監(jiān)管與創(chuàng)新并行改革促進發(fā)展

監(jiān)管與創(chuàng)新并行改革促進發(fā)展

文/楊 凱

目前我國開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的機構(gòu)分化嚴重，雖然現(xiàn)階段并未引發(fā)大規(guī)模的風險問題，但潛在風險正不斷集聚之中，而這些一旦爆發(fā)，將在一定程度上導致系統(tǒng)風險，影響社會穩(wěn)定，有效監(jiān)管正是化解風險的“苦口良藥”。

當前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融儼然進入了高速發(fā)展、跨界融合的新階段。互聯(lián)網(wǎng)的快速普及與其“開放、平等、協(xié)作、分享”的特征給傳統(tǒng)金融業(yè)帶來了空前的發(fā)展機遇和嚴峻挑戰(zhàn)；互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)快速向金融業(yè)態(tài)發(fā)展與滲透，而這必將對人類金融服務(wù)產(chǎn)生深遠的影響。在這樣重要的歷史時刻，我國的金融監(jiān)管部門加快了改革與創(chuàng)新，大力推動著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融領(lǐng)域的應用，網(wǎng)上銀行、移動銀行、小額便捷支付、信貸等普惠金融服務(wù)發(fā)展迅速；同時在監(jiān)管部門的引導下，我國金融行業(yè)也紛紛加強了與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、電商平臺、第三方支付等相關(guān)機構(gòu)的合作，不斷推陳出新，創(chuàng)新金融服務(wù)，推出新的金融產(chǎn)品，展現(xiàn)出我國互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)前所未有的蓬勃壯大的新局面。

互聯(lián)網(wǎng)金融在改善小微企業(yè)融資、優(yōu)化金融資源配置、促進經(jīng)濟發(fā)展、完善多層次資本市場建設(shè)、促進我國金融體系的包容性方面發(fā)揮著積極的作用，但同時讓人更需重視的是，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的時間短、基礎(chǔ)比較薄弱，并涉及許多現(xiàn)行的制度規(guī)定，給市場健康發(fā)展和投資者合法權(quán)益的保護帶來了不少的潛在風險。所以，在積極支持和鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的同時，我們更應清醒的厘清互聯(lián)網(wǎng)金融蘊藏的風險，同時要主動研究、采取必要監(jiān)管，將風險控制在可承受的范圍、不至失控，防止互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新對新的金融業(yè)態(tài)造成阻礙甚至是顛覆，促進互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新在可持續(xù)的軌道上健康發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管風險

目前國內(nèi)開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的機構(gòu)分化嚴重，無視現(xiàn)有監(jiān)管條例、打政策“擦邊球”的現(xiàn)象不在少數(shù)。雖然現(xiàn)階段并未引發(fā)大規(guī)模的風險問題，但潛在風險正不斷集聚之中，而這些一旦爆發(fā)，將在一定程度上導致系統(tǒng)風險，影響社會穩(wěn)定。

一是規(guī)則風險。一些互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的定位在形式上比較模糊，現(xiàn)行的法律規(guī)則并沒有專門對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)做出法律上的界定，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)，特別是P2P的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，稍有不慎就有可能會躍進法律上的“灰色地帶”，甚至會觸碰到法律的底線——非法金融存和非法集資，所以亟需在現(xiàn)行法律制度下對其予以明確。監(jiān)管體制有待完善，部分領(lǐng)域仍然存在著監(jiān)管缺位或監(jiān)管空白，一些互聯(lián)網(wǎng)金融活動同時涉及到股權(quán)、信貸、支付等多種的法律關(guān)系，如何從多方面進行嚴格有效的監(jiān)管仍需進一步研究。

二是業(yè)務(wù)風險。部分互聯(lián)網(wǎng)金融中介機構(gòu)專業(yè)化程度還是比較低的，風險管控的能力也比較弱，容易引發(fā)經(jīng)營的風險部分，比如其新型業(yè)務(wù)邊界不清，監(jiān)管就缺乏針對性的具體規(guī)定。還有部分互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的資金的第三方存款制度的缺失，存在資金安全的隱患，比如一些P2P平臺還沒有建立資金的第三方托管機制，會有相當額度的投資者資金沉淀在平臺賬戶里，如果沒有有效的外部監(jiān)管，就會有資金被挪用甚至是“攜款跑路”的風險，近一兩年先后發(fā)生的一些惡性的事件，如淘金貸等給互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的整體形象都帶來了負面的影響。另外一個現(xiàn)象就是相關(guān)機構(gòu)信息披露的真實性和準確性也難以保證，披露信息分散，投資者掌握信息的難度比較大，市場的信用體系尚不完善、信用信息缺失，不便于投資者的查詢和評估，去年甚至發(fā)生了個別機構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)變相公開發(fā)行股票的活動，擾亂市場正常秩序，危害到了投資者的合法權(quán)益。一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)過度追求業(yè)務(wù)快速增長，片面追求盈利，采用一些高風險的交易模式，甚至不建立客戶身份識別、交易記錄保存和可疑交易分析報告的管理機制，容易被不法分子利用平臺進行“洗錢”等犯罪活動，這種內(nèi)控制度不健全，極可能引發(fā)經(jīng)營風險。

