日本三大船公司變守為攻

劉俊

經 歷數年的航運低谷后，日本三大船公司業績均有望在2013財年大幅好轉，盈利水平將大幅提高。按照最新預測數據，2013財年，日本郵船營業收入將達21910億日元，凈利潤300億日元；商船三井營業收入將達17000億日元，凈利潤500億日元，將一改2012財年超千億日元大額虧損的態勢；川崎汽船營業收入將達11800億日元，凈利潤160億日元。

依據大有改善的財務數據，三大船公司在2013財年不約而同由守勢轉為攻勢，大手筆拋出新船訂單，加速擴展海外市場，延長運輸產業鏈，今年這種趨勢將更加明顯。

依循慣例，三大船公司掌門人新年伊始均發布致辭，總結過往，展望未來。本刊特對此作一梳理，以了解三大船公司對市場的看法，以及其重點投資和發展的領域。

如何看待去年市場

川崎汽船總裁朝倉次郎（Jiro Asakura）表示，去年，由于美國等發達經濟體的推動，全球經濟趨向溫和復蘇。消費者支出雖未全面復蘇，但美國住房市場和汽車銷售增長已表現出五年來的最高水平，股市也攀升至歷史新高。同時，歐盟經濟在長期低迷后終于觸底回升，回到三年來的第一次正增長。中國和印度等新興經濟體可謂是推動全球經濟復蘇的催化劑，在經歷經濟的高速增長后面臨調整，預計將切換到一個穩定的、可持續的增長軌道。日本實行大膽的貨幣寬松政策和靈活的財政政策，東京股市獲得高增長率，這是日本經濟的積極跡象；東京成功申辦2020年夏季奧運會，也將在一定程度上振興日本經濟。

商船三井總裁武藤光一（Koichi Muto）認為，去年一些新興經濟體顯示出經濟增速放緩的跡象，全球經濟復蘇集中在發達國家，全球海運貿易量呈現穩定增長態勢。由于新船供給下降，供需缺口逐漸好轉。但由于船舶建造能力的過剩依然存在，即使運價上升，在未來的幾年中，價格上升增幅仍將被運力過剩所抵消。此外，去年投機性投資者再次訂購大批船舶。武藤光一同時認為，需要密切關注風險因素，包括中國進口規模觸頂以及向自產自銷模式轉變造成噸英里數下滑等，其中尤為嚴重的是汽車貿易領域。

武藤光一認為，去年商船三井經歷了重大動蕩的商業環境，包括合約期限縮短、客戶向亞洲轉移、新玩家進入等，以及不斷增長的與市場掛鉤的合約和不斷變化的貿易格局。商船三井企業原則是：“作為一家擁有多種運輸方式的企業集團，將通過滿足和響應客戶以及新時代的需求積極推動全球經濟增長，抓住發展機會。”

日本郵船總裁工藤泰三（Yasumi Kudo）認為，回首去年，雖然自夏天開始某些船型的新船供應量有所減少，但從全年來看，整體的供需失衡還在持續，船公司依然在與緩慢增長的市場與高昂的燃油價格作斗爭。盡管面臨挑戰，上半財年，日本郵船依然獲得256億日元的經常性利潤。這主要基于公司提出徹底減少3M（非增值活動、不均勻的生產或工作活動以及過度的負擔）的積極努力。此外，日本郵船的節能行動也取得了收獲。工藤泰三坦言，事實上，日本郵船在控制成本上所獲得的收益甚至超過銷售活動所帶來的收益。此外，日本郵船海外相關業務的快速擴張對盈利也貢獻不小。

如何應對當前市場

面對市場變化，三大船公司均積極應對，不僅在控制成本和業務拓展上有所作為，更在企業發展戰略上作出調整。自全球金融危機以來，三家船公司及時調整企業發展戰略，以便應對行業低谷。日本郵船提出“超越海運”發展戰略，加強在非航運業務上的拓展；商船三井為了重回盈利軌道也釋放了自己的“三支箭”——業務結構改革、成本削減和制定新的發展戰略，力爭開展新的增長軌跡；川崎汽船制定三年管理計劃保護企業海上運輸市場份額，在經歷兩年的守勢后，開始變守為攻。

