碳銨市場上半年走勢分析及下半年展望

分析預測

碳銨市場上半年走勢分析及下半年展望

上半年碳銨市場走勢分析

今年上半年碳銨市場總體走勢較為低迷,一季度時,多數企業的出廠價格基本還能維持在550元(噸價,下同)以上,但在4月份進入用肥旺季后,價格不漲反跌,河北、山西等地出廠價格跌破500元大關,最低時個別企業出廠價只有450元左右,創出近年來價格新低,6月份后在尿素價格有所走強的帶動下,價格有所反彈,大多數企業的報價重上500元,山東、安徽、江蘇、湖南、廣西等地部分企業報價在550元以上。

今年上半年碳銨市場走勢低迷,主要有三方面原因：

一是尿素價格大幅下跌。今年上半年尿素市場走勢之差無以復加,在內蒙古、新疆等地新建低成本尿素裝置投產、市場供需矛盾加大、煤炭價格下跌、外商惡意做空中國尿素等多種因素影響下,上半年尿素價格大幅下跌,5月份,山東、山西、河北等地眾多尿素廠家出廠價跌破1400元,創出近10年來的價格新低。尿素價格如此之低,同屬氮肥的碳銨價格也難逃厄運,價格也跟隨下跌。但相比之下,碳銨價格的下跌幅度沒有尿素大,走勢要略好于尿素,主要原因是碳銨是我國獨一無二的產品,世界上只有中國生產碳銨,不像尿素一樣存在國際市場影響的因素;另外,碳銨地域性強,市場具有一定的封閉性,價格也相對平穩些。

二是煤炭價格走低。我國絕大多數碳銨均以煤為原料,只有西南極少數廠家以天然氣為原料,碳銨價格受煤價影響非常大。由于受經濟增速放緩、市場需求不振、進口煤沖擊等多種因素影響,今年上半年煤炭價格大幅下滑。今年前5個月,河北省國有重點煤礦商品煤平均售價為每噸344.51元,同比下降23.62%。其中,煉焦精煤、動力精煤、電煤、其他市場動力煤平均售價同比分別下降23.11%、25.85%、12.16%、35.84%。在煤炭大省山西,煤價已從2011年10月的最高紀錄853元/噸下跌到目前的532元/噸,跌幅達37.6%。煤炭價格大幅下跌,使得碳銨生產成本降低,也成為碳銨市場走弱的一個重要原因。

三是鐵路運價上調限制了碳銨外運。2月15日,鐵路運價再次上調。而碳銨本身的價格就很低,運價上調后,使得運費在價格中所占的比例更大。在到站價不變的情況下,相當于出廠價更低,這樣限制了碳銨的外運,只得在本地市場消化。面對供給加劇的局面,有些企業出于競爭壓力,只能降價銷售。

由于今年碳銨價格低,每噸價格較去年下降了100元,降低了農民的用肥成本,從需求量來看,雖受到尿素和復合肥的沖擊,但仍有一定的需求量,總體需求尚可。以廣東為例,據廣東省耕地肥料總站統計,今年1月份廣東碳銨銷量4.5萬噸,環比增加50%,同比增加29%;2月份6.5萬噸,環比增加44%,同比增加41%;3月份9.5萬噸,環比增加47%,同比減少5%;4月份7萬噸,環比減少26%,同比持平;5月份8.5萬噸,環比增加21%,同比增加21%。1、2、5月三個月均出現同比增長,只有3月份同比略有下降,另外4月份同比持平,前5個月總需求量比去年同期增加了3萬噸。

下半年碳銨市場展望

下半年碳銨市場總體來看也不是太樂觀,因為今年整體化肥市場是休養生息的一年,全年都難以擺脫低迷狀態,碳銨作為化肥中的一員也難有大作為。但由于上半年市場走勢較差,不少企業均處于虧損狀態,從生產成本角度而言,預計下半年市場會有所走好,不過上漲空間不會很大,整體出廠價難以突破600元。具體來看,下半年的碳銨市場將主要受到以下幾大因素影響：

一、市場需求情況。近些年來,碳銨市場面臨的一個最大問題就是需求萎縮,隨著肥料復合化程度的提高,單質肥受到了越來越大的沖擊,而碳銨、過磷酸鈣之類的低濃度單質肥受到的沖擊更大。例如,渝西地區的銅梁縣是全國糧食生產先進縣和重慶蔬菜生產大縣。前些年農民習慣施用傳統的單一肥質肥料,既增大了生產成本又造成土壤板結。近年來,縣農資、農業主管部門加強了科學施肥的宣傳和示范,轉變了農民的施肥觀念,增強了農民和農業業主科學合理用肥的意識。

據主營肥料銷售的銅梁縣華貿供銷社負責人介紹,2009年以前,該縣每年銷售化肥2.5萬噸左右,其中尿素、碳銨、過磷酸鈣等單質肥料占70%以上。而今年多元復合肥銷售量上升到70%,單質肥料銷售量下降到6000余噸。

“多元復合肥養分全面肥力持久,同時有改良土壤的作用,有效避免了作物生長過程中營養缺失的問題,又通過持續的肥份釋放滿足了作物整個生育期的生長發育。同時還節省了30%的勞力,較好地緩解了農村缺勞矛盾”,該負責人說。

據了解,目前銅梁縣對多元復合肥的推廣從水稻、玉米等大宗糧食作物,擴大到蔬菜、果樹、花木、藥材和其它經濟作物。

不過碳銨市場的地域性很強,有些地方農民仍比較喜歡使用碳銨,碳銨的銷量暫未受到大的影響,特別是在尿素、高濃度復合肥銷價較高的地區,碳銨以其低價及經濟實用性受到農民的青睞,個別市場甚至出現階段性銷量增長的情況。但整體來看,碳銨的全國總體銷量呈逐年下降之勢。

