“中國大媽”們的理財經

郭建輝

如果評選今年十大投資熱詞，“中國大媽”絕對位列三甲。“中國大媽”們已經成為一個特殊的投資群體，他們有錢有閑，關注投資熱點，隨時準備出手，但是此前缺乏金融專業知識，投資失誤率較高。不過，隨著中國財富管理市場的進步，“中國大媽”們作為最具投資意識的一群人，也一直在進步。

“大媽”們追過的投資品

“相比國內一線城市，濟州島房價在2萬元人民幣左右，關鍵是環境很好，而且還能獲得韓國綠卡。”今年剛剛退休的王女士告訴記者，她家住東北吉林，在去了一趟三亞之后，她就對購買海島房產生了興趣。對比了幾處房價后，王女士決定去濟州島購房。記者詢問，以后是否有移民韓國的計劃時，王女士則表示：“以后不會移民去韓國，但是在濟州島買了房子，偶爾去住住也挺好的啊，過幾年房價漲起來，賣掉也不錯呢。”

根據2 013年9月韓國官方媒體公布的數據，截至2013年上半年，“中國大媽”已在韓國購買土地達570萬平方米，僅濟州島一處，中國人擁有的土地面積就達4 8 .1萬平方米，與2 010年相比，增長了近10倍。

就在“大媽”們出售濟州島的房子之前，她們剛剛從比特幣市場撤出。

從去年10月末截止至今，6周時間內比特幣瘋漲了3倍，已達760美元。而根據比特幣交易平臺火幣網統計，貴賓用戶中超過40%為女性。沒錯，這又是“中國大媽”的又一杰作。

事實上，在過去的三年里，比特幣一直只由國內少數專業投資人士或高新技術愛好者運作，算是比較小眾的理財產品。但2013年，在“大媽”們的熱炒下，比特幣著實火了一把。最近有報道稱，中國已成世界最大的比特幣市場。“中國大媽”成為比特幣市場的推手，著實很讓人驚訝。與黃金和海外房產這些看得見、摸得著的東西不同，比特幣是完全新興的虛擬產品。試問：你有“中國大媽”的勇氣嗎？

而去年4月15日開始的黃金大跌后，“中國大媽”們在五六月黃金價格大幅下滑時，僅僅10天，市值1000億人民幣的300噸黃金被“中國大媽”們一掃而空，上演了一出現實版的“滿城盡帶黃金甲”。

先是瘋狂抄底黃金，又是熱捧比特幣，然后出手韓國樓市，哪里有投資，哪里就有“大媽”們的身影。但有不少專家認為，“大媽”們的投資更趨于盲從，對金融風險的把握能力明顯不足。

事實上，早在2007年，“大媽”們就已經在股市搏殺了。2007年上半年，“大媽”們大舉進入股市，高峰時期僅4天的新增開戶數就超過了2005年全年開戶數。在經歷了“5.30”大跌和年末大調整以后，“大媽”們大部分都交了高額學費。

2007年股市是真正意義上的牛市，股指、開戶數、成交量屢創新高，而在“大媽”們剛一入場，股指就見了頂，不少人至今仍未解套。如今金價暴跌，“中國大媽”抄底黃金也已被套。

從2007年的全民炒股，到去年的瘋搶黃金，再到現在的濟州島買房，“中國大媽”們的投資逐漸趨于理性，不再是盲目追高。

拒絕“盲從族”，“大媽”們需不斷學習

“中國大媽”并不單純指的是大媽們，從二三十歲剛剛實現財務獨立年輕人，到五六十歲掌握家中財政大權的家庭主婦，都可以算入“中國大媽”的行列，其共同點是：擁有一定資本，卻缺乏獨立且完善的理財理念。

截至2012年底，中國個人儲蓄余額已達41萬億元，人均財富結余的背后隱藏著巨大的投資饑渴。傳統的理財模式已經很難滿足多變的財務現狀，把錢存入銀行，存款利息戰勝不了通貨膨脹。買房子，國內樓市入門資金較高，房價調控力度逐年遞增。投入股市呢？股價一天三變，受過2007年重創的“大媽”們至今心有余悸。

民間有資本，卻無用武之地，于是種種投資路徑都成了宣泄口。自2004年理財元年至今，國民財富觀念已趨于成熟，但理財理念卻依舊匱乏。想要理財，卻不會理財，是大部分國人的癥結。

2013年招商銀行公布的《城市居民個人理財與資產配置調查報告》顯示，有88%的受訪對象表示有理財意識，正在或即將進行財產管理。但有超過九成的受訪對象存在有理財意識，但相關理財知識并不充足的問題。僅有16.0%的受訪對象或其家庭成員擁有經濟、金融、財務方面專業背景。

有專家統計，“中國大媽”比美國最大股票基金公司—— 先鋒大盤股票市場指數投資者要成功得多。原因是“大媽”們一直站在投資市場的第一線，她們沒有特別的金融技能，從不挑挑揀揀，也是一種順勢而為。不過，面對日益多樣化的理財市場，“中國大媽”仍然要不斷學習。

“大媽”學理財，把控風險是基礎

“大媽”們的投資概念是中國人財富管理現狀的一個縮影。造成這一現象的原因，除了國內民眾接觸理財理念較晚，國內部分投資產業對民眾門檻較高外，更重要的是民間資本的合法路徑過少，單靠個人投資或民間集資投資，難以滿足日益多元化的經濟時代。

自2 0 0 4理財元年至今，國人理財觀念日趨成熟，但國民對金融風險的把握能力不足，對國際資本市場認知較弱，而中國資本市場正逐步與世界接軌，將來國民面臨的金融風險將嚴重得多。

還是以黃金市場為例。在金價下跌時，國民們大量搶購購金，但以金首飾居多，過程中存在手續費高，報價較慢等問題。購進方式與國內外專業“淘金者”大相徑庭，與其說是投資，不如說是“賭徒心態”作怪，不計買入價格，只看賣出價格，不做中長期走勢預判，只想下一步獲利套現。

國人盲從投資的同時，也折射出了不少積極方面：“中國大媽”可作為國內投資者的先驅，她們有主動的理財意識，她們是一群對于投資機會較為敏感的人群，雖然此前的投資經歷有賠有賺，但是一直隨著財富管理行業在國內市場的成熟而逐漸成長。