日本郵船： 超越海運

2008年全球金融危機爆發，通過船舶運輸便可順利賺取利潤的時代突然結束，航運市場供需失衡的狀態看不到結尾，船公司不得不認真審視生存之道。在這種情況下，日本郵船“超越海運”的發展戰略應運而生。通過這一發展戰略，日本郵船試圖傳達其進一步加強在非航運業務領域，以及具有高標準安全需求和復雜操作技術的先進船舶運輸領域上的力量。

工藤泰三透露說，浮式生產儲油裝置將促進企業進一步提高盈利，目前日本郵船已收到一些項目訂單。此外，旗下穿梭油輪運營商KNOT公司在經歷最初的掙扎后開始起飛，該企業在2013財年中，已成功積累可提供穩定利潤來源的長期合同。而KNOT公司旗下的KNOT Offshore Partners LP 公司目前已在紐約證交所上市。

在LNG運輸相關業務上，日本郵船除遠洋運輸外，還積極參與上游和中游產業，如在澳大利亞發展天然氣田，在北美投資頁巖氣企業。這些企業承諾高盈利能力，所產生的協同效應也非常顯著，這將有助于日本郵船LNG運輸業務的擴張。雖然這些新項目的全面收益尚需時日，但相關企業已開發出自己長期、穩定的核心業務，工藤泰三認為“這就是‘超越海運的最大成就之一。”

工藤泰三表示，事實上，“超越海運”的重點在于航運的無形資產——在傳統航運服務上的附加值。隨著各類船舶商品化趨勢的蔓延，日本郵船需要找出一種能在競爭中脫穎而出的，在“主戰場”保持一定盈利水平的方法。日本郵船的解決方案是，在使用相同船舶的情況下，與競爭對手相比，其運輸將更安全、更可靠、更便宜。為確保安全性和可靠性，在每個運輸的節點上日本郵船對安全性和可靠性都絕不妥協。

在工藤泰三看來，“超越海運”戰略是成功的，2013年財年，日本郵船的全球物流業務開始出現轉折，如旗下日本郵船航空航運服務有限公司的經營性盈利由2011財年的92億日元大幅下跌至2012財年的47億日元，并進一步在2013財年一季度下降至5億日元后，2013財年二季度出現盈利24億日元。此外，日本郵船的汽車物流業務目前已成為獨立的利潤創收中心，是企業不可缺少的一部分。

日本郵船旗下的水晶郵輪公司，主要從事美國和歐洲市場的郵輪業務，也開始表現出不俗的業績。因為水晶郵輪公司提供的是最頂級的旅游航線，因而價格結構并不靈活。此外，由于全球經濟衰退導致歐洲經濟低迷，因而郵輪航次入住率經常很低，空置率激增，這種狀態直到2012財年才有好轉。日本郵船的解決方案是，改變銷售政策，包括早期報名優惠預訂，以及增加最后一分鐘預訂等，入住率和銷售額逐步恢復，2013財年將重獲盈利。endprint

此外，工藤泰三透露，即使是較為過剩的好望角型散貨船和油輪船隊的業務在2013財年也得到穩步提升，這主要得益于在亞洲和其他新興國家的長期合同積累贏得的成功合作。

商船三井： 從“崛起”到“騰飛”

武藤光一新年賀辭的標題為：“從‘崛起到‘騰飛——所有甲板上的雙手創造公司的未來”。他說：“2014年是馬年，正如飛馬騰飛而起，我希望跨越驚濤駭浪的商船三井能夠實現新的增長。 4月份，商船三井將迎來130周年的紀念日。我想以新鮮的心態解決新一年的挑戰，繼續努力締造商船三井的新時代。”

去年，日本經濟終于走出多年的通縮境地，武藤光一認為這可歸因于安倍政府的經濟政策，或所謂的安倍經濟學“三支箭”。去年，商船三井為重回盈利軌道也射出了自己的兩支“箭”——業務結構改革和成本削減。“商船三井的第三支箭——發展戰略，將會受到考驗，我們力爭商船三井邁入新的增長軌跡。”

武藤光一表示，商船三井今年的首要任務是確定發展戰略中的關鍵并貫徹執行，這將是“第三支箭”。海運業的運價短期內不會有太大改觀，因此商船三井必須將注意力放在創造附加值及所提供的服務上。“我們必須著眼于增強在這些領域的能力：在液化天然氣運輸船和離岸業務上，預期長時間內產生穩定的利潤，我們將投資管理資源擴大這些業務領域；為應對多元化的海上運輸及運輸協調需求，商船三井需要進一步細化海事技術訣竅和更新船舶操作技術，必須憑借技術能力成為客戶的首選運輸公司；在其他細分領域，商船三井須從依賴市場狀況轉變為通過為客戶提供更多附加值的服務而區別于競爭對手；我們需要與客戶簽訂長期合同保證穩定的利潤來源。此外，還需在新領域尋找商機，追求建立在新行業及市場需求上的新的商業機會，包括頁巖氣革命帶來的新的運輸需求。”

