強(qiáng)化中國(guó)國(guó)際金融話語權(quán)的力度與厚度

曉睿

中國(guó)超過德國(guó)成為全球最大的出口國(guó)，到中國(guó)超過日本成為全球第二大GDP生產(chǎn)國(guó)，再到去年中國(guó)超過美國(guó)躍升為全球最大的貿(mào)易國(guó)，經(jīng)濟(jì)體量的壯大在彰顯中國(guó)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)漸次強(qiáng)烈影響能量的同時(shí)，也必然驅(qū)動(dòng)著中國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人向國(guó)際社會(huì)發(fā)出越來越明確與合理的訴求。在日前中國(guó)人民銀行作出的今年“八大工作重點(diǎn)”布局中，增強(qiáng)中國(guó)國(guó)際金融話語權(quán)的表述赫然其中。跟蹤發(fā)現(xiàn)，這是央行在連續(xù)三年的新年工作計(jì)劃中反復(fù)申明的同一內(nèi)容。

作為一國(guó)國(guó)際地位軟實(shí)力的重要標(biāo)志，國(guó)際金融話語權(quán)集中表現(xiàn)為一國(guó)政府在國(guó)際公共空間或非公開場(chǎng)合自由表達(dá)金融思想與政治立場(chǎng)、參與國(guó)際金融游戲規(guī)則的制定和修改、主導(dǎo)國(guó)際金融資產(chǎn)的市場(chǎng)定價(jià)，在與其它主權(quán)國(guó)家的動(dòng)態(tài)博弈中施加政治、經(jīng)濟(jì)及金融影響，以及獲取最大化國(guó)際金融利益的綜合能力。簡(jiǎn)言之，國(guó)際金融話語權(quán)可以被分解為一國(guó)對(duì)國(guó)際金融事務(wù)和國(guó)際金融事件的定義權(quán)，對(duì)各種國(guó)際金融標(biāo)準(zhǔn)和游戲規(guī)則的制訂權(quán)，對(duì)重大國(guó)際金融議題的設(shè)置權(quán)和審定權(quán)以及對(duì)國(guó)際金融活動(dòng)中是非曲直的評(píng)議權(quán)、裁判權(quán)。最終目的是本國(guó)能夠獲得超額的國(guó)際金融收益。

遠(yuǎn)的不論，僅最近5年，在日漸強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)能量支撐之下，中國(guó)國(guó)際金融話語權(quán)的確有了大幅度地提升和壯大。如世界前十的大型銀行布陣中，中國(guó)銀行占據(jù)了三大席位；金融危機(jī)中，中國(guó)有效參與危機(jī)救助，同時(shí)通過G20平臺(tái)全面參與全球經(jīng)濟(jì)治理；中國(guó)還成為了金融穩(wěn)定理事會(huì)、巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)等國(guó)際金融標(biāo)準(zhǔn)制定機(jī)構(gòu)的新成員，全面參與國(guó)際金融標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則的制定；在國(guó)際貨幣基金組織（IMF）和世界銀行（WB）兩大全球性金融組織中，除了經(jīng)濟(jì)學(xué)家林毅夫和央行副行長(zhǎng)朱民先后出任兩大機(jī)構(gòu)副行長(zhǎng)和副總裁外，中國(guó)在IMF和WB的投票權(quán)重雙雙從原來的第六位上升到第三位。

但是，與國(guó)家自身經(jīng)濟(jì)能量以及在全球所擔(dān)當(dāng)?shù)慕巧啾容^，中國(guó)國(guó)際金融話語權(quán)還十分微弱。在許多國(guó)際金融論壇上，中國(guó)還只能“被動(dòng)”發(fā)聲，很多的金融游戲規(guī)則我們只能被動(dòng)地接受；雖然中國(guó)金融業(yè)看似規(guī)模龐大，但在Libor（倫敦同業(yè)拆借利率）報(bào)價(jià)銀行名單中，卻沒有一家中國(guó)銀行；盡管中國(guó)外匯儲(chǔ)備高達(dá)3. 6萬億美元，但其價(jià)格與價(jià)值卻被美元深深“套牢”；不僅如此，中國(guó)自有信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的影響力十分式微，金融資源定價(jià)與安全程度完全被人擺布等等。

放眼全球，國(guó)際金融話語權(quán)配置的極不均衡性是中國(guó)必須接受的現(xiàn)實(shí)。目前，美國(guó)在全球金融領(lǐng)域擁有絕對(duì)的霸權(quán)話語，而包括中國(guó)在內(nèi)的新興市場(chǎng)國(guó)家只有非霸權(quán)話語；介于其間的日歐等部分發(fā)達(dá)國(guó)家擁有相對(duì)的國(guó)際金融話語權(quán)。不錯(cuò)，金融危機(jī)后美國(guó)的金融實(shí)力有所衰減，美元獨(dú)霸全球的格局受到不小的質(zhì)疑，但美國(guó)金融體系具有自我糾偏和自我完善功能，而且全球還找不出能與美元抗衡的法定貨幣，因此，美國(guó)國(guó)際金融霸權(quán)話語在危機(jī)中并沒有遭遇實(shí)質(zhì)性地破壞。這樣，美國(guó)完全有能力保持自己金融霸權(quán)上的強(qiáng)勢(shì)。可以預(yù)見的是，未來較長(zhǎng)一段時(shí)期，國(guó)際金融話語權(quán)格局仍然是美國(guó)壟斷話語權(quán)的單極形式。

