國際貿(mào)易

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國際尿素市場后市下行壓力大

隨著8月份尿素需求淡季的到來,國際尿素市場價格開始穩(wěn)中走弱。從目前各進口國的交易情況來看,后市由于缺乏價格支撐,8月份尿素期貨價格比7月明顯下滑。合成氨市場方面,由于供應(yīng)持續(xù)緊張,價格依舊堅挺,坦帕港的到岸價保持在520美元/噸。

以美國為例,美國尿素現(xiàn)貨市場價格居高不下,雖然7月份已經(jīng)確定有11.5萬噸的中東大顆粒尿素即將到岸,但美國尿素市場依舊供不應(yīng)求,周初新奧爾良的主流報價依舊保持在接近400美元/短噸FOB的水平,后期價格更高,達到410美元/噸以上。相反,8月份的期貨市場表現(xiàn)完全不同,此前8月初的尿素期貨報價為330美元/短噸FOB,本周下降到了320美元/短噸FOB。

出口國方面,埃及和尤日內(nèi)兩個主要尿素出口地同時開始停產(chǎn)檢修,這給周邊地區(qū)的尿素價格帶來了一定的支撐。埃及Helwan公司以328美元/噸FOB的價格,向美國出口了2.5萬噸的大顆粒尿素現(xiàn)貨。黑海地區(qū)由于小顆粒尿素有限,報價在300美元/噸FOB水平持穩(wěn)。從實際交易情況來看,本周出口土耳其的尤日內(nèi)尿素離岸價在304-308美元/噸FOB。另有Dniepro公司以310美元/噸FOB的價格出口了1萬噸黑海尿素。阿拉伯海灣7月份也有大顆粒尿素出口,成交價格與黑海地區(qū)差不多,在310美元/噸FOB左右。此外,波羅的海GrodnoAzot公司于7月1日標(biāo)售了1.5萬噸的小顆粒尿素。最終,以310美元/噸FOB成交,這批貨物即將在7月份運抵加拿大。

印度STC公司18日的標(biāo)購最終只標(biāo)得了32萬噸貨物：Aries公司供貨12萬噸,到岸價266美元/噸CFR;Fertisul公司供貨7萬-8萬噸,到岸價268.75美元/噸CFR;Transglobe公司供貨6萬-8萬噸;RareEarth公司供貨6萬噸。標(biāo)得的貨物量僅為招標(biāo)數(shù)量的三分之一,所以印度方面必須準(zhǔn)備進行下一輪標(biāo)購。當(dāng)?shù)剡M口商希望新一輪招標(biāo)在7月10日,政府尿素補貼的預(yù)算公布之后進行。

印度此次標(biāo)購在一定程度上影響了印尼的標(biāo)售。7月1日,印尼Persero公司進行了1萬噸大顆粒尿素的標(biāo)售,但最終收到的最高標(biāo)價僅為291.5美元/噸FOB,遠低于印尼方面的預(yù)期。印尼方面給出的標(biāo)底為320美元/噸FOB。從亞洲其他市場來看,印度的尿素標(biāo)購并未產(chǎn)生太大影響。7月份泰國大顆粒尿素的主流進口報價保持在330美元/噸CFR以上的較高水平,有貿(mào)易商稱以335美元/噸CFR的價格向泰國出售了一批阿拉伯海灣尿素。此外,孟加拉國政府宣布即將通過BCIC標(biāo)購20萬噸尿素,7月7日宣布具體細則。

綜上所述,在接下來一段時間里,隨著國際市場上尿素需求趨于平淡,再加上中國低關(guān)稅期開始,將有大量貨物涌入市場,8月份國際尿素市場承受的下行壓力較大。

國際磷肥市場繼續(xù)走強

本周國際磷肥市場繼續(xù)走強,蘇伊士運河西部地區(qū)價格上漲。摩洛哥OCP銷往阿根廷和巴拉圭的磷酸一銨價格已經(jīng)上漲到530美元/噸CFR。在美國國內(nèi)市場,美盛公司銷往拉丁美洲的6000噸磷酸二銨的價格為490美元/噸FOB。美國國內(nèi)市場磷酸二銨新單成交價格也上漲到445美元/短噸。蘇伊士運河?xùn)|部地區(qū)市場仍然保持平靜,但西部地區(qū)價格上漲勢頭將很快影響到東部地區(qū)。Maa’den公司銷售3萬噸二銨到巴基斯坦,成交價格為465美元/噸CFR,到印度市場的價格已經(jīng)上漲到480美元/噸CFR。中國新單磷酸二銨報價為440-450美元/噸FOB,但沒有成交。印度市場仍在觀望,關(guān)注季風(fēng)的進展。

供應(yīng)商銷售壓力不大。7月份貨源基本售出,8月份也所剩不多,9月份合同尚未開始。OCP對巴西市場報價已經(jīng)上漲到530美元/噸CFR,部分買家已經(jīng)接受了這個價格,而且俄羅斯的磷酸一銨報價更高,已經(jīng)達到540美元/噸CFR。同樣,其它貿(mào)易商也承認(rèn)價格在515美元/噸CFR的訂單很難成交。

