互聯網金融不能被神化

朱小黃

互聯網金融遠未成熟。成功的網絡金融必然是網絡功能與銀行產品的成功結合與組合。互聯網商人企圖通過網絡技術而成為網上的銀行家，目前我覺得還不具備條件。但另一方面，銀行家如果不能熟練駕馭網絡或者說是排斥網絡金融就會失去網絡上的巨大盈利空間和客戶，使自己停留在本世紀初。

剛剛過去的2013年留下了大數據、互聯網金融等熱門詞匯和一些熱熱鬧鬧的活動，讓人們記憶猶新，并且仍然保留著很高的熱度，刺激著人們對于數據、互聯網與金融的各類創新的向往，也激勵著人們對2014年虛擬網絡經濟巨大利益空間的狂熱追求。如果2013年被認為是互聯網金融的元年，我們怎么樣期待和評價2014年？

互聯網金融遠未成熟

在金融領域，從歷史脈絡看，銀行業與互聯網的關系可以分為三個階段：

第一階段，從20世紀80年代到本世紀初，由傳統手工記賬逐步轉變為會計電算化，即計算機技術和會計核算、資金清算工作中的應用和銀行內部數據的集中，關鍵詞是會計電算化和數據集中。其標志性事件是四大銀行全面實現了數據的集中。

第二階段，從本世紀初到2012年，就是2013年元年之前，由局域網技術轉換為互聯網技術的應用，關鍵詞是電子銀行，標志事件是網上銀行的出現。在1995年，招商銀行首次推出網上企業銀行之后，2000年以后中國的國家商業銀行陸續推出了自己的網上銀行。

第三階段，從2013年開始，銀行業紛紛攜手互聯網公司正式進軍大數據概念下的互聯網金融。關鍵詞是互聯網金融和大數據，標志事件是阿里巴巴[微博]推出的余額寶和中信銀行推出的從評級授信到貸款全流程不落地的網絡貸款，這樣的貸款真正實現了網絡交易的信譽積累，轉換成銀行風險控制和發放貸款的依據。應該說這是一個根本性的變化。

去年互聯網金融大有威脅實體金融生存的雄心壯志，但是我認為互聯網金融也不能被神話，網絡對于金融而言說到底就是渠道，渠道能否為王，取決于掌握渠道的主人。主人的性質、屬性和特質決定了渠道的作用，如淘寶網[微博]是點上銷售日常用品的渠道，當金融業務進入網絡才有所謂的網絡金融，當然網絡也是人格化的虛擬渠道，是富有個性的，在網絡上生存要懂得尊重網絡個性。

同樣，銀行也是人格化的經營機構，銀行也富有個性，每個銀行的風險偏好是不一樣的，銀行與電商機構或人一樣，對規模、效益、廣泛的網絡和宏大、海量的數據有著貪婪渴望和占有欲望，以及無所不在的揮霍浪費，這些情緒同樣會帶來多種風險的積累。

互聯網為銀行提供了新的結算、支付通道，使得支付工具的革命更為迅猛。但是互聯網金融遠未成熟，成功的網絡金融必然是網絡功能與銀行產品的成功結合與組合，互聯網商人企圖通過網絡技術而成為網上的銀行家，目前我覺得還不具備條件。但另一方面，銀行家如果不能熟練駕馭網絡或者說是排斥網絡金融就會失去網絡上的巨大盈利空間和客戶，使自己停留在本世紀初。

大數據銀行是發展方向

數據在生活中像水一樣重要，但是又很普通。越是純凈的水越需要好的生產流程，越是缺乏水的地方，水越是重要的資源。數據也是如此，未來誰擁有數據誰就擁有了基本的經營資源。什么是大數據？數據本無大小，但運用數據的格局和立場卻分出來大小，實為大數據。數據表現過去，但表達的卻是未來。

數據是微觀的細節，但匯聚成宏觀的潮流，數據將遙遠拉近，將悠久縮短，將巨大規聚，將過程減值，使兩端對稱。當大數據成為流行語時，更重要的是在工作和生活的細節中恰當地運用數據，所有金融管理的活動背后有著信息對稱的障礙，而數據是生活中實現這種對稱的某種此岸與彼岸為潮流，因此數據成為我們經濟生活中不可或缺的水分，而大數據則取決于我們有沒有大智慧。

所有現實社會的活動都像鏡像一樣映照成數據，成為記錄。

互聯網其實只是社會數據的集聚散發之列，一方面銀行要通過互聯網搜集與自己金融活動有關的各種各樣的社會數據，在互聯網模式下銀行的產品創新、精準營銷和風險控制都要學會利用云計算的方法，恰當地運用和處理數據，使數據成為風險管理的對象和工作的基礎，否則海量數據就會變成海量負擔。這種海量數據對于一般企業來說，早晚會成為巨大的實際存放管理的負擔。而未來銀行應該承擔起社會數據的存放、運用、分析的服務，我覺得數據銀行未來是現代商業銀行功能的外延性發展。今天的中信銀行是最有條件成為數據銀行的，建立起強大的數據挖掘、精準營銷、運用維護、數據分析和輸送等集約性數據服務能力，這是商業銀行要著手準備的。

虛擬空間不能取代實體空間

互聯網只是實體空間的虛擬延伸，不能取代實體空間，因為網絡最終是實體世界的一部分。其二，虛擬空間的所有交易最終還是要在實體空間實現。例如網絡上的訂購需要實體的物流系統來實現，網絡上的貸款最終還是要用于網絡下的支付。虛擬空間以實體空間為基礎，虛擬經濟依附于實體經濟而存在，因此虛擬空間的作用不能被無限放大，不能企圖失去實體的控制而獨立存在，不能神話虛擬空間對人們生活方式的影響深度。

我舉一個例子，大概十年以前，我到歐洲VISA總部，問到在歐洲使用現金的比例，他們告訴我現金使用的比例是62%。我開始還不相信，但是后來別人給我證實了，就是這個數字。說明傳統的生活方式是不容易被顛覆的，所以也是巨大的市場。

就互聯網金融而言，銀行的客戶大都是線上線下雙棲性質的，最終的網絡交易還是要歸屬于網絡下的賬戶管理和核算，以往網絡上的交易是網絡下交易的補充，未來隨著客戶消費和交易習慣的改變，網絡下實體賬戶的管理、客戶維護、信息的處理和分析，風險管理技術的運用將更多成為網絡上金融交易的技術和管理支撐。只有強大的實體空間管理能力才能支撐興旺的網絡交易。

互聯網金融的未來

數據和金融之間的關系目前尚難以完全洞徹其中的奧秘，我們知道任何金融的創新都是既有原理的運用，是金融工具、方法和認知的各種整合，經過長期、快速、粗放的發展階段后，當今的中國經濟已經進入了整合型的新時期，現有框架的經濟元素總和效用已經空間無幾。整合和重組這些經濟元素才能產生新的經濟發展和效益空間。

從這個意義上講，二十一世紀的經濟是以整合現有元素為特征的整合型經濟，數據互聯網和銀行功能的整合才是真正的互聯網金融的未來，甚至有可能成為未來新的經濟模式的樣板。