三是技術(shù)風險。資本市場的運行具有實時性高、連續(xù)性強、相關(guān)參與方相互頻繁交集等特點，必須全面的依賴信息系統(tǒng)的基礎(chǔ)支持，而互聯(lián)網(wǎng)更易遭受到攻擊，信息更易被竊取和篡改，給市場的穩(wěn)定運行帶來很大的挑戰(zhàn)，互聯(lián)網(wǎng)甚至上出現(xiàn)了專門針對證券行業(yè)的病毒，對行業(yè)安全和穩(wěn)定造成一定的威脅。去年還曾發(fā)生個別互聯(lián)網(wǎng)軟件公司對用戶信息保存不當，導致投資者信息泄露的事件，側(cè)面也暴露出互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的敏感信息安全保護存在的風險隱患。

有效監(jiān)管是化解風險的“苦口良藥”

針對互聯(lián)網(wǎng)金融對中國資本市場帶來的風險和挑戰(zhàn)，強化監(jiān)管、采取有效的措施，才能切實地防范和化解風險。

建議有關(guān)部門盡快研究互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的問題，借鑒國外的先進經(jīng)驗，明確互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體制和職責分工，完善法律法規(guī)體系和監(jiān)管制度，避免監(jiān)管缺位和重復監(jiān)管，防止監(jiān)管套利。同時加大對涉及資本市場銷售、交易、清算等環(huán)節(jié)的相關(guān)機構(gòu)及行為的監(jiān)管力度，努力提高專業(yè)水平和服務(wù)能力，防范風險，促進市場規(guī)范發(fā)展，而對于互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的非法證券活動也應當加大處罰力度，絕不能姑息。另一方面加強信息披露和誠信系統(tǒng)建設(shè)也應納入監(jiān)管視野。完善相關(guān)的信息披露制度，建立統(tǒng)一的信息披露平臺，加強事中、事后的監(jiān)測檢查，提升信息披露的質(zhì)量。同時，健全誠信的監(jiān)管機制，建設(shè)誠信信息平臺，實現(xiàn)信用信息的資源共享，優(yōu)化資本市場的誠信環(huán)境。針對互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)風險，加強信息安全管理必不可少。針對互聯(lián)網(wǎng)金融的特點，監(jiān)管部門應當進一步督促從業(yè)機構(gòu)貫徹落實相關(guān)技術(shù)安全指引和規(guī)范，提高抵御網(wǎng)絡(luò)攻擊的能力，做好投資者敏感信息的保護，提升投資者網(wǎng)上交易安全防護水平。

發(fā)展沒有止境，創(chuàng)新沒有盡頭。深化改革是今年的頭等大事，在貫徹落實創(chuàng)新驅(qū)動的發(fā)展戰(zhàn)略的指導下，我們必須認清既然是創(chuàng)新，就會存在失誤、存在風險，我們既要包容失誤，更要防范風險，處理好創(chuàng)新發(fā)展和風險之間的關(guān)系。而如何對互聯(lián)網(wǎng)金融進行恰當?shù)谋O(jiān)管，即便考察世界范圍內(nèi)的經(jīng)驗，我們也難以發(fā)現(xiàn)相對成熟的監(jiān)管模式。對互聯(lián)網(wǎng)金融進行恰當?shù)谋O(jiān)管，可謂是世界范圍內(nèi)的一個新課題。現(xiàn)在對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管進行評價時，我們要懂得目前還缺乏足夠長的時間序列和足夠多的數(shù)據(jù)支持，一切可能為時尚早。所以要做的更多還應當留出一定的觀察期，但是在誠實守信的前提下，尊重一切有利于發(fā)展的創(chuàng)新，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新和發(fā)展，包容失誤、為行業(yè)發(fā)展留出空間，真正促進互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康的發(fā)展。

我們可以看到和聽到，其實，這一切都在路上：人民銀行周小川行長在接受中央電視臺采訪時曾表示，對互聯(lián)網(wǎng)金融要保持正常的心態(tài)和支持創(chuàng)新的理念；國務(wù)院《關(guān)于促進信息消費擴大內(nèi)需的若干意見》中明確提出推動互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)；國務(wù)院辦公廳《關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實施意見》中也提出，充分利用互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)，新工具，不斷創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)模式；央行近期組建了互聯(lián)網(wǎng)金融問題研究小組，包括條法、支付結(jié)算、科技、貨政等業(yè)務(wù)司局都加入了這一小組。