還需中國(guó)面對(duì)的是，作為牙買加貨幣（美元本位）體系之下世界金融格局的既得利益者，美國(guó)在獲取金融霸權(quán)話語的同時(shí)，還能獲得“天然盟友”歐盟與日本的呼應(yīng)與支持，由此也決定了中國(guó)爭(zhēng)取國(guó)際金融話語權(quán)的行動(dòng)會(huì)受到美日歐的聯(lián)手打壓與反制，其過程將會(huì)一波三折。因此，未來中國(guó)提升國(guó)際金融話語權(quán)的戰(zhàn)略目標(biāo)只能是增加對(duì)話權(quán)，而非反霸權(quán)，更不是爭(zhēng)奪話語霸權(quán)；中國(guó)不能是簡(jiǎn)單地充當(dāng)金融霸權(quán)話語抗?fàn)幷摺⒃捳Z霸權(quán)爭(zhēng)奪者甚至霸權(quán)話語革命者，而應(yīng)更多地采取耐心迂回和外圍突破策略。

人民幣國(guó)際化理所當(dāng)然地是提升中國(guó)國(guó)際金融話語權(quán)的核心。按照國(guó)際清算銀行的說法，盡管人民幣日成交額已經(jīng)進(jìn)入全球十大交易最頻繁貨幣的榜單，但從全球外匯交易總量的角度審視，人民幣所占的份額卻只有2.2%，同時(shí)中國(guó)跨境人民幣業(yè)務(wù)結(jié)算量占全球貿(mào)易總量比重也僅有0.1%。因此，中國(guó)政府應(yīng)當(dāng)利用人民幣的升值潛力與購(gòu)買能力，踩大人民幣國(guó)際化的“油門”，包括拓展離岸人民幣交易市場(chǎng)平臺(tái)，擴(kuò)大貨幣互換國(guó)的數(shù)量和規(guī)模，境外發(fā)行更多地以人民幣計(jì)價(jià)和結(jié)算的金融債和企業(yè)債，以及提高經(jīng)常項(xiàng)目下人民幣的結(jié)算比例等等。

抓住牙買加貨幣體系改革以及調(diào)整國(guó)際金融游戲規(guī)則呼聲日盛的時(shí)機(jī)，中國(guó)政府應(yīng)當(dāng)從戰(zhàn)略上推動(dòng)自己在IMF和WB中地位的有序提升。從目前來看，美國(guó)依然在兩大組織中分別把持著16.5%和15.85%的投票權(quán)，其對(duì)IMF和WB的任何重大事務(wù)具有“一票否決”的權(quán)力，而且這種權(quán)力結(jié)構(gòu)在較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)僅憑中方一己之力無法改變。因此，本著不可明確樹敵的策略，中國(guó)只能以更靈活的方式，更大范圍地聯(lián)合廣大的非話語霸權(quán)國(guó)開展與話語霸權(quán)國(guó)的對(duì)話、溝通以及深藏不露的博弈，在決策機(jī)制、治理結(jié)構(gòu)、貸款職能和資源分配等方面求得局部突破，最終收到漸次改變的效果。

除了進(jìn)行中美戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對(duì)話、推動(dòng)“10+3”格局中清邁倡議多邊化的進(jìn)程之外，中國(guó)還擁有更寬闊的區(qū)域合作金融契機(jī)從而提升金融話語權(quán)的微觀空間。如利用龐大的外匯儲(chǔ)備優(yōu)勢(shì)，中國(guó)可以提議增加“金磚國(guó)家”開發(fā)銀行的資金合作與出資規(guī)模，加速推進(jìn)金磚五國(guó)1000億美元應(yīng)急基金的進(jìn)程；在與非洲開發(fā)銀行、泛美開發(fā)銀行和加勒比開發(fā)銀行等地區(qū)性金融機(jī)構(gòu)合作中，中國(guó)可以考慮增加貸款和援助比例；中國(guó)政府可以本著市場(chǎng)化原則擴(kuò)大在亞洲債券基金中的份額占比，而中央銀行則可以借助東亞及太平洋央行的合作機(jī)制實(shí)現(xiàn)更豐富的金融創(chuàng)新等。

內(nèi)外力量比較而言，中國(guó)提升國(guó)際金融話語權(quán)的基本能量可能更多地來自于內(nèi)部制度與政策的優(yōu)化。如果不能進(jìn)一步放松金融管制，加快資本項(xiàng)目的自由兌換進(jìn)程，同時(shí)未能有效地轉(zhuǎn)換現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，那么，“中國(guó)出口和儲(chǔ)蓄，美歐進(jìn)口和借款”的雙邊經(jīng)貿(mào)模式就難以矯正，中國(guó)在全球金融構(gòu)造中的附屬角色就很難得到根本性改寫。