歐洲煉油工業前景黯淡

□

□ 2014年4月2日，BP宣布關閉布里斯班Bulwer Island煉油廠。李曉東 供圖

美國和中東越來越多的煉油廠將出口目標鎖定在歐洲，這將使得原本開工率就已嚴重不足的歐洲煉油工業雪上加霜，或將出現更多的煉油廠倒閉。

原本開工率就已嚴重不足的歐洲煉油廠，正面臨一波新的危機：越來越多的低價油品正從世界低成本煉油中心源源不斷地進入歐洲市場。隨著需求萎縮，成本高企，利潤收窄，歐洲已趨老化的煉油企業一直沒有吸引到參與國際市場競爭所需的投資。然而，世界低成本地區的煉油企業卻將歐洲市場視為一塊肥肉，不斷加大進入力度。

近些年來，歐洲煉油工業一直沒有滿負荷生產，一方面是因為煉油能力過剩，另一方面是因為歐洲煉油企業的產品錯位，不能適應市場需求。生產能力過剩直接導致高資金成本的煉油裝置不能效益最大化運轉，增大了噸油加工成本，降低了經濟效益。產品錯位主要是指柴油不足汽油過剩使得歐洲煉油企業不能獲得最大的產值。歐洲煉油裝置大批上馬時，汽油是市場主導燃料。當時為了追求利潤最大化和搶占市場份額，歐洲煉油企業建設時將增產汽油作為工藝設計原則。這就是導致煉油企業汽柴比偏高的原因。

受美國沖擊

國際煉油工業的發展給歐洲煉油產業帶來了意想不到的沖擊。美國頁巖油開發獲得了長足進展，但美國法律限制原油出口，開采出的頁巖油只能在美國煉制，然后將成品油出口歐洲以及其他市場。歐洲一度成為美國成品油的主要出口目的地。目前美國的頁巖油產量很大，超過230萬桶/天，而美國的原油價格參照紐約商業交易所的美國西得克薩斯輕質原油價格，明顯低于歐洲煉油企業進口原油的價格。

除了降低原油成本之外，美國煉油企業還降低了運營成本。煉油廠是天然氣的大買家——部分作為燃料，如果用燃油作為燃料，現場空氣質量不能達標；部分作為原料來制造氫氣，用于脫硫和加氫裂化。由于頁巖氣的成功開發，美國天然氣價格一路低走，現在比歐洲天然氣價格低三分之一以上。

據美國煉油專家瓦萊羅的統計，美國煉油企業用天然氣作為加工燃料和原料提煉原油的成本為1.11美元/桶，而歐洲煉油企業則高達2.77美元/桶。如果按照歐洲天然氣價格計算，煉油企業每天加工280萬桶原油需支付的天然氣成本高達15億美元。

與此同時，歐洲汽油生產過剩，供應能力在國際汽油市場占據領先地位。然而，國際汽油市場需求已經出現下滑，其中美國汽油進口下降是主要因素。2007年美國汽油消費達到峰值，之后一路低走，目前比2007年的峰值下降了5.4%。美國煉油業務激增，國內汽油產量水漲船高。相應的，美國汽油進口也從2007年116.6萬桶/天下降至去年的63.3萬桶/天。美國已經成為汽油出口大國，去年平均每天出口38.8萬桶汽油。其出口的汽油大部分來自墨西哥沿岸的煉油廠。墨西哥憑借地理優勢，吸納了美國出口汽油的一半左右。

關閉煉油廠

在世界范圍內，中間餾分油利潤率比汽油高，而需求增速更是高于汽油。不幸的是，歐洲煉油企業不能生產足夠的中間餾分油，而且實際上還是個不折不扣的中間餾分進口商。2013年，經合組織歐洲國家平均每天進口中間餾分油147.7萬桶。

自2008年世界經濟衰退以來，歐洲煉油行業利潤毫無吸引力，最近更是降至難以為繼的地步。根據國際能源署的統計數據，去年底西北歐的一家煉油廠擁有一套催化裂解裝置，加工的是布倫特原油，利潤僅為1.5美元/桶。一座加氫煉油廠如果加工布倫特原油，則虧損3美元/桶；如果加工俄羅斯烏拉爾原油，則虧損超過4美元/桶。

□ 歐洲煉油工業步履艱難。李曉東 供圖

當利潤低時，煉油廠會削減原油加工量，所以近年來歐洲不能滿負荷開工的煉油廠越來越多。BP《世界能源統計》顯示，2005～2012年，歐洲煉油廠生產逐年下降，2012年裝置利用率更是低至81.4%。如果將裝置利用率提高至90%，意味著就目前歐洲市場需求來說，歐洲需要削減的煉油能力為140萬桶/天，相當于關閉10座煉油廠。歐洲的煉油能力在過去5年中已經下降了150萬桶/天。

