網絡理財，知多少？

陳翔宇

進入2014年，網絡理財以低門檻、高收益吸引著廣大民眾的關注，那么你對這些網絡理財產品，又了解多少呢？

下面就為投資者介紹時下最為火熱的幾款理財產品。

余額寶

余額寶由阿里巴巴為個人用戶打造的一項余額增值服務，通過余額寶，還能隨時消費支付和轉出，無任何手續費。用戶在支付寶網站內就可以直接購買基金等理財產品，獲得相對較高的收益，同時余額寶內的資金還能隨時用于網上購物、支付寶轉賬等支付功能。據其官方介紹，10萬元的存款放在余額寶中一年可獲利息近4000元。

百 發

百發是百度公司推出的新型互聯網金融產品。僅需1元就能起購，售后支持快速贖回，即時提現，方便用戶資金的流入流出，同時最高年化收益率高達8%。

網易理財

網易理財是網易官方與多個金融機構合作的在線理財平臺。面向廣大互聯網用戶提供由網易定制的基金、保險、債券等金融產品。

活期寶

其是天天基金網推出的一款針對優選貨幣基金的理財工具。其官網稱，充值活期寶收益最高可達活期存款10余倍，遠超過一年定存，并可享受7 × 24小時快速取現、實時到賬的服務。

盈利寶

其是一款高效現金管理及投資理財平臺。盈利寶最大的特點是集儲蓄和理財的功能于一體。用戶將資金存入盈利寶，即可享受到超出普通活期存款10—21倍的超額收益。此外，盈利寶支持實時取現及轉賬。

其實現在市面上火爆的幾種網絡理財工具均與“余額寶”大同小異，那么余額寶們真的沒有風險嗎？看看下面的文章，您或許對余額寶們又加深了新的理解！

四問“余額寶”：風險大嗎？高收益能否持續？

一問：余額寶為什么如此受歡迎？

余額寶目前備受中小投資者歡迎原因在于：首先，余額寶現階段收益高。自2013年6月剛推出的時候，余額寶的七日年化收益率自4%左右持續攀升到目前的6.4%左右，明顯高于銀行的五年定期存款收益。

目前關于余額寶有一個很流行的論調：“10萬元資金存入余額寶年收益近4000元，而10萬元資金一年活期存款的收益不過350元！”盡管余額寶并不能保證這個高收益（法律也不允許承諾），但的確大大地抓住了百姓的眼球。

其次，余額寶存取簡便靈活，在電腦和手機上均可自如操作。

再者，資金流動性好于銀行定期存款。對于余額寶用戶來說，想什么時候取就什么時候取，資金在戶時間自定。

二問：余額寶的錢投到哪了？

余額寶目前主要投資剩余期限在1年以內的國債、政府短期債券、企業債券、央行票據、銀行定期存單、同業存款等低風險貨幣工具，分享貨幣市場的投資收益。

一般來講，協議存款的利率會比同期同業拆借利率略高，并且可以提前支取，因此貨幣基金投資協議存款所占比重較大。特別是在資金面較緊的情況下，貨幣基金規模越大，其與機構談判的過程中籌碼就越多。據天弘基金披露的數據，余額寶基金超過80%投資的是銀行協議存款。

三問：投資余額寶風險大嗎？

作為貨幣基金的余額寶的風險與宏觀經濟運行形勢直接相關。經濟形勢不佳時，其風險自然大增。

借鑒一下美國版的“余額寶”：1999年，全球在線支付巨頭PayPal公司創造了將賬戶余額投資于貨幣市場基金的模式，主要投資于以美元標值的高質量、短期貨幣市場投資工具，一度受到廣大美國民眾的熱捧。然而，在遭遇金融危機之后，美聯儲實行超低利率政策，導致貨幣型基金收益率降至0.04%左右的水平，遠低于2007年5%的收益率。2011年6月，PayPal宣布于7月底關閉其貨幣基金。

反觀中國，投資余額寶也并非穩賺不賠。貨幣型基金的虧損在國內屢有案例，單日虧損的案例和三日虧損的案例都曾出現過，所以投資余額寶也需要有風險意識。

四問：余額寶高收益能否持續？

實際上，受法律約束，貨幣基金是不允許保證一定盈利的。長期來看，余額寶的高收益只是一個階段性現象。

首先，“錢荒”現象不會持久，高利率難以維系。中國的資本市場在多數情況下資金都是比較充裕的。當前余額寶的高收益得益于現階段資本市場鬧“錢荒”。但等過了銀行年關攬儲的時間節點，資金短缺現象將會有所改善。受其影響，貨幣利率自然會逐漸回落，從而導致貨幣型基金的收益率隨之下降。

其次，利率市場化將削弱貨幣基金的優勢。中國當前的利率市場化壓力主要體現在活期存款利率上。改革之后的存款利率都將逐步向貨幣市場利率靠攏。當前0.35%的活期存款利率在放開之后有向貨幣市場基金收益率靠攏的趨勢，因此，未來存款利率上限逐步放開后，銀行活期存款利率必將逐步上調，這將最終削弱余額寶的高收益率優勢。