小額貸款公司發展瓶頸分析

陸玉霞

（江蘇廣播電視大學 武進學院，江蘇 武進 213161）

2005年5月，我國在陜西、四川、貴州、山西、內蒙古5個省市進行7家小額貸款公司的試點，隨著試點的成功，中國銀監會、中國人民銀行在2008年5月聯合發布了《關于小額貸款公司試點的指導意見》，為全國范圍內小額貸款公司的合法、快速發展提供了有力的政策保障。小額貸款公司的設立有效地補充了原有的傳統的金融機制，為推動民間資金向金融資本轉化，改善農村金融服務及解決微型企業融資難問題提供了一條有效途徑。

一 小額貸款公司的發展現狀

在國家政策的支持下，我國小額貸款公司如雨后春筍般快速發展，日益壯大，成為一股重要的新生金融力量。短短5年多的時間，小額貸款公司的數量、從業人員、放款規模都有了較大幅度的上升。根據中國人民銀行發布的統計報告顯示，截至2012年末，全國共有小額貸款公司6080家，從業人員 70343人，實收資本 5146.97億元，貸款余額5921.97億元，全年新增貸款2006.64億元。與2011年末相比，小額貸款公司數量增速達 41.99%，從業人員增速達49.39%，實收資本增速達55.09%，貸款余額增速達51.26%。

從全國小額貸款公司市場發展分布來看，在資金使用情況方面，除了北京、天津、山西、遼寧、吉林、黑龍江、貴州、陜西、甘肅、寧夏外，其余省份的貸款余額數量均超過實收資本數量；在公司數量方面，排名前5位的分別是江蘇（485家）、安徽（454家）、內蒙古（452家）、遼寧（434家）、河北（325家），基本分布在我國東部和東北部；在實收資本和貸款余額兩個指標方面，排名前3位的分別是江蘇、浙江、內蒙古，合計小額貸款公司的數量占全國的19.52%，實收資本占全國的32.30%，貸款余額占全國的35.88%，接近于1/3市場份額，說明這些地區的資金需求旺盛，小額貸款公司的融資能力強。

二 小額貸款公司面臨的發展瓶頸

（一）融資渠道狹窄，后續資金不足

為了防范系統性風險，《指導意見》規定小額貸款公司的主要資金來源為股東的實收資本、捐贈資金以及來自不超過兩個銀行業金融機構的融入資金，且融資金額不得超過資本凈額的50%。這種“只貸不存”的經營模式使得小額貸款公司普遍面臨資金短缺的局面，阻礙了公司業務的進一步發展。以浙江省為例，截至2012年末，小額貸款公司實收資本518.83億元，貸款余額731.60億元，其貸款余額占實收資本的141%，基本呈現“無款可貸”的局面。

小額貸款公司資金短缺的根本原因：一是受從銀行業金融機構融資比例的限制。目前江蘇、浙江、內蒙古等省已經將融資比例提高至1:1，但在實際操作中，即便銀行對公司的經營狀況較為滿意，卻由于種種原因，銀行融資仍難以及時有效地獲得；二是本身性質屬于工商企業而非金融機構，導致其不能享受到金融行業的同業拆借、再貸款等融資方式。資金的充足與否，將會影響到小額貸款公司的經營規模與獲利能力，因此，在利益的驅動下，非法集資、變相攬存等違法違規的融資手段在不斷發生，加大了小額貸款公司的運營風險。

（二）貸款利率定價偏高，缺乏科學性

為了防止利用高利貸牟取利益擾亂正常的金融秩序，《指導意見》規定小額貸款公司的貸款利率波動區間為中國人民銀行公布的同期同檔次貸款基準利率的0.9倍至4倍。雖然小額貸款公司的利率有范圍規定，但是由于各地區經濟活動的活躍程度不同，小額貸款公司的利率并不統一，而且由于利率均由借貸雙方協商確定，導致利率的多樣化。在實際操作中，小額貸款公司的利率普遍高于商業銀行和農村信用社的利率水平，低于民間借貸的利率，還有些地方規定貸款的年化利率原則上不得超過15%，但仍有相當一部分小額貸款公司的最高利率接近國家規定的利率上限，這說明小額貸款公司的貸款利率定價普遍偏高。

