大數(shù)據(jù)時代的能源金融*

文/郭劍鋒 姬 強

中國科學院科技政策與管理科學研究所能源與環(huán)境政策研究中心北京100190

大數(shù)據(jù)時代的能源金融*

文/郭劍鋒 姬 強**

中國科學院科技政策與管理科學研究所能源與環(huán)境政策研究中心北京100190

能源金融，大數(shù)據(jù)，現(xiàn)代能源市場體系

進入21世紀，能源已成為新的金融投資載體，能源金融時代已經(jīng)來臨。

在能源金融化的進程中，電子信息載體和網(wǎng)絡(luò)平臺一直扮演著重要的角色。大數(shù)據(jù)時代的到來，更加凸顯了信息競爭和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢的重要地位。傳統(tǒng)的市場交易模式已被顛覆，高頻監(jiān)測與交易、市場輿情分析和泛在網(wǎng)絡(luò)傳染成為引領(lǐng)市場交易的新關(guān)鍵詞。如世界石油市場體系伴隨泛在信息網(wǎng)絡(luò)的瘋狂發(fā)展正逐漸演化為一個全范圍、高深度的一體化大數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)；大數(shù)據(jù)挖掘和分析技術(shù)甚至能夠追溯到每一個市場參與者的市場行為，從而大大提升了市場的透明度，支撐更迅速、更靈活的市場交易活動；更重要的是，迫使市場參與者的決策機制向更加微觀化和定量化的數(shù)據(jù)金融轉(zhuǎn)變。大數(shù)據(jù)金融時代必將給世界能源金融的發(fā)展帶來新的契機，也為能源經(jīng)濟學的發(fā)展帶來新的研究領(lǐng)域。

大數(shù)據(jù)技術(shù)推動能源金融的理論創(chuàng)新。將傳統(tǒng)的市場理論與網(wǎng)絡(luò)分析方法結(jié)合，從信息論和行為金融學的新視角擴展現(xiàn)有的方法論和研究范疇，正在形成新的研究方向和科學問題。其核心是，如何建立能源市場海量數(shù)據(jù)的系統(tǒng)分析方法和理論體系，將高維度的投資者信息、交易信息、各類事件等作為屬性，建立能源金融數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)；通過追蹤交易者行為和事件效應(yīng)全方位地捕捉市場動態(tài)輿情；從投資者行為和市場預(yù)期視角分析市場價格作用機理，預(yù)測市場風險，支持大數(shù)據(jù)時代的投資者決策。

大數(shù)據(jù)技術(shù)為能源金融市場提供了新的分析手段。市場是由無數(shù)微觀行為所構(gòu)成的，從海量數(shù)據(jù)中準確挖掘、敏捷監(jiān)測和高維分析市場微觀行為，將大幅度提升市場分析的準確度和有效性。同時，大數(shù)據(jù)技術(shù)使交易者行為、市場消息等與市場宏觀表現(xiàn)之間的動態(tài)傳導更加迅速，宏微觀的鴻溝在縮小甚至消失，能源金融、行為金融的研究范疇需大大拓展，能源市場的分析則更加復雜和快速。

構(gòu)建我國現(xiàn)代能源市場體系需要適應(yīng)大數(shù)據(jù)時代的要求。海量的數(shù)據(jù)和數(shù)據(jù)處理技術(shù)的質(zhì)的進步，給我國能源金融的市場設(shè)計、交易模式及風險監(jiān)管等提出了新的思路和挑戰(zhàn)。只有充分利用和挖掘泛在信息網(wǎng)絡(luò)，搭建滿足超高頻交易需求的國際化市場平臺，如石油期貨交易平臺和數(shù)據(jù)平臺；建立能源金融風險監(jiān)管和評估機制，高度警惕信息安全帶來的新隱患，并建立一套完善的市場監(jiān)測、預(yù)測和預(yù)警系統(tǒng)；才能基于大數(shù)據(jù)視角創(chuàng)新金融產(chǎn)品、開發(fā)新的分析和交易工具，健康快速地推動我國能源金融市場的形成和發(fā)展，從而在全球能源金融體系中占有一席之地。

Energy Finance of Big Data Era

Guo Jianfeng JiQiang
（Center for Energy&Environmental Policy Research,Institute of Policy and M anagement,Chinese Academ y of Sciences,Beijing 100190,China）

Sincewe entered into the 21st century,a new eraof energy finance,energy has become a new financial investmentvehiclew here the electronic information carrier and netw ork platform have played an im portant role.The arrival of the big data era highlights the important position of information competition and network advantage.The traditionalmarket transaction pattern has been overturned,and the high-frequency monitoring &transaction,market public opinion analysis and ubiquitous netw ork contagion become the new

leading themarket activities.The big data technology promotes the theoretical innovation of energy finance. Combining the traditionalmarket theory with the network analysismethod,itexpands the existingmethodology and research scope from the new perspectives of information theory and behavioral finance,and it is forming the new research direction and scientific issue.The big data technology also provides new analysis tools for the energy financemarket.Themassive dataand qualitative progressof data processing technology propose the new ideas and challenges for themarket design,transaction mode,and risk monitoring of China’s energy finance.Therefore,a seriesof new measuresshould be taken for Chinaenergy financemarket.Asa result,China may play theessential role in theglobalenergy finance system.

energy finance,big data,modern energymarketsystem

范英中科院科技政策與管理科學所研究員，博士生導師，中科院與中石油共建能源與環(huán)境政策研究中心主任，中國優(yōu)選法統(tǒng)籌法與經(jīng)濟數(shù)學研究會副理事長，國際能源經(jīng)濟學會（IAEE）理事會成員兼亞洲大洋洲地區(qū)代表，第四屆IAEE亞洲大會學術(shù)委員會主席。獲國家杰出青年科學基金，入選中科院“百人計劃”和“新世紀百千萬人才工程”國家級人選。長期從事能源經(jīng)濟學、能源-環(huán)境-經(jīng)濟系統(tǒng)建模與決策優(yōu)化的研究工作，在國內(nèi)外重要學術(shù)期刊發(fā)表學術(shù)論文180余篇，其中SCI/SSCI收錄60余篇，編寫專著10部。E-m ail:y fan@casipm.ac.cn

郭劍鋒中科院科技政策與管理科學所副研究員，工學博士，博士后。1976出生，山東夏津人。研究領(lǐng)域：數(shù)據(jù)挖掘，能源市場，知識管理和決策支持系統(tǒng)。主持國家自然科學基金面上項目1項、國家科技支撐項目子課題2項，中科院科技政策與管理科學所重點課題1項，博士后基金項目2項，企業(yè)委托課題若干項；作為中方第二負責人完成歐盟第六框架項目1項。獲得已授權(quán)發(fā)明專利2項，計算機軟件著作權(quán)7項。已發(fā)表/錄用論文近40篇，其中SCI/EI論文20余篇。E-m ail:jfguo@casipm.ac.cn

姬強男，中科院科技政策與管理科學所助理研究員，博士。研究方向為石油市場、油價預(yù)測和能源安全。主持國家自然科學基金項目1項，作為科研骨干，承擔了國家自然科學基金重點項目、研究所重點培育方向項目，中科院重要方向項目等。發(fā)表SCI論文13篇。E-m ail:jqw xnjq@163.com

國家自然科學基金（71133005，71203210，71271200）

**通訊作者