風起云涌的互聯網金融互聯網金融來襲

文/張 臻

2013年被金融業界稱為互聯網金融元年。這一年里，互聯網金融如同百花齊放般改變著傳統的金融業態與格局。同時，傳統的銀行、券商、基金、保險等傳統金融業機構也在尋找自己的出路以求改變來鞏固傳統地位。而后起之秀們，如阿里巴巴、騰訊、京東、蘇寧等新時代的互聯網企業則以迅雷不及掩耳之勢開始在金融領域構建自己的地盤。毋庸置疑，這些金融新星們打破了固有的金融格局，并正以“攪局者”的姿勢挺進金融行業。此外，也有像P2P、智能理財、垂直搜索等互聯網金融所出現的新形態，伴隨著互聯網金融的浪潮來到了我們身邊。并且，逐漸獲得了資本市場與政府監管部門的認可。或許，互聯網金融的戰國時代真正來臨了。

不能不提的“三馬”

每個互聯網金融參與者都在尋找適合自己的模式，阿里金融致力于構建金融生態系統平臺，人人貸將外來模式P2P演化成本土O2O模式，傳統金融巨頭平安玩轉P2P……而談到互聯網金融，有這么三個人不能不提，中國平安董事長馬明哲、騰訊的馬化騰以及阿里巴巴的馬云。早在2012年底，“三馬”即在上海成立合資保險公司，探索互聯網金融新道路。

什么是互聯網金融？有人認為，只要是互聯網與金融的結合，都能稱之為互聯網金融；也有人認為，互聯網金融主要指依托互聯網產生的新型金融業務模式，而傳統金融對互聯網工具的使用只能稱之為金融互聯網化。清華大學五道口金融學院常務副院長廖理則更關注互聯網金融現實發展，他認為現在對互聯網金融或者金融互聯網做一個全面的定義還為時太早。

而三方的跨界合作將給互聯網金融市場格局帶來怎樣的變化？比之其他行業，金融行業的互聯網化進程較慢。以保險業為例，2011年通過互聯網渠道銷售的保險僅占保險業總銷售額的約1%，有很大提升空間。特別是在當前，保險業因為產品和渠道的同質化而陷入銷售寒冬的背景下，平安、阿里與騰訊的強強聯手，在探索金融營銷革命、突破產品及渠道同質化的瓶頸之外，還可共享阿里巴巴、騰訊數以億計的客戶資源，這無疑將成為中國平安新的增長點。其他多數保險公司，雖然目前尚不具備與互聯網巨頭股權合作的條件，但并不妨礙他們參與到這場互聯網金融革命中。雖然各家保險公司的網銷規模不大，但上升速度很快。數據顯示，自2010年開始統計網銷額以來，過去三年中每年的增長率均超過100%，2012年的情況更可用“飛速發展”來形容。據不完全統計，去年保險業包括網銷、電銷在內的新渠道保費收入已超700億元。其中，一些中小型險企的進步明顯，如成立五年的國華人壽創下“三天一個億”的網銷神話。在不少業內人士看來，2013年將是保險與互聯網合作愉快的瘋狂上升年。

據悉，阿里巴巴、騰訊兩家互聯網公司對“三馬”合作積極響應的原動力，主要來自于完善用戶的交易環境。例如，特別是阿里巴巴已具有阿里小貸和龐大的電子商務用戶及交易數據，只是目前由于沒有銀行牌照，阿里小貸的資金來源成為其進一步擴展的瓶頸。而平安同時擁有銀行、保險、證券三張牌照，阿里巴巴會否借此次深入合作試探政策空間？外界對此有諸多猜測。不過，數年前阿里巴巴在與建行的合作沒有成功之后，其小額貸款公司便開始走出了自己的道路。同時，也讓人在驚訝于互聯網與金融深度結合的廣闊前景之外，也使人對“三馬”的未來走向頗為擔心。或許，一旦阿里巴巴和騰訊學成歸來，兩大巨頭可能各自為戰，探尋屬于自己的互聯網金融之路。那么到時，互聯網金融又將迎來何等的混戰值得我們拭目以待。