小額貸款公司貸款利率偏高的根本原因：一是資金成本高。由于外部融資困難，“只存不貸”的經營模式限制了小額貸款公司的資金來源，貸款資金絕大部分是自有資金，經營成本很高；小額貸款公司是非金融企業，不能像村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社可以享受三年內貸款余額2%的財政補助，反而由于其工商企業的性質，須繳納企業所得稅、營業稅、城建稅、教育附加稅等，運營成本較高；二是經營風險較大。小額貸款公司的客戶往往缺少抵押物，發放的基本是信用貸款。其客戶部分是農戶，生產經營很大程度上依賴自然環境，一旦發生重大自然災害，有可能血本無歸，可能導致貸款農戶違約。而商業銀行在發放貸款時，通常都要求有抵押物或第三方擔保，因此，小額貸款公司承擔的風險比商業銀行更大，當然也就要求有相應的風險補償；三是貸款利率定價單一，沒有科學性。小額貸款公司大多是站在自己的角度考慮問題，盡可能地追求更高的利潤目標，對客戶的利率需求彈性沒有準確的認識，所以制定了較高的貸款利率。

（三）多頭監管，導致監管缺失

《指導意見》規定由省級政府確定一個主管部門（金融辦或相關機構）負責對小額貸款公司的監督管理。目前，各地對小額貸款公司監管的做法不一致，但通常都是在地方主管部門監管的基礎上，聯合工商管理部門、中國人民銀行分支機構、銀監會派出機構等對小額貸款公司共同進行監管。在實際操作中，省金融辦偏重于對小額貸款公司的審批，其監管職責并未細化和落實到位；工商管理部門僅對小額貸款公司注冊登記進行規范，無其他方面的監管；銀監會分支機構未對小額貸款公司違規違法行為進行實時跟蹤監測和查處。表面上的多頭監管反而導致監管流于形式，出現監管不力、監管不到位甚至監管真空的現象。

小額貸款公司監管缺失的根本原因：一是尷尬的身份定位。小額貸款公司是經營小額貸款的普通企業，其貸款行為是金融行為，但它不是金融機構，所以不受銀監會的監管；二是監管專業性較強。小額貸款公司從事的是金融活動，需要有相關金融專業知識和金融機構監管經驗的人員來實施日常監管，暫行監管權的部門對小額貸款公司的監管往往心有余而力不足；三是監管協調不完善。多部門監管容易出現部分監管職能真空、重疊的現象，不利于對小額貸款公司的全方位監管。

（四）風險控制不完善，控制能力薄弱

小額貸款公司本著“手續從簡、利率從活、放款從快”的宗旨，按照“小額、分散”的原則發放貸款，一般客戶在2～3個工作日便可得到貸款，如果準備充分，甚至當天就能得到貸款。看似便捷、靈活的背后，其實隱藏著巨大的風險。

小額貸款公司風險控制能力弱的根本原因：一是信用體系不健全，快速的貸款審查難免導致貸前審查不充分。目前，小額貸款公司沒有接入人民銀行的征信系統，根本無法快捷地查詢客戶的信用資料。且客戶多為農戶和微型企業，本身就是很難從商業銀行貸到款才轉向小額貸款公司進行貸款的，因此，沒有商業銀行的貸款記錄。再加上小額貸款公司自身缺少完善的客戶信用管理體系，因此存在著嚴重的信息不對稱。如果客戶不能及時還款，小額貸款公司將面臨巨大的經營風險；二是缺乏專業人才。小額貸款公司的股東及發起人缺乏金融機構的管理經驗，從業人員的業務水平參差不齊，大部分缺乏較為系統的金融知識和銀行信貸工作經歷。再加上小額貸款公司員工的收入與其貸款業績掛鉤，因此難免出現暗箱操作，員工與客戶互相串通，共同欺騙公司。

三 小額貸款公司發展對策研究

（一）融資創新，多渠道解決資金不足瓶頸

有限的資金來源在很大程度上制約了小額貸款公司的發展，資金緊缺使得其市場作用無法充分發揮。為了進一步發展，在風險可控的前提下，構建有效的多元化資金供給機制，為小額貸款公司的發展提供廣闊的空間。具體建議如下：

一是提高向銀行業金融機構的融資比例，加強與銀行的多元化合作。將小額貸款公司的貸款業務與銀行業金融機構的存款業務取長補短，在銀行業金融機構能夠承受資金風險的前提下，滿足小額貸款公司的資金批發要求。

二是探索建立小額貸款公司的評級體系，實現分類指導。條件成熟的小額貸款公司可以享有與其他公司一樣的權利，通過發行公司債券增加自身的資金，或是進行金融產品的創新，開發與自身相符的理財產品，或是允許進行資產證券化等業務，甚至是小額貸款公司進行同業之間的拆借。

