中的歐美干法紙市場整合

Karen McIntyre

中的歐美干法紙市場整合

Airlaid Nonwovens Report

Karen McIntyre

G-P兼并Buckeye

2013年干法紙領域的最大新聞是喬治亞—太平洋公司（G-P）兼并Buckeye Technologies公司，兼并后的公司成為全球最大的干法紙生產商，供應很多市場。兩家公司的干法紙銷售額總計可達約4億美元，并且可大量提供干法紙生產所用的絨毛漿和溶解漿。

兼并于2013年8月底完成，根據兼并條款，Buckeye公司的股東獲得了每股37.5美元現金收益，現在Buckeye已成為G-P的全資子公司。

Buckeye董事長兼首席執行官John Crowe說：“這筆交易可讓我們的股東獲得豐厚收益，同時也為Buckeye的發展邁出重要一步。我們很高興G-P認可我們公司的寶貴資產、優秀的員工和研發能力的巨大價值。G-P兼并Buckeye將給予我們公司和員工期待已久的增長機會。我們將與G-P合作繼續執行我們的經營計劃，G-P公司擁有供應高性能產品的悠久歷史，并且經營業績突出，富于創新精神。”

Buckeye的美國北卡羅萊納州Gaston廠和德國Falkenhagen廠生產多重黏合和膠乳黏合的干法紙，產品供應給擦拭巾、女性衛生用品及成人失禁用品等市場。G-P的干法紙多數用于該公司主要的居家用產品業務。據悉，自2005年底起歸入Koch Industries集團旗下的G-P幾年來一直希望兼并Buckeye。G-P對Buckeye感興趣的主要是其紙漿和棉纖維業務，干法紙業務估計仍會保留。

G-P首席執行官兼總裁Jim Hannan說：“Buckeye有競爭力的資產和生產能力完全與G-P現有的纖維素纖維業務及產品相匹配。Buckeye的優秀員工、創新能力、先進技術以及特種纖維和非織造布業務將為持續增長和不斷成功搭建堅實的平臺。”

干法紙行業在觀望Buckeye和G-P的合并會帶來的影響，市場中的其他主要生產商仍舊看好將來的增長前景。這些生產商包括EAM、Glatfelter、McAirlaids、Fitesa、Duni和金佰利等公司。EAM已經隸屬于Domtar（燈塔）公司，它是Attends成人失禁用品的生產商，并從2012年開始經營以前隸屬于AHP公司的紙尿褲業務。

這些生產商仍記得北美干法紙2000年時的急劇增長，當時幾十萬噸干法紙產能幾乎同時投產，這是行業最困難的時期。后來這些生

產商放緩了增加新設備的速度，使某些市場出現供不應求的局面。

顧問工程師Phil Mango說：“新增產能很少，在北美，干法紙供不應求。我們以前一直向中國供應干法紙，但以后不會了。”

Buckeye公司于2012年關閉其位于不列顛哥倫比亞省的Delta廠更讓供不應求雪上加霜。開辟醫療護理墊等新市場和Domtar公司收購EAM公司也造成了供貨緊張，這是因為Domtar將EAM的大多數產品用于其內部生產。

Domtar公司擴張

2012年5月，造紙和衛生用品生產企業Domtar收購了曾隸屬于Rayonier公司的干法紙主要生產商EAM，交易金額為6,100萬美元。這筆交易為Domtar帶來長期的研發能力，使其成人失禁用品更加與眾不同，同時也可綜合利用最適宜的技術，來促進現有業務的增長。

Domtar總裁兼首席執行官John Williams說：“EAM的干法紙生產專利技術讓我們在產品性能和質量以及生產成本上更有競爭力，我們認為，這是在個人護理用品市場中獲勝的關鍵。”

EAM公司主要生產NovaThin和Novazorb等品牌的干法紙和超薄復合吸收芯材，用于女性衛生用品、成人失禁用品、嬰兒紙尿褲、其他醫療保健用品和功能型包裝材料。該公司在佐治亞州Jesup市的生產廠占地7.1萬ft2，工廠擁有現代化的科研部門和生產線。EAM在50多個國家的年銷售額約為4,500萬美元。

收購的時候，行業觀察人員分析Domtar向上游原材料行業發展是為了保障成人失禁用品的原料供應。2012年5月底，當Domtar宣布要收購AHP公司的時候，這一推測得到了進一步的證實，AHP是美國零售商品牌嬰兒紙尿褲的主要生產商，收購協議價為2.72億美元。

收購是為了創造市場拓展的機會，提高以Domtar現有個人護理用品為基礎的新產品研發能力，以及增加凈利潤。

Domtar公司的個人護理用品業務資深副總裁Michael Fagan說：“這次收購可為我們增加主要的產品線即嬰兒紙尿褲，并在現有生產廠的基礎上增加有競爭力的生產基地，為我們的成人失禁用品增添可靠的零售渠道。AHP公司大量投資于研發，并向市場供應高質量產品，它有訓練有素的員工和服務于眾多零售客戶的專業知識。我對過去5年里在設備上大規模投資深有感觸，這將對未來的資金需求造成影響。”

