基于SWOT分析的中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資研究

○李一文 陳 子

（湖南涉外經(jīng)濟(jì)學(xué)院商學(xué)院 湖南 長(zhǎng)沙 410205）

一、引言

對(duì)外直接投資是我國(guó)“走出去”戰(zhàn)略的一個(gè)重要組成部分，也是保障我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)安全，積極應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)的重要舉措。從20世紀(jì)90年代末中國(guó)政府提出實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略至今，中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資得到了飛速發(fā)展，2012年中國(guó)對(duì)外直接投資創(chuàng)下流量878億美元的歷史新高，同比增長(zhǎng)了17.6%。中國(guó)首次成為世界三大對(duì)外投資國(guó)之一。我國(guó)雖然是貿(mào)易大國(guó)但并非貿(mào)易強(qiáng)國(guó)，“十二五”規(guī)劃明確提出，要加速轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式即由粗放型轉(zhuǎn)變?yōu)榧s型。本文以研究我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的主要優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)為主線。通過分析中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的自身優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，以及面臨的機(jī)遇和威脅，然后提出相應(yīng)的對(duì)策。

二、中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的SWOT分析

中國(guó)企業(yè)開展對(duì)外直接投資已經(jīng)有了較大的發(fā)展。本文將利用S WOT分析方法對(duì)我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)遇和面臨的威脅進(jìn)行深刻剖析，以趨利避害，使我國(guó)企業(yè)更好的開展對(duì)外投資。

1、中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的優(yōu)勢(shì)分析

（1）對(duì)外投資企業(yè)實(shí)力不斷壯大。我國(guó)目前已經(jīng)擁有一批在國(guó)際上享有良好聲譽(yù)的大型跨國(guó)公司。例如中國(guó)石油化工集團(tuán)，華潤(rùn)集團(tuán)，海爾集團(tuán)，寶鋼集團(tuán)，廣州越秀集團(tuán)有限公司，華為技術(shù)有限公司等大型的企業(yè)集團(tuán)。這些公司資金雄厚，信用等級(jí)高，產(chǎn)品具有一定的壟斷優(yōu)勢(shì)，這些公司在國(guó)際上進(jìn)行直接投資具有較大的資金優(yōu)勢(shì)。總的來說，大型跨國(guó)公司的迅速發(fā)展為我國(guó)企業(yè)開展對(duì)外直接投資開辟了一條良好的道路。

（2）部分產(chǎn)品具有一定的壟斷優(yōu)勢(shì)。根據(jù)美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家海默的壟斷優(yōu)勢(shì)論，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)必須要有一定的壟斷優(yōu)勢(shì)，它可以包括對(duì)有形資產(chǎn)的獨(dú)占和對(duì)無形資產(chǎn)的擁有。我國(guó)企業(yè)在開展對(duì)外投資上擁有一些特色技術(shù)和傳統(tǒng)技術(shù)，例如我國(guó)的古典園林和中醫(yī)中藥技術(shù)，這些技術(shù)一般很受世界上國(guó)家的青睞，而這些技術(shù)對(duì)于他們來說都是很難掌握的，因此具有一定的壟斷性。

（3）勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)具有一定的比較優(yōu)勢(shì)。我國(guó)的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)在巴西、印度、非洲的一些國(guó)家具有一定的比較優(yōu)勢(shì)，很受這些國(guó)家的歡迎。如輕工業(yè)制造、紡織、機(jī)電等勞動(dòng)密集型產(chǎn)品。在這些國(guó)家投資辦廠，一方面可以利用東道國(guó)有利的自然資源，來降低生產(chǎn)成本。另一方面我國(guó)勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的注入可以在一定程度上緩解這些發(fā)展中國(guó)家普便存在的就業(yè)問題。

2、中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的劣勢(shì)分析

（1）規(guī)模經(jīng)濟(jì)劣勢(shì)。一是中國(guó)海外投資企業(yè)投資主體的平均規(guī)模普遍偏小，對(duì)外投資的企業(yè)以中小企業(yè)偏多。即使是擁有多年對(duì)外投資經(jīng)驗(yàn)的大型公司，與其它發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的跨國(guó)公司相比，仍舊處于劣勢(shì)地位；二是大部分到海外投資的中國(guó)企業(yè)的投資項(xiàng)目比較小，因此對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)較大。

