領域它不是空白的，已經不是螃蟹了，都成了大象了，這個時候先去吃，那就是“蛇吞象”，盲目去吃未免有些不自量力。