位于諸如鹿特丹和安特衛普等交通樞紐的煉油廠，由于規模大、物流設施完善，已經吸引到一些投資，經營效益也有所改善。一些內陸煉油廠，原油通過管道輸送，如果能夠供應當地市場所需的產品，也能夠獲得發展。但是，一些既不能生產高收益產品，又不能在市場競爭中占據一席之地的煉油廠，尤其受到進口產品的競爭，難逃關停命運。

關閉沒有競爭力的煉油廠有助于歐洲煉油工業的健康發展，但所涉及的成本，例如人員安置和場地修復，則是個不小的數字。因此，那些打算退出市場的煉油廠老板都在力圖出售，即便價格較低也愿意成交。

出人意料的是，愿意接手的不乏其人。最近，由石油貿易商維多公司和私募股權投資機構凱雷集團各出資一半組建的萬榮能源公司收購了奧地利OMV能源公司在德國Bayernoil煉油公司的股份。維多公司和凱雷集團表示，將有計劃分階段地推動萬榮能源進入歐洲煉油市場。

除了維多之外，其他的油品貿易公司也已進入歐洲煉油領域。2010年，大宗商品貿易商克萊斯公司從殼牌手里收購了位于德國漢堡北部的海德煉油廠，海德煉油廠的加工能力為9萬桶/天?？巳R斯公司將海德煉油廠的原油供應合同由Glencore轉至Barclays。海德煉油廠價格的原油主要來自德國唯一的海上油田——Mittelplate油田。

總部設在比利時的世界最大石油貿易公司之一的貢沃爾集團收購了兩家歐洲煉油廠。貢沃爾公司是俄羅斯原油的最大銷售商。2012年貢沃爾收購了位于比利時安特衛普生產能力為10.75萬桶/天的煉油廠和位于德國南部Ingolstadt生產能力為11萬桶/天的煉油廠，這兩家煉油廠原來均屬于Petroplus煉油公司。

歐洲的煉油廠還被俄羅斯公司收購。截至去年底，盧克石油公司成為位于意大利西西里島的Isab煉油廠的全資控股人。Isab煉油廠擁有32萬桶/天的原油加工能力，還有370萬立方米的儲油設施。盧克石油公司早在2008年就從ERG手中收購了Isab煉油廠49%的股份，這次則是把剩余股份全部收購。

盧克石油公司還擁有位于荷蘭的Vissingen煉油廠45%的股份，收購股份是在2009年完成的，其余55%的股份仍歸道達爾。該煉油廠目前由道達爾公司經營，加工能力為15萬桶/天，煉油裝置已經升級改造，可以加工高硫的俄羅斯烏拉爾原油。

同時，俄羅斯國家控制的俄羅斯石油公司在德國也擁有煉油能力。2011年，俄羅斯石油公司收購了Ruhr Oel公司50%的股份。Ruhr Oel公司在德國擁有4座煉油廠，分別是Gelsenkirchen煉油廠、PCK Schwedt煉油廠、Bayernoil煉油廠和MiRO煉油廠。這四座煉油廠的加工能力總計為46.4萬桶/天，其中一半歸俄羅斯石油公司所有。這4座煉油廠可以加工大量的烏拉爾原油。

道達爾難獨撐

BP和殼牌是歐洲退出煉油業務的兩大旗手。隨著這兩家公司逐漸從煉油領域退出，道達爾成為歐洲最大的煉油商。道達爾在西歐擁有174.2萬桶/天的煉油能力，占其全部煉油能力的85%。

實際上，在下游業務經營利潤大幅下滑之后，道達爾首席執行官馬哲睿已經發出警告，歐洲將有一批煉油廠倒閉。道達爾公司表示其歐洲煉油利潤指標在2013年三季度轟然倒塌，跌至10.60美元/噸，每個季度都比上年同期下滑。2012年三季度，道達爾的歐洲煉油業務利潤還保持在51美元/噸。而且需要指出的是，作為主要成本，布倫特原油價格在這兩個期間變動不大。

法國是道達爾的根據地，在法國共擁有5家全資煉油廠，煉油能力合起來高達82.9萬桶/天。到明年，法國的煉油廠或將成為重災區。早在2010年，道達爾就關閉了其在敦刻爾克的煉油廠，但代價是承諾在未來5年不再關閉在法國的煉油廠。道達爾在英國的亨伯賽德煉油廠據說正處于風口浪尖，之前，道達爾就曾幾度出售，但均未成功，這次估計難逃厄運。