川崎汽船： 變守為攻

自2012年以來，川崎汽船積極推進結構性改革，良好效應逐步顯現。同時，企業推動環保節能的舉措，帶來燃料成本超預期下降。通過這些舉措，2012財年，川崎汽船的經常性項目已有盈余，營業收入恢復到一定水準。朝倉次郎坦言：“2014年度是川崎汽船‘通向未來的橋梁計劃的最后一年，我們期待能夠實現超越過去兩年的收入水平。”

川崎汽船的三年管理計劃，簡而言之就是保護企業海上運輸市場份額以免崩潰。在經歷兩年的守勢后，朝倉次郎信心滿滿，他提出“從現在開始采取變守為攻的發展策略。”表示，全球政治和經濟每年都發生重大變革，各行業無法避免由此帶來的改革，川崎汽船也不例外。“我們每天都面臨無情的國際競爭，因而，必須改變傳統的結構和方式，使之可以留在‘賽道中，這是至關重要的。”

川崎汽船采取“進攻”戰略的第一步便是重啟自身優勢項目的投資。去年，川崎汽船宣布建造8艘裝載量達到7500輛的汽車運輸船；在干散貨業務方面，積極推進大型礦砂船和煤炭運輸船的建造，這些船舶的燃油效率比現有船舶提高25%；在能源運輸方面，獲得3艘LNG船舶的運輸合同，目前正就頁巖氣相關項目進行談判，并有望獲得相關合同；在集裝箱船運輸方面，上半年，決定建造5艘14000 TEU型船。朝倉次郎說：“上述訂造船舶將在2015—2016年交付，它們將有助于公司盈利的復蘇。”

此外，在三年管理計劃中，川崎汽船將優先考慮亞洲和大洋洲物流業務以及北海和巴西地區海上能源勘探與生產業務的發展。川崎汽船將借助亞洲地區旺盛的需求，將物流業務發展成為未來十年的核心業務之一。而在海上能源勘探與生產輔助業務領域，朝倉次郎透露說，川崎汽船正計劃建立一家新機構，準備進入需要高技術和專業知識的近海支援船、鉆井船、FPSO和海底工程船領域。

如何應對反壟斷挑戰

工藤泰三強調說，在世界大多數的船舶都為日本、韓國和中國建造的今天，單純從航運方面的具體條款競爭將變得越來越困難。航運的商品化會導致“紅色海洋”猖獗，惡性競爭、低價競爭將成為常態。因此，“我們應在較高層次上戰勝對手，創造‘藍海。我們將提升自身的競爭優勢，磨練技能，提供增值服務。”

工藤泰三認為，當前航運業處于一個復雜的環境中，受反壟斷法律約束的界限比較模糊。目前趨勢來看，航運業適用反壟斷法律豁免的范圍越來越小。他表示，在這種情況下，航運企業要清醒地認識到反壟斷的趨勢，政府也應加強這方面的法律規章，企業了解這些法律的內容變得尤為重要。企業對自身業務中哪些受到法律制約，哪些不受制約應有清楚的了解。工藤泰三說：“針對這種情況，我們采取了多項措施，包括成立執行委員會，監督反壟斷法律的遵守，以確保所有業務不違反反壟斷法。”

去年6月，商船三井經營的一艘集裝箱船舶遭受重大海上事故，給客戶帶來極大不便；另一艘液化天然氣運輸船和一艘干散貨船也發生海上事故。武藤光一據此強調，加強安全操作措施，杜絕此類重大海上事故是當務之急。同時，商船三井的財務狀況在去年1—3月執行業務結構改革過程中不可避免地惡化。他說：“加強金融守信，使投資增長成為制定商船三井發展戰略必不可少的。”

2012年9月，日本公平貿易委員會就商船三井汽車運輸上的壟斷行為的指控進行現場調查。商船三井積極予以配合。武藤光一表示：“我們在進行進一步調查，目的是確保我們的業務運營和商業行為更加透明。遵守法律是企業經營絕對的先決條件。因此，我們將繼續加強全球業務的合規性。”endprint