在這些收購計劃中，Domtar無意在其生產廠增添第2條干法紙生產線，但該公司計劃在3年內在其位于北卡羅萊納州Greenville市的Attends廠進行投資。行業專家預測，該公司不久將在上述工廠安裝第2條干法紙生產線。

Williams說：“作為一家漿紙和吸收性衛生用品的銷售足跡遍及全球的木纖維產品企業，北卡羅萊納州為我們的增長提供了便利條件。我們的絨毛漿廠和生物化學品廠在Plymouth、個人護理用品生產廠在Greenville、全球個人護理用品總部在Raleigh，因此該州成為Domtar過去和將來為長期繁榮昌盛而奮斗的象征。”

Glatfelter公司表現出色

3年半之前當造紙企業Glatfelter公司收購Concert Industries公司的干法紙業務之時，管理人員就指出，收購可以使是其擴大產品范圍，這一策略已讓該公司獲得了回報，并讓干法紙部門的營業利潤從2010年的1,160萬美元增加到2012年的2,670萬美元，同時還增加了市場份額，提高了其市場地位。

該公司Advanced Airlaid事業部副總裁兼總經理Jonathan Bourget講，這些成績主要是提高效率取得的，漲價也起到了重要作用，其中包括2013年7月宣布的漲價。

他說：“我們對定價非常謹慎，因為2012年以來，生產成本大幅度增加，迫使我們漲價，不到絕對必要的時候，我們不會繼續漲價。但是，我們將致力于讓干法紙成為有長期競爭力的產品。為此，我們將持續投資于生產設備和創新能力。”

他還說：“我還沒有看到來自其他材料的競爭。然而，替代材料肯定有，并且替代干法紙的研發工作已進行了很長的時間。這讓我們特別關注，我認為，我們必須執著于研發健康時尚的新材料來確保我們的創新產品不落伍。”

雖然一些使用干法紙的工業市場正在興起，但Glatfelter公司繼續關注包括女性衛生用品、成人失禁用品和擦拭巾在內的個人護理用品市場，在這些市場中，產品可得益于有差異的特性。該公司已遠離大宗商品競爭的市場。

個人護理用品市場的增長很大程度上取決于人口統計數字。在很多成熟的市場里，個人護理用品只有很低的個位數的增長率（2%～4%），這還要感謝成人失禁用品的健康成長。同時，包括印度在內的亞洲新興市場正以13%～17%的速度增長。

此外，Glatfelter已在中國的蘇州設立了銷售辦事處。目前，該公司位于德國Falkenhagen市的工廠向遠東地區供貨。

Bourget說：“遠東地區最有增長前途，因此我們非常有興趣在那里確立更穩固的地位。怎樣確立這一地位我們已有一些設想，但尚未制定具體方案，目前我們的工作就是先把市場弄清楚。”

Glatfelter在歐洲的最近一次投資是2010年底增添的第3條生產線，這是該公司收購Concert Industries公司干法紙業務不久之后購買的。2009年當Concert宣布增添新生產線時，管理人員就講，增加30%的產能將有助于Concert滿足歐洲和亞洲的需求。

作為歐洲最大一筆投資，Glatfelter公司的新生產線為市場增加了約2萬t產能。2012年新企業Karweb公司在土耳其投產了一條由Dan-Web International公司提供的新生產線，又為市場增添了7,000t產能。

這一新產能尚未被市場快速吸納，部分原因是經濟疲軟，特別是南歐國家。在困難時期，消費者多半不買含干法紙的更高品質個人衛生用品。

實際上，正是不穩定的經濟讓至少一條歐洲干法紙生產線延期停產。2013年5月，Duni公司宣布要停產其瑞典的3條干法紙生產線中的1條，作為退出衛生用品市場的一步，并要更專注于其餐桌用品業務。

Duni的核心業務包括提高餐桌氛圍的產品，該公司稱，將致力于這一領域的增長。一個典型事例是，最近幾年，Duni已大量投資于在Rexcell生產的Evolin餐桌用新型材料。

Mango說：“歐洲的干法紙供應商已沒有他們5年前那樣的鼎盛。在歐洲，對用于衛生用品的干法紙種類的需求與過去不同，把這些生產線改成可生產擦拭巾基材很難。很多生產線能生產衛生用品材料，但不易生產擦拭巾基材，并且也很難賺錢。”

實際上，這么多類型的干法紙，如何將它們用于消費品市場是一個難題，這讓生產商很難對市場形勢做出正確判斷。

Mango說：“干法紙的最大問題是，看起來產能很大，但種類繁多，認清市場形勢不易。有關市場形勢問10個人，會有10種回答。”

（陳海昌編譯自Nonwovens Industry/2013年10月，孫靜終審）