（2）技術(shù)和品牌劣勢(shì)。21世紀(jì)以來，我國(guó)企業(yè)的對(duì)外投資得到了快速的發(fā)展，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力在一定程度上也有所提高，但是我國(guó)企業(yè)在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中還難免會(huì)出現(xiàn)步履維艱的局面。主要原因是缺乏跨國(guó)投資經(jīng)驗(yàn)，對(duì)國(guó)外市場(chǎng)了解不夠，信息不對(duì)稱等方面，這些都集中體現(xiàn)在我國(guó)企業(yè)缺乏核心技術(shù)和品牌競(jìng)爭(zhēng)力。但是實(shí)際上大多數(shù)企業(yè)本身嚴(yán)重缺乏核心技術(shù)。我國(guó)是品牌弱國(guó)已經(jīng)是無可厚非，雖然近年來我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資取得了長(zhǎng)足發(fā)展，但是我國(guó)仍舊還是發(fā)達(dá)國(guó)家的制造工廠。

（3）缺乏跨國(guó)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)。首先許多中國(guó)的海外投資企業(yè)自身的發(fā)展目標(biāo)不夠明確，缺乏自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和發(fā)展戰(zhàn)略。公司經(jīng)營(yíng)管理模式比較落后、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整不夠及時(shí)，在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)上處于劣勢(shì)地位。其次，我過海外企業(yè)的管理水平很難適應(yīng)海外投資的需要，很多企業(yè)內(nèi)部的組織機(jī)構(gòu)設(shè)置還停留在國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)的層面，既然公司已經(jīng)走向“國(guó)際化”，那么從公司的制度、管理理念和方式等方面都應(yīng)該向國(guó)際化靠攏。

（4）人才瓶頸問題。在外投資的中小企業(yè)，普遍缺乏跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的高能力、高素質(zhì)人才。這些人才不僅需要具備豐富的國(guó)際企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理知識(shí)，還要熟悉外經(jīng)貿(mào)規(guī)則與國(guó)際慣例。

3、中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資面臨的機(jī)遇

（1）充足的外匯儲(chǔ)備。充足的外匯儲(chǔ)備不僅為我國(guó)企業(yè)開展對(duì)外投資奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，還可以在一定程度上減輕金融危機(jī)對(duì)我國(guó)的影響。由于受到2008年的金融危機(jī)影響我國(guó)外匯儲(chǔ)備額漲幅減小。2013年底我國(guó)外匯儲(chǔ)備額已達(dá)到38213.2億美元，這為我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資提供了充足的資金支持。

（2）國(guó)家政策的大力支持。我國(guó)政府積極制定了各種政策措施來保障和促進(jìn)我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資。黨的十八大指出“要加快走出去步伐，增強(qiáng)企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)能力，培育出一批既具有中國(guó)特色又具有世界水平的一流跨國(guó)公司”。鼓勵(lì)和支持企業(yè)開展對(duì)外投資，既是我國(guó)拓展對(duì)外開放廣度和深度的客觀需要，也是我國(guó)調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的必然選擇，只有加強(qiáng)對(duì)挖投資與國(guó)際合作，才能促進(jìn)我國(guó)與有關(guān)國(guó)家的雙贏。

（3）國(guó)際社會(huì)的合作需求。我國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、綜合國(guó)力和國(guó)際地位得到了顯著的提高。世界上很多國(guó)家都迫切希望與我國(guó)建立國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作關(guān)系。比如巴西、智利以及非洲的一些國(guó)家，對(duì)于這些國(guó)際來說，我國(guó)的對(duì)外投資企業(yè)有很大一部分都是勞動(dòng)密集型企業(yè)，在這些國(guó)家開展投資公司，在拉動(dòng)?xùn)|道國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，也為這些國(guó)家?guī)砹舜罅康木蜆I(yè)機(jī)會(huì)，在一定程度上可以緩解這些國(guó)家的就業(yè)壓力。

（4）可以有效規(guī)避各種貿(mào)易摩擦。近年來，我國(guó)面臨的貿(mào)易摩擦問題越來越多。貿(mào)易摩擦問題的日趨嚴(yán)重嚴(yán)重影響我國(guó)的進(jìn)出口貿(mào)易，而我國(guó)企業(yè)開展對(duì)外直接投資，直接在東道國(guó)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)可以在一定程度上有效的規(guī)避貿(mào)易摩擦對(duì)我國(guó)企業(yè)的影響。

