投資理財(cái)中的鱷魚法則

說起理財(cái)，每個(gè)人都會(huì)有不同的感悟和詮釋，因?yàn)槔碡?cái)這個(gè)詞匯現(xiàn)階段已經(jīng)成為家喻戶曉的一個(gè)最時(shí)髦詞匯，可謂仁者見仁智者見智，但大家都知道一個(gè)最淺顯的投資道理：幾乎所有的金融投資產(chǎn)品都存在一定的投資風(fēng)險(xiǎn)，就拿儲(chǔ)蓄存款來說，曾經(jīng)一度是國(guó)人最喜愛的一種最簡(jiǎn)單的投資方式之一，但一個(gè)不可否認(rèn)的現(xiàn)實(shí)是，由于通貨膨脹和貨幣時(shí)間價(jià)值等因素的影響，儲(chǔ)蓄存款的收益有可能抵御不了通貨膨脹增長(zhǎng)的速度，你的資產(chǎn)將隨時(shí)面臨縮水和財(cái)富貶值的投資風(fēng)險(xiǎn)。

基于以上一點(diǎn)淺顯的道理和認(rèn)識(shí)，為了使你并不豐厚的薪水能夠保值和增值、為了使你的孩子能夠接受到現(xiàn)代良好的教育、為了使你的晚年不致陷入貧病交加的困頓之中等，你就必須要及早樹立終身理財(cái)?shù)耐顿Y理念。但樹立了終身理財(cái)?shù)挠^念有可能并不意味著你就會(huì)通過理財(cái)集聚一筆不菲的錢財(cái)，實(shí)現(xiàn)你各種預(yù)期的生活和理財(cái)需求。因?yàn)榻鹑谕顿Y理財(cái)過程是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)和收益并存的一個(gè)漫長(zhǎng)而艱辛的過程，你有可能收獲希望，但不可避免的失望會(huì)來拜訪你；就像明媚的早晨打開一扇窗，你在呼吸到窗外的新鮮空氣的同時(shí)，蒼蠅和蚊子等也會(huì)光顧你的室內(nèi)。正確的做法是在你的窗戶上安裝紗窗才能減少蒼蠅和蚊子之類進(jìn)入你的室內(nèi)概率，但不能徹底杜絕，這是問題的重點(diǎn)，就象五星級(jí)的賓館也不敢夸?？诘恼f自己的高檔賓館就沒有蒼蠅和蚊子之類令人討厭的東西了。

陽(yáng)光就好像我們的投資收益，蒼蠅和蚊子之類無疑是我們的投資風(fēng)險(xiǎn)。既然不投資不行，投資又會(huì)面臨諸多的不確定性的投資風(fēng)險(xiǎn)，那么我們普通投資者如何正確投資才能在最大限度的防范投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，又能最大限度的分享到投資的收益呢？

筆者以為，投資者首先需要明白一個(gè)淺顯的投資觀念：“?！闭邽橥酢９帕_馬的角斗場(chǎng)可謂聞名于世，其慘烈程度幾乎令今人發(fā)指，但古羅馬角斗士游戲規(guī)則卻很簡(jiǎn)單，最后的勝利者并不是殺人最多者，也不是體力最強(qiáng)悍者，而是看誰(shuí)是最后生存者，只要你是最后一個(gè)“剩”下來的人，你就是強(qiáng)者，你就是勝利者，你就有生存的權(quán)利和資格，就這么簡(jiǎn)單。

據(jù)動(dòng)物學(xué)家統(tǒng)計(jì)表明，獅子號(hào)稱動(dòng)物世界最成功的獵手之一，但集體獵殺有效目標(biāo)獵物的成功率絕不會(huì)超過25%，也就是說，每捕捉4次獵物，只有一次是成功的，其余都是不成功的。在證券投資市場(chǎng)上搏殺的普通投資者，面對(duì)的是機(jī)構(gòu)群體這樣強(qiáng)大的博弈對(duì)手，操作的成功率絕對(duì)不會(huì)比獅子更高。當(dāng)投資者的成功率在25%以下，每4次操作就有3次錯(cuò)誤的情況下，如果不能嚴(yán)格執(zhí)行止損操作，是無法在證券投資市場(chǎng)上生存的，更不要說獲得證券投資收益的。

實(shí)際投資交易中，很多投資者都曾經(jīng)有這樣的投資經(jīng)歷，曾幾何時(shí)在證券投資市場(chǎng)上如魚得水，賺取了不菲的賬面投資收益，但由于證券投資市場(chǎng)的波動(dòng)性和不可預(yù)測(cè)性，以及人性貪婪之心作祟，賬面投資收益不經(jīng)意間隨著證券投資市場(chǎng)的逆轉(zhuǎn)而瞬間蒸發(fā)，到頭來竹籃打水一場(chǎng)空，不但沒有享受到證券市場(chǎng)投資的收益，本金也喪失殆盡，在證券市場(chǎng)預(yù)期向好時(shí)再也拿不出銀兩了，這就象古羅馬角斗場(chǎng)上提前消失的角斗士一樣，再也看不到勝利的曙光了。由于你不是最后的“剩”者，所以你就無法分享勝利的果實(shí)。