三是國家財政、政策性銀行和其他金融機構共同出資建立小額信貸基金。小額信貸基金將資金批發給小額貸款公司，由其充當零售商，解決農戶和微型企業的資金需求。

四是引入民間資本。民間資本規模龐大，目前并沒有很好的投資渠道，民間資本通常選擇高利貸、地下錢莊等形式來實現資本的增值。如果能將民間資本引入小額貸款公司，并加以規范化，就可以實現民間資本的陽光化。

五是與外資合作。許多外資機構對我國小額貸款公司有著強烈的興趣，但境外資金要進入小貸領域，卻面臨著重重障礙。監管上限制一家機構股權投資不能超過2家，在我國嚴格外匯管制的情況下，外幣形式的債券投資難以引入，可以考慮尋找一條合適的途徑引入外資，為小額貸款公司注入新的血液。

（二）適度把握利率，控制資金成本，逐步實現利率市場化

小額貸款公司的本質是工商企業，應該按照市場化原則進行經營。人為的設定利率雖然可以穩定金融市場，但并不利于小額貸款公司的長遠發展。隨著小額貸款公司的發展，政府對小額貸款的利率管制應逐步放松直至利率完全市場化。

就小額貸款公司而言，在業務經營中，要樹立長遠發展的工作理念，針對不同的客戶確定不同的利率標準，只要在政策許可的范圍內，客戶風險可控的條件下，根據不同客戶的情況來制定不同的利率標準，該高的可以適當上浮，該低的堅決不定高。尤其是涉及“三農”方面的業務，做到適度的讓利，讓社會認識小額貸款公司，從而使更多的客戶愿意接受小額貸款公司的服務。此外，小額貸款公司應加強員工的培訓力度，為公司的發展壯大培養高素質的員工，從而有效地降低經營風險，增加公司的收益。

就政府而言，應考慮到小額貸款公司沉重的稅負，給予適當的政策優惠，減免相應的稅費，對給農戶和涉農微型企業貸款的小額貸款公司給予一定的政策補貼，以降低小額貸款公司的資金成本。

（三）完善監管機制，明確監管主體、監管職責

多部門監管不利于對小額貸款公司的及時有效監管，反而限制了小額貸款公司擴展業務和正規發展。要完善監管機制，必須明確監管主體和監管職責，以便有針對性地開展實質監管。

一是建議銀監會和人民銀行充當監管主體。因為小額貸款公司經營的業務是金融業務，貸款業務不同于一般的商業行為，為了防范風險，達到監管的目的，必須了解小額貸款公司日常發放貸款的情況，這對于一般管理部門而言難度較大，從熟悉業務到正常管理需要一段時間，但對于銀監會和人民銀行而言，監管工作駕輕就熟，只是增加了被監管者而已。或是考慮成立小額貸款公司行業委員會，該委員會由銀監會管理，這樣銀監會可間接管理小額貸款公司，避免監管不專業的局面。

二是發揮行業自律組織的作用，探索建立小額貸款公司行業自律組織，由行業協會開展對小額貸款公司的日常營業管理和風險監測。

（四）完善風險管理機制，加強貸款監管

小額貸款公司需要進一步強化內部管理，增強風險防控能力。首先，要合理配置人力資源，提高高級管理人員的任職資格門檻，完善公司內部的管理結構，從而提高公司的經營管理水平。其次，實行員工崗位培訓制度，提高員工的業務水平，尤其要加強員工職業操守的培養。再次，對信貸過程嚴格把關。貸前對客戶的信用狀況進行全面審查，避免人情貸款。建立審貸分離制度，并在業務操作中嚴格執行。貸后要及時回訪，跟蹤了解貸款的去向和用途，以保證貸款安全運行。對風險低的客戶可予以再貸款或貸款展期，對高風險的客戶按期收回本金，不予續貸。

結 語

小額貸款公司的出現緩解了農戶貸款難的問題，幫助微型企業解決了融資瓶頸，彌補了中國基層金融市場的空白。小額貸款公司與商業銀行進行錯位競爭，可以增加商業銀行的競爭壓力。我們應進一步加強小額貸款公司的風險防范工作，確保小額貸款公司的健康可持續發展，使得它能為當地經濟的發展做出更大的貢獻。

[1]中國人民銀行.2011年小額貸款公司數據統計報告[Z].中國人民銀行網站,2012-02-20.

[2]中國人民銀行.2012年小額貸款公司數據統計報告[Z].中國人民銀行網站,2013-02-01.

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