4、中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資面臨的威脅

（1）競(jìng)爭(zhēng)性問題。我國(guó)對(duì)外直接投資的規(guī)模偏小，技術(shù)力量和管理水平較低。而境外大型跨國(guó)公司規(guī)模巨大，實(shí)力比較雄厚，在資金籌集方面具有很大的優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品銷售渠道廣，具備核心產(chǎn)業(yè)技術(shù)。我國(guó)跨國(guó)企業(yè)面臨如此強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，很難在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

（2）國(guó)際局勢(shì)的動(dòng)蕩不安。政治局面穩(wěn)定與否，歷來是投資者對(duì)外直接投資時(shí)主要考慮的關(guān)鍵因素之一。隨著國(guó)際經(jīng)貿(mào)合作發(fā)展快速，中國(guó)在國(guó)外的經(jīng)濟(jì)利益、企業(yè)和僑民越來越受到國(guó)外政局動(dòng)蕩、社會(huì)治安問題嚴(yán)重和恐怖勢(shì)力活躍等因素所牽扯，涉及中國(guó)公民在國(guó)外人身安全事件頻發(fā)，如2014年3月8日從馬來西亞飛往中國(guó)的MH 370航班的神秘消失，此航班載有157名中國(guó)籍游客，如今海外華人的權(quán)益保障問題突出，針對(duì)中國(guó)人的搶劫、綁架等社會(huì)刑事案件時(shí)有發(fā)生，極大地影響著中國(guó)企業(yè)在外投資。

（3）人民幣匯率市場(chǎng)化變革。自2005年的匯率改革到2012年底，人民幣對(duì)美元一直呈現(xiàn)不斷升值的狀態(tài)，升值幅度超過了25%。人民幣對(duì)美元的升值，為中國(guó)企業(yè)開展對(duì)外直接投資提供了優(yōu)良的環(huán)境。然而，在2014年初，人民幣對(duì)美元出現(xiàn)大幅貶值，短短三個(gè)月的時(shí)間貶值達(dá)到3.5%以上，人名幣匯率的突然逆襲是一把雙刃劍，一方面使得出口價(jià)格出現(xiàn)優(yōu)勢(shì)，有利于我國(guó)的對(duì)外出口；另一方面為我國(guó)企業(yè)對(duì)美國(guó)開展投資帶來了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

（4）貿(mào)易保護(hù)主義思潮的影響。貿(mào)易保護(hù)主義思潮的興起之后，歐美國(guó)家興起的“經(jīng)濟(jì)民族主義”思潮不斷出現(xiàn)在加拿大、日本、澳大利亞和新西蘭等國(guó)家，并刺激著一些發(fā)展中國(guó)家如拉美、印度、土耳其和東歐國(guó)家。我國(guó)企業(yè)的對(duì)外投資區(qū)域仍集中在發(fā)展中國(guó)家，隨著貿(mào)易保護(hù)主義思潮在發(fā)展中國(guó)家的蔓延，很多發(fā)展中國(guó)家也紛紛效仿美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的做法，紛紛采取各種措施保護(hù)本國(guó)產(chǎn)業(yè)，使得我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資難度加大，不利于我國(guó)企業(yè)開展對(duì)外投資，進(jìn)一步惡化了全球的貿(mào)易環(huán)境。

三、促進(jìn)中國(guó)企業(yè)開展對(duì)外直接投資的對(duì)策建議

我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資發(fā)展迅速，但是我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資面臨著一系列的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的負(fù)面效應(yīng)不斷顯現(xiàn)，為更好地促進(jìn)我國(guó)企業(yè)開展對(duì)外投資，我認(rèn)為我國(guó)政府和企業(yè)可以從以下幾個(gè)主要方面采取措施：

1、政府層面

（1）促使企業(yè)形成規(guī)模化經(jīng)營(yíng)。政府在鼓勵(lì)大型國(guó)有企業(yè)開展對(duì)外直接投資的同時(shí)，也要大力支持在國(guó)內(nèi)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好的中小型民營(yíng)企業(yè)邁入國(guó)際市場(chǎng)，在全世界范圍內(nèi)合理配置資源，開展各種形式的對(duì)外經(jīng)濟(jì)合作，開展跨國(guó)投資與經(jīng)營(yíng)。國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)聯(lián)合逐漸形成一批具有中國(guó)特色的海外投資公司。

