股神榜：加加食品、航天通信、眾生藥業

國信證券

最大收益率：11.14%

三全食品（002216）： 速凍米面食品產量2007-2012 年復合增速為20.66%，行業發展較快，公司有較強產品研發能力及推新能力，內生增長動力充足。公司近年來推出的高端水餃及湯圓均銷售情況良好，高端水餃私廚系列去年銷售額有望達到1.2 億，果然愛及新派湯圓銷售情況也較好，上述產品均為毛利率50%以上產品，未來單品熱賣及新品不斷推出將保障公司內生增長動力充足。收購龍鳳實現外延式擴張，情況良好。近期發布的公司股權激勵的條件是：1、2014-2016 年收入增長復合增速不低于30%。2、2014-2016 年凈利潤不低于授予日前三個會計年度的平均水平且不得為負。宜中期關注。

注：收益率的計算公式為：（本周五收盤價—上周五收盤價）/上周五收盤價。

最大收益率的計算公式為：（本周最高價—上周五收盤價）/上周五收盤價。

大盤表現采用滬深300指數在相應計量周期內的變動幅度來計量，超越大盤指機構或所推薦股票的收益率高于同期大盤表現的值。

累計排名榜中剔除了薦股次數不足3次（不含3次）的機構。

加加食品 002650

加加食品主營業務為醬油、食用植物油和其他調味品的研發、生產和銷售。公司在A 股調味品中估值較低，產能受限下結構升級明顯，隨著高端新品推廣和募投產能逐步釋放，未來3 年有望保持穩健增長。我們預計2013-2015 年 EPS 分別為0.82 元、1.02 元和1.32 元，分別對應PE24/19/15 倍，與其他調味品相比估值非常低，公司是國內第三大醬油品牌，銷量僅次于海天和美味鮮，銷售團隊激勵全面，以大區銷售經理為主的45 名核心銷售人員均有持股。將充分受益于調味品行業整體結構升級。公司募投項目包括年產20萬噸優質醬油項目和年產1萬噸優質茶油項目，近期正式投產。宜中期關注。

航天通信 600677

公司在軍工上市公司中具有3個唯一：公司是上市公司中國防科工委體制改革唯一試點單位，是導彈武器系統總裝唯一上市公司，是上市公司中唯一具有保軍能力的企業。（所謂保軍能力就是鑒于公司在軍品生產中的重要地位，即使全部停產也可獲國家一定水平的補貼，以維持企業基本生存能力。）公司主要軍品業務有導彈總裝、軍用通信設備、導彈系統配套。公司導彈主要產品為單兵肩扛式防空導彈。公司第一大股東航天科工集團是我國主要導彈生產商，承擔我國80%以上導彈生產任務，擁有相當的導彈制造優質資產。預計2013年1月至12月歸屬于上市公司股東的凈利潤與上年同期相比增長80%以上。二級市場，該股短期已回調，可關注。

眾生藥業002317

公司核心產品為復方血栓通膠囊、眾生丸、清熱祛濕沖劑。獨家產品復方血栓通膠囊和眾生丸均為國家中藥二類保護品種。其中，處方藥復方血栓通膠囊定位于心腦血管和眼底病用藥兩大市場，是唯一進入醫保目錄用于治療眼底病的中藥制劑，近年穩居眼底病用藥市場份額第一，公司增長穩定，2013年三季報披露，預計2013年度凈利潤變動區間18151.17萬元至21781.4萬元，變動幅度0%至20%（2012年凈利潤18151.17萬元），業績變動的原因系公司業績保持穩定增長所致。二級市場上，該股去年曾有較為突出的表現，但今年出現一定幅度的調整，目前中期調整基本結束。后市關注。

張家界 000430

一支“微信”概念卻未起動的潛力股。目前A股上市公司與“微信”合作的有七家，尤其王府井和張家界是今年2月份正式同微信合作的公司。公司“自由旅神”正式版已上線，且持續和在線旅游商、手機軟件運營商等實現合作，具備強大的互聯網概念。2013年公司股價從11.65元跌落至最低6.45元左右，提供絕佳投資時點。被壓抑的單位消費將轉化成個人消費，2013年直客數量同比增長80%，自駕行占比從30%上升到70%左右。而2014春節黃金周，武陵源全區共接待中外游客逾35萬人次，同比增長45%；核心景區一次進山人數近8.9萬人，同比增長57.7%，成為史上最熱春節黃金周。2014年，張家界將迎來游客反彈、楊家界索道開通、自由旅神上線三重增長，建議積極配置。

朗姿股份 002612

公司去年全年開店預計基本符合預期，對終端折扣率的管控更為嚴格，老店的增長優于新店的表現。去年年底公司的渠道數量在580—590 家左右，全年凈開店速度12%左右。分品牌來看，朗姿與萊茵的開店增長較快，瑪麗仍處于調整階段，去年全年渠道數量出現凈減少。公司加強了對終端折扣的管控力度，預計全年終端折扣水平好于去年，折扣率的有效把控有利于維護公司各品牌形象與毛利率。今年公司新老店鋪的銷售也出現了明顯分化，預計老店（2011 年底前開）的同店銷售增長10%-15%，而新店（2013 年新開）與次新店（2012 年新開）的終端銷售則承受了比較大的壓力。預計2014 年公司的期間費用率有望逐步下降，盈利也將與收入增長更為匹配。可中期關注。

克明面業 002661

公司計劃在成都建設5 萬噸的生產基地，優先布局西南市場。目前西南市場整體銷售次于華中、華東、華南市場，占總收入比重約10%。公司看好西南市場整體消費潛力，未來有望打造出又一重點銷售區域。今年以來，除華中地區以外的其余市場均實現雙位數增長，華東、華南和西南市場收入增長均超過30%。公司新品“柔韌600”已經研發，定位中高端，在不添加任何添加劑的基礎上提升品質。目前該產品正逐步從局部市場推向全國。公司已設立電商部門，目前已進入天貓、1 號店等大眾電商平臺。電商渠道作為對商超和傳統流通渠道的補充，未來同時承載銷售和品牌推廣的雙重功效。建議長期關注。

高德紅外 002414

公司是國內規模最大的集光、機、電、人工智能圖像處理技術于一體的紅外熱像系統生產廠商，在全球測溫性紅外熱像儀領域排名第四，產品廣泛用于海陸空各兵種的軍事新型武器裝備以及電力、醫療、公安、交通等民用領域。預計2013年全年凈利潤同比增長在30%以內，盈利6017.80萬元至7823.14萬元，前年同期盈利6017.80萬元。業績變動的主要原因為：公司生產經營穩步發展。值得一提的是，公司作為軍工資質企業，將受益我國軍工市場近幾年的快速擴張。公司的軍用紅外產品已達到國際先進水平，其高性能產品可以分辨千分之五度的溫差。該股短期回調后可持續關注。

智光電氣002169

公司是一家在電氣控制與自動化領域具有自主創新能力和高成長性的高新技術企業，主要從事電網安全與控制設備、電機控制與節能設備、供用電控制與自動化設備及電力信息化系統研發、設計、生產和銷售。目前公司已建立了以測控技術、電力電子技術、通信技術和應用軟件技術為基礎的核心技術平臺，形成了面向電氣控制與自動化前沿領域的產品布局。預計2013年1月至12月歸屬于上市公司股東的凈利潤為1800萬元至2300萬元，同比扭虧為盈。二級市場上，該股近期逆勢走強，于底部崛起反彈創出新高，量價齊升，上漲動能持續充沛。可持續關注。