拉美價格上揚的態(tài)勢已經(jīng)持續(xù)一個多月,由于缺少印度市場的采購,東部地區(qū)市場相對穩(wěn)定。但報價上調(diào)的意愿已經(jīng)非常明顯,中國和沙特都上調(diào)了報價。中國磷酸一銨出口商也想重新商談出口價格,現(xiàn)11-52磷酸一銨出口到巴西的報價為455-460美元/噸FOB,55%和60%的磷酸一銨主要出口到拉美地區(qū)。

盡管市場堅挺向上的趨勢普遍得到認(rèn)可,而且這種趨勢有望一直持續(xù)到8月初。但印度方面提出了不同的意見。首先是季風(fēng)季節(jié),雖然報告顯示下周降雨會有所改善,7月中旬的平均降雨量將低于正常水平,進口進程放緩將有助于消化庫存,目前庫存保持在一個正常的水平。如果季風(fēng)情況沒有得到改善,農(nóng)民將錯過耕種期,化肥庫存將到9月份Rabi季節(jié)之后才能消化。

國際鉀肥市場延續(xù)前期走勢

美國南部地區(qū)稻米種植的鉀肥需求開始減退,但不久以后隨著牧草用肥期開始,鉀肥需求仍將恢復(fù)。目前,美國南部地區(qū)鉀肥的出庫價較高,保持在400美元/短噸FOB。西北歐鉀肥市場上,大顆粒鉀肥緊缺的情況依舊未得到好轉(zhuǎn),現(xiàn)貨主流報價為270-280歐元/噸CIF,也有賣家表示最低價格為280歐元/噸CIF。目前,歐洲鉀肥的主要進口商依舊還是BPC公司和K+S公司。

加鉀Potash公司6月30日宣布裁掉47名員工,日前又收回了這一決定。公司給出的解釋是目前市場上大顆粒鉀肥緊缺,需要人手進行生產(chǎn)。此前,該公司就曾于6月16日宣布裁員50名員工,最終也同樣不了了之。

本周越南從俄鉀Uralkali公司進口了3萬噸氯化鉀。其中包括2.5萬噸標(biāo)準(zhǔn)鉀肥和5千噸大顆粒鉀肥。成交價格依舊是320美元/噸CFR,大顆粒價格比標(biāo)準(zhǔn)價高出15美元/噸。印尼Petrokimia Gresik公司準(zhǔn)備近期標(biāo)購2.5萬噸標(biāo)準(zhǔn)鉀,再加上之前的貨物,截至目前印尼下半年將進口32.5萬噸的鉀肥。其中,白俄羅斯BPC公司將分五批出口印尼12.5萬噸;俄鉀Uralkali分兩批出口印尼5萬噸。另有消息稱,加鉀Canpotex將出口印尼12.5萬噸,約旦APC將出口2.5萬噸,消息未經(jīng)證實。印尼下半年的合同價格尚未出臺。目前最有競爭力的報價為320-325美元/噸CFR,經(jīng)過協(xié)商之后,BPC接受了310美元/噸CFR的價格。其他供應(yīng)商也或?qū)㈥懤m(xù)接受。雖然這個價格尚未達到一些供應(yīng)商的預(yù)期,但已經(jīng)高出上半年合同價格20-30美元/噸。

國際硫磺市場堅挺

國際硫磺市場保持堅挺,供應(yīng)商報價上揚,卡塔爾Tasweeq公司6月17日成交促使供應(yīng)商提高7月份的報價,7月份報價為166美元/噸FOB,比6月份上漲了14美元/噸FOB。但Tasweeq公司結(jié)束7月15日的標(biāo)售之后,會發(fā)現(xiàn)市場已經(jīng)沒有進一步上漲的空間了。阿拉伯Adnoc公司認(rèn)為磷肥市場足以支撐硫磺價格繼續(xù)上漲,7月份硫磺合同報價為170美元/噸FOB,比6月份上漲20美元/噸,折合中國市場月度到岸價格為190美元/噸CFR。下周, Aramco公司也將出臺月度合同價格。按照目前的市場趨勢,其合同報價必將上漲。

硫磺到岸價也在上升,印度不得不以185美元/噸CFR以上的價格購買硫磺,而FACT公司在6月30日的標(biāo)購中,接到的硫磺報價已經(jīng)上漲到190美元/噸CFR或以上。

硫磺價格上漲最重要的影響因素就是磷肥市場,過去一段時間內(nèi),磷肥價格呈持續(xù)上調(diào)的態(tài)勢。6月份印度價格為440-450美元/噸CFR,本周上調(diào)到450-463美元/噸CFR。后期硫磺價格上漲的空間將取決于印度磷酸二銨的進口情況。