（2）建立健全信用評(píng)估機(jī)制。針對(duì)中小企業(yè)融資困難問題，政府應(yīng)該建立健全信用評(píng)估機(jī)制，建立專門的機(jī)構(gòu)為個(gè)人或組織進(jìn)行信用評(píng)估，以便根據(jù)信用評(píng)估結(jié)果為中小企業(yè)發(fā)放貸款，提高辦事效率。目前國(guó)內(nèi)對(duì)于企業(yè)的信用評(píng)估機(jī)制尚處于起步階段，還需要政府發(fā)揮更大的主導(dǎo)作用。

（3）建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制。我國(guó)政府相關(guān)部門因大力倡導(dǎo)各種社會(huì)中介機(jī)構(gòu)，國(guó)內(nèi)各大高等科研院校，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估專家共同合作，研究出一套完整的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制。及時(shí)了解和掌握國(guó)外市場(chǎng)的狀況、法律法規(guī)的變化以及產(chǎn)品進(jìn)出口政策等，對(duì)收集到的信息進(jìn)行分析、預(yù)測(cè)，定期發(fā)表東道國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告，包括政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、文化差異風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等方面的預(yù)警報(bào)告。以便于我國(guó)企業(yè)及時(shí)的采取有效的措施來避免或減輕各種風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。

2、企業(yè)層面

（1）建設(shè)對(duì)外投資的人才支持體系。企業(yè)一方面應(yīng)該大力培養(yǎng)適合國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的復(fù)合型人才，定期組織對(duì)企業(yè)家和企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層的培訓(xùn)；另一方面可以建立人才國(guó)際化交流平臺(tái)，大家可以利用這個(gè)交流平臺(tái)，分享自己的見解，對(duì)如何更好地經(jīng)營(yíng)跨國(guó)公司進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)交流。此外還要加強(qiáng)人才培養(yǎng)，完善人才管理。海外投資企業(yè)應(yīng)該實(shí)行人才本土化，只要是有能力的四海英才都可以為我國(guó)公司所用，人才是沒有國(guó)際界限的。

（2）選擇多種投資方式。我國(guó)企業(yè)在開展對(duì)外直接投資中要全面考慮企業(yè)整體情況，以及了解清楚行業(yè)狀況。選擇正確的進(jìn)入方式進(jìn)入合適的海外市場(chǎng)。綜合考慮在對(duì)外投資中所遇到的瓶頸，從企業(yè)自身出發(fā)，通過海外合資方式進(jìn)行投資，還可以通過海外并購(gòu)，集群出擊海外市場(chǎng)，還可以單獨(dú)出資，這幾種途徑能很好的緩解在對(duì)外投資過程中遇到的重重困難，還可以提高對(duì)外投資企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

（3）培育企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)要不斷把創(chuàng)新融入到生產(chǎn)、管理、銷售、服務(wù)等各個(gè)環(huán)節(jié)，把創(chuàng)新的優(yōu)勢(shì)無限的放大。一個(gè)企業(yè)要想在未來激烈的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上立于不敗之地就必須要提高創(chuàng)新意識(shí)，利用東道國(guó)有利的資源，加大科研投入，進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和品牌創(chuàng)新，來提高本企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，并且形成中國(guó)品牌。

[1]王其輝：中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資：優(yōu)勢(shì)、特點(diǎn)與問題[J].國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作，2004（3）.

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[3]張啟宇：我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的優(yōu)勢(shì)效應(yīng)與存在問題分析[J].環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)瞭望，2005（3）.

[4]張曉森：基于SWOT分析的國(guó)內(nèi)企業(yè)跨國(guó)投資策略研究[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2005（6）.

[5]裴長(zhǎng)洪：中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的國(guó)家特定優(yōu)勢(shì)[J].中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2010（7）.

[6]許廣義：中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的特點(diǎn)和問題分析[J].金融理論與學(xué)，2007（2）.

[7]李曉輝：世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下的我國(guó)跨國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2013（15）.