風險漸濃 調倉三類股避險

黃翊

本周A股先抑后揚，周四滬指在油改概念股及銀行股的拉動下，曾一度沖擊年線，但因上方壓力沉重及前期獲利盤的影響下沖高回落。周五由于二月匯豐PMI預覽值創七月新低，強周期板出現持續調整，大盤未來調整仍有持續可能，由于離兩會只有一周交易時間，三月IPO有望重新開閘，大盤出現調整概率較大，操作上建議以防御為主。

從本周的市場表現，看由于兩會即將召開，兩會概念股表現活躍，出現輪漲格局，筆者前期推薦的天津自貿區板塊表現最為強勁，其中筆者重點推薦的中儲股份、天津發展、天津海運出現大幅上漲，成為市場中的短期熱點之一；另外同樣是有望在兩會期間進入討論議題的油氣改革及國企改革等概念股也表現強勁，中國石化近日宣布啟動混合所有制改革，油氣改革進程推進有望超預期，油氣改革概念股集體遭到爆炒，超級大盤股中國石化強勢漲停，周四油氣改革板塊多達10只個股封板，呈井噴態勢，其中泰山石油連續三日漲停。此外養老概念股也是表現強勁，如九安醫療、天宸股份、桑樂金更是大幅上漲，平均漲幅超過20%。土地流轉及軍工概念股也是兩會概念股，本周也表現較好。由于三月大盤相對弱勢可能性大，操作上建議控制倉位，以防御為主。那么，具體到哪些板塊可配置或調倉呢？筆者較看好醫藥、光伏及新能源汽車板塊。

2014年伴隨醫藥招標的透明化和藥價調控的科學化，看好醫藥板塊的長期投資價值。同時建議重點關注非藥產業，即醫療器械和醫療服務產業因并購重組帶來的投資機會。技術上看醫藥板塊前期調整的較為充分，部分個股具備較好的投資價值，如中小板的華蘭生物、桂林三金，主板的中恒集團估值較為合理，成長性明確，抗跌性強，都可中長線布局。

從央行14年的貸款政策來看，強調加強信貸政策與產業政策的協調配合，央行提出開發適合高新技術企業需求特點的融資產品，支持信息消費、集成電路、新能源汽車、光伏等戰略新興產業發展。所以從未來選股方向看，筆者認為光伏和新能源汽車產業是較好的中長線投資標的，是攻防兼備的品種。

美國電動車生產商特斯拉公布了去年第四季度財報，遠遠好于市場預期，受此提振，特斯拉股價在19日美股盤后交易時段大漲近15%，突破每股224美元，創下歷史新高。筆者認為中小板中的比亞迪、信質電機，創業板中的新宙邦及中通客車等真正受益成長股，可逢低關注。

光伏行業復蘇趨勢不變，多晶硅漲價趨勢明顯，上中下游都存在中長遠機會，可長期關注細分龍頭個股，如特變電工、隆基股份及航天機電前期調整充分，也是攻防兼備的品種，可中長線關注。

創業板指數及中小板指數近兩周有放量盤頂跡象，有階段性見頂可能，對一些漲幅大估值太高概念股可逢高了結，對于以上所述相關板塊和個股，大盤有風險時，防御是生存之道。