互聯網金融所帶來的變化

不管是電商推出金融服務產品，還是成立小貸公司，亦或前景一片大好的第三方支付，對傳統金融而言，皆意味著在本就波瀾的水面里，忽然有幾條鯰魚莫名的出現。互聯網正在改變我們生活的一切，不外乎傳統銀行業。那么面對如朝日般升起的互聯網金融，給金融業究竟會帶來怎樣的變化？

2013年被金融業界稱為互聯網金融元年。這一年里，互聯網金融如同百花齊放般改變著傳統的金融業態與格局。

這其中，“顛覆論”無疑是像馬云這樣金融“攪局者”的論點。這一觀點認為，互聯網金融新模式會顛覆傳統金融形式。中國投資責任有限公司副總經理謝平就認為，以互聯網為代表的現代信息科技，特別是移動支付、云計算、社交網絡和搜索引擎等，將對人類金融模式產生根本影響。他甚至表示，20年后，可能形成一個既不同于商業銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融運行機制，可稱之為“互聯網直接融資市場”或“互聯網金融模式”。而廣東省銀監局副局長何曉軍同樣說，互聯網金融撬動的是商業銀行根本，如果互聯網金融能夠健康發展下去，可從根本上撼動商業銀行的傳統優勢，商業銀行可能不復存在。但是，在業界，“融合論”的觀點可能被更多人所接納。其在承認互聯網金融給傳統金融行業帶來挑戰的同時，認為二者最終將會互相促進，共同融合發展。他們認為，不管是支付寶、余額寶，還是P2P、阿里金融等互聯網金融公司，都不會取代傳統銀行的角色。高盛研究部董事總經理馬寧持此觀點，他表示，“互聯網完全代替目前金融業模式過于理想化，因為并非所有人都會用電腦，而且信息不對稱的現象不能完美消除，計算機的數據不能完全替代人的行為，計算機的數據也不能完全預測整個經濟的行為和金融行為。”

不管怎樣，互聯網金融憑借其自身強大的優勢與這兩年不可阻擋的發展趨勢，讓金融業高度關注。截至2014年1月15日，余額寶規模已超過2500億元，15天規模增長35%。如果按1:6.10的匯率計算，2500億元相當于409.84億美元。根據彭博資訊統計的截至1月14日最新的全球基金規模數據，天弘增利寶基金的規模在全球貨幣基金中可排名第14位。根據銀河證券統計的2013年末基金公司公募資產規模排名，相比于當時的排名第一的華夏基金2447億元，天弘基金目前或已成為新的行業第一。

事實上，就在如阿里巴巴等國內電子商務巨頭相繼進入金融業的同時，商業銀行也已經開始未雨綢繆，以自己的方式對互聯網金融進行探索。比如先行者招商銀行開始打造“招商銀行手機錢包”；建設銀行則宣布旗下“善融商務”上線，將創新業務直指互聯網企業的主脈——電子商務；2013年初，中信銀行與騰訊旗下非金融支付財付通開展全面戰略合作。不能否認的一點是，互聯網金融之所以能夠蓬勃發展，獲得市場的諸多認可，其背后所依靠依舊是技術的不斷進步以及模式的創新。業內人士認為，與10年前僅將網上銀行作為渠道經營不同的是，當前互聯網金融具有尊重客戶體驗、強調交互式營銷、主張平臺開放等新特點，且在運作模式上更強調互聯網技術與金融核心業務的深度整合，這也就意味著，商業銀行在經營模式及業務流程上都需要深層次變革。毋庸置疑的一點是，商業銀行對于互聯網金融的向往，在除了增加與客戶的交易量與認同感外，更重要的則是其對未來發展模式及與阿里巴巴等電子商務公司的差異化之路的探尋。