實(shí)際投資交易中永遠(yuǎn)沒有確定性是證券市場(chǎng)中的鐵律，當(dāng)發(fā)現(xiàn)自己的交易背離了市場(chǎng)的方向時(shí)，應(yīng)及時(shí)中止交易而不得有任何延誤，不得有存任何僥幸，這是證券交易中的一項(xiàng)基本法則止損。投資界稱之為“鱷魚法則”，這源自鱷魚的吞噬方式：當(dāng)一只鱷魚咬住你的腳時(shí)，它會(huì)等待你掙扎，如果你試圖用手臂撥出腳，它便會(huì)同時(shí)咬住你的腳和手臂。你越掙扎，就會(huì)越陷越深。所以，當(dāng)鱷魚咬住腳時(shí)，唯一生存的機(jī)會(huì)便是犧牲一只腳。

投資交易其實(shí)也有如鱷魚般殘酷的一面，每天都有人被它吞沒或黯然消失。然而，止損做起來卻非常艱難，并不是每個(gè)人都有自斷手臂的勇氣和魄力的，止損是對(duì)人性貪婪和僥幸弱點(diǎn)血淋淋的挑戰(zhàn)。在證券交易中，止損遠(yuǎn)比盈利重要，因?yàn)槿魏螘r(shí)候保本都是第一位的，盈利是第二位的。學(xué)會(huì)止損，及時(shí)放棄，保存力量給自己重新開始的機(jī)會(huì)，許多成功投資者之所以會(huì)成為投資上的佼佼者，就在于善于止損，使自己成為最后的“剩”，堅(jiān)守“?！闭邽橥醯耐顿Y法則。

怎樣在堅(jiān)守“?！闭邽橥醯睦碡?cái)戰(zhàn)略才能使你理財(cái)不差錢呢？筆者以為，投資者要在堅(jiān)守“?！闭邽橥醯睦碡?cái)戰(zhàn)略思想指導(dǎo)下，全面堅(jiān)持以下投資戰(zhàn)術(shù)，才能通過理財(cái)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由和達(dá)到不差錢的理財(cái)境界。

首先需要做好自身的資產(chǎn)配置。美國(guó)學(xué)者Gibsonl986年發(fā)表于《金融分析家雜志》上的一篇名為“組合績(jī)效的決定”的文章表明：投資收益的91.5%由資產(chǎn)配置決定。也就是說，剔除資產(chǎn)配置所產(chǎn)生的收益，具體的證券品種選擇、擇時(shí)操作以及其他因素所帶來的投資收益所占比重不足10%。用一句簡(jiǎn)單的話來解釋就是：長(zhǎng)期來看，做出進(jìn)入或退出股票市場(chǎng)的決定，就決定了投資收益的90%以上，而具體買賣那只股票、買賣的具體時(shí)點(diǎn)如何，操作手法如何相比顯得不那么重要了。國(guó)內(nèi)因?yàn)槭袌?chǎng)有效性不及美國(guó)市場(chǎng)，相關(guān)研究的結(jié)論大多支持70%左右的投資收益來自于資產(chǎn)配置?？梢娰Y產(chǎn)配置對(duì)你的投資收益起著至關(guān)重要的作用和意義，我們現(xiàn)階段的普通投資者要善于在異常紛繁的金融投資工具中根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、年齡、資產(chǎn)狀況等去遴選適合自己的各種，并借助專業(yè)理財(cái)人員的理財(cái)規(guī)劃和建議進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置。

其次在投資過程中，學(xué)會(huì)根據(jù)投資趨勢(shì)、資產(chǎn)變化因素等動(dòng)態(tài)調(diào)整自己的投資組合。根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的走勢(shì)以及自身諸多情況變化，對(duì)自己的家庭資產(chǎn)組合要定期和不定期的進(jìn)行檢查，發(fā)現(xiàn)組合中存在的不足和與自己的投資理念相背的地方，進(jìn)而作出組合調(diào)整，構(gòu)建自己理想的組合。調(diào)整主要是將自己的風(fēng)險(xiǎn)承受力與資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)狀況相匹配，進(jìn)取型的投資者無法在低風(fēng)險(xiǎn)的金融投資工具中獲取良好的投資收益，而風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型的投資者也難以忍受高成長(zhǎng)、高風(fēng)險(xiǎn)金融投資工具的價(jià)值波動(dòng)。

最后，作為一個(gè)投資者要有一個(gè)平常心，關(guān)鍵是要善于實(shí)事求是的選擇適合自己的金融投資工具，不要好高騖遠(yuǎn)，貪多求全。中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期發(fā)展的基本態(tài)勢(shì)和趨勢(shì)看好，對(duì)普通民眾而言，基金定投是抵抗通貨膨脹的有效方法，股票適合于專業(yè)知識(shí)較強(qiáng)、有一定經(jīng)驗(yàn)的人投資，其實(shí)基金定投是一種典型的懶人投資手法，對(duì)于集聚養(yǎng)老基金、教育基金積累等具有非常明顯的優(yōu)質(zhì)：當(dāng)自身對(duì)金融投資知識(shí)和證券投資市場(chǎng)比較熟悉和了解以后，逐步進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)較高或者投資需要更多專業(yè)知識(shí)的投資領(lǐng)域比較好，比如分步進(jìn)入黃金、股票等市場(chǎng)比較好。再者，投資者可以借助專業(yè)理財(cái)師的專業(yè)能力進(jìn)行選擇制定自己的理財(cái)策劃和金融投資工具的選擇，以防自己專業(yè)知識(shí)不足和信息判斷失誤造成投資虧損和失利。