二、煤炭價格走勢。我國90%以上的碳銨都是以煤為原料,受煤炭價格影響很大。今年煤炭市場走勢較差,價格下滑。7月2日,秦皇島海運煤炭交易市場發布的環渤海地區發熱量5500大卡動力煤的綜合平均價格報收于519元/噸,環比下降9元/噸,價格指數連續五周下降,累計下降了18元/噸,價格指數水平再次刷新了2010年10月12日發布以來的最低記錄,弱勢特征明顯。

化肥生產中使用無煙煤較多,無煙煤價格同樣也是穩中回落。據監測,6月下半月,河南、貴州等主產區無煙塊煤價格繼續小幅回落,山西無煙塊煤價格暫時平穩。山西晉城6800大卡無煙中塊車板價880元(噸價、含稅,下同),暫穩;山西陽泉7000大卡無煙中塊車板價870元,暫穩。河南永城7000大卡無煙中塊車板價1000元,暫穩;河南焦作7000大卡無煙中塊車板價950元,較上半月下降10元。貴州遵義6800大卡無煙中塊坑口價825元,較上半月下降25元;貴州畢節6800大卡無煙中塊坑口價835元,下降10元。寧夏石嘴山6000大卡無煙塊煤坑口價890元,暫穩。

據中國煤炭工業協會副會長姜智敏介紹,目前我國煤炭行業存在的突出矛盾和問題主要有四個方面：第一,煤炭需求增速放緩與產能建設超前、進口煤增加的矛盾越來越突出;第二,煤炭價格下降、收益大幅減少與企業負擔重的矛盾越來越突出;第三,行業結構調整與煤礦退出難的矛盾越來越突出;第四,企業資金緊張與煤礦安全生產、礦區穩定的矛盾越來越突出。

從煤炭需求看,國家治理環境、控制煤炭消費總量,煤炭需求將低速增長;能源結構優化,將進一步減少煤炭需求。今后幾個月,溪洛渡—浙西跨區輸電線路將投產,加上之前已投產的跨區輸電線路,將使四川、云南等地水電大量輸往華東、華南等地;核電還將投產500萬千瓦左右,且全部集中在沿海地區,預計減少電煤消耗2000萬噸以上。此外,粗鋼、水泥、平板玻璃、化肥等主要耗煤產品產量增速明顯回落,煤炭消耗下降。

從供應角度看,煤炭產能正處于集中釋放期,近年一大批新井將建成投產,且多是大型現代化礦井,生產能力強;如果市場供需稍有好轉,價格出現回調,一些處于停產半停產狀態的中小煤礦將迅速恢復生產。另外,受國際煤炭市場供大于求、煤炭價格偏低,以及一些電廠已經建立比較穩定的進口煤采購渠道等因素影響,煤炭進口總量或將繼續保持高位,全年凈進口量仍將在3億噸左右。

今年前5個月,我國煤炭產量同比下降1.8%,銷量同比下降2.2%,煤炭凈進口1.32億噸,全社會庫存持續30個月在3億噸以上。根據中國煤炭工業協會監測,6月22日中國煤炭價格指數為145.7點,同比下降17.3點,比年初下降16.1點。

但從煤炭企業的經營狀況看,目前有些地區高達80%的小型煤礦出現虧損,一些大型煤礦也在虧損,前5個月河北省全行業利潤總額呈現負增長,虧損約11億元,其中開灤集團虧損約10.89億元,冀中能源集團利潤下降98.58%。從成本因素分析,煤炭價格下跌空間不會太大,這也將對碳銨價格形成一定支撐。

三、尿素價格走勢情況。尿素和碳銨是我國使用量最大的兩個氮肥品種,分列第一位和第二位,碳銨價格受尿素價格的影響較大,總體漲跌趨勢基本一致。但從近幾年來的情況看,碳銨市場走勢比尿素市場要平穩,波動性沒有尿素市場大。主要原因為,影響尿素價格的因素多,除了農業需求外,還有出口需求和工業需求,而碳銨基本只有農業需求。另外,碳銨由于單位價值低,長途運輸不合算,是典型的地產地銷產品,生產廠家及經銷商對當地市場的控制力比較強,使得碳銨價格能維持相對平穩。

下半年是尿素的需求淡季,我國70%的農業尿素用量都集中在1-7月份,進入8月份后,全國尿素市場就開始逐漸進入用肥淡季,從需求上來說,下半年的尿素市場存在一定壓力。但由于今年上半年尿素市場走勢很差,價格過低,許多企業均出現虧損。目前市場的利多因素在積聚,下半年尿素市場有望出現一定程度的好轉,價格可能會有所反彈。由此推斷,下半年碳銨市場出現一定好轉的可能性也比較大。

四、液氨價格走勢情況。目前不少碳銨企業既銷碳銨又銷液氨,一方面在兩者之間根據高價多銷的原則增加企業經濟效益;另一方面在碳銨不好銷時多銷液氨使生產保持平衡。今年雖然液氨價格下跌幅度也較大,但相比于氮肥,走勢還算不錯。液氨屬于基礎性化工原料,下游行業較多,主要用于化肥生產及氨類、含氮化合物生產,另外還用于礦冶、制冷等行業,需求比較平穩,有些碳銨廠家液氨日出貨量在300噸以上。如果液氨市場繼續走好,則碳銨廠家會更多的銷售液氨,減少碳銨市場供給量,將對碳銨價格形成支撐。

(原野)