中小企業的融資風險研究

宋萌萌

（吉林省促進中小企業發展服務中心，長春130021）

中小企業無論在發達國家還是發展中國家都占據了國民經濟的重要地位。這是因為中小企業為社會提供了眾多的就業機會和技術領域的創新。在中小企業的發展過程中，其資金短缺是制約其發展的主要問題。中小企業的融資問題也越來越受到社會各界的關注。中小企業的融資機制缺乏系統的理論分析，至今沒有明確的理論框架評估中小企業的融資風險。

1 中小企業融資風險現狀

改革開放以來，國民經濟的快速發展，帶動了中小企業的崛起。中小企業的快速發展，已經占據國民經濟的重要地位。中小企業為了進行大規模的發展，需要進行融資，中小企業融資困難的現狀是制約其發展的主要問題。目前，中小企業融資存在著許多外界風險因素。中小企業融資風險因素首先就是企業經營管理水平不高帶來的風險。在一些中小企業中存在著管理方式落后，管理人員基礎工作缺乏及管理人員素質不高等，對市場觀察力度不夠，很容易在激烈的社會競爭中受到市場的沖擊。這些中小企業，無論是直接融資和間接融資，都會面臨著一定的融資障礙，融資比較困難。中小企業誠信不足也導致融資出現風險。在我國，中小企業普遍存在著信用問題。一些中小企業存在著賬目作假、資金空殼等問題，影響著企業的誠信度。與之相比，大企業明顯表現出良好的誠信度。因此，銀行在對中小企業進行貸款之前，首先要對企業的誠信情況進行仔細的審核，加大了銀行的貸款成本，給中小企業融資帶來一定的困難。中小企業的財務風險問題。由于籌資資金利率過大，籌資成本太大等因素制約著中小企業融資出現風險。中小企業的現金流轉比較困難，出現現金流量風險。有的中小企業責任人會為了其他公司的貸款進行擔保。如果貸款方不能按時交還貸款金額及利率，這也將影響著中小企業的融資風險。

2 中小企業融資風險的辨識與評價

2.1 融資風險

融資風險是企業在融資籌資過程中所面臨的的風險。融資風險表現為預期收益的不確定性和損失發生的可能性。在融資過后，企業需要對融資按期歸還并付一定的利息，但是存在著資金借款利率不確定性的風險。我國中小企業的發展已經占據國民經濟的一大部分，雖然存在的融資風險很大，但是中小企業的發展活力和發展速度將成為國民經濟新的發展點。我國政府也在健全融資的相關法律政策，促進了銀行的金融改革。中小企業面臨的風險較之前相比變得復雜多樣，在激烈的競爭中面臨著更多的未知因素。

2.2 中小企業融資風險的辨識和分類

中小企業進行融資能夠促進企業的擴大發展。其中融資過程中面臨著一定的困境。只依靠政府支持很難從根本上解決問題，這需要對中小企業融資風險體系進行分析與評估。首先要了解中小企業融資風險的分類，根據不同的層次和范疇，風險體系分為不同的類型。根據不同的層次，可將其分為系統風險和非系統風險。根據融資階段分為融資決策前風險和決策后風險。根據融資的方式又可分為直接融資風險和間接融資風險。

2.3 中小企業融資風險的基本特征

對中小企業融資風險分析時，也要認識中小企業融資風險的基本特征。中小企業融資風險存在客觀性。融資風險受經濟主體和外界經濟環境不確定性因素影響，這些不確定因素隨著客觀事物的變化而變化，不以人的意志進行轉移。因而，在融資過程中融資風險無處不在，具有客觀存在性。認識融資風險的客觀性，能夠很好地防范和降低風險。

3 中小企業風險防范的對策

3.1 建立融資風險預警管理體系

中小企業為了風險防范，有必要建立融資風險預警管理體系，搜索信息、矯正錯誤、發生警報。融資風險預警管理體系的運行需要遵循融資原理、風險原理和預警原理。中小企業應該把融資風險預警管理體系納入到管理機構當中，以便對公司的融資風險做出警示。融資風險預警管理體系的確立，能在一定程度上保證企業風險管理達到預定的目標，避免融資風險。

3.2 建立有效的風險評估和分析模式

在確立融資風險預警管理體系之后，中小企業要在融資之前對企業融資過程中所會遇見的風險進行分類和評估。企業也應該配合風險管理隊伍，選擇合適的風險評估和分析方法，確保融資的安全進行。

3.3 加強中小企業的信用治理

信用是中小企業能夠安全融資的一個重要因素。一個企業如果信用等級降低了，很難在短的時間段內得到恢復。中小企業信用等級的升高，將有助于融資。對中小企業的信用治理可以通過加快中小企業信用法律建設、完善中小企業信用征集系統、改善我國信用擔保基金問題及加強中小企業的信用管理等方式來提高企業的信用。

4 結論

中小企業的融資問題越來越受到社會各界的關注。中小企業的融資機制缺乏系統的理論分析，至今沒有明確的理論框架評估中小企業的融資風險。本文闡述了中小企業融資風險現狀、中小企業融資風險的辨識與評價及中小企業風險防范的對策。采用建立融資風險預警管理體系、建立有效的風險評估和分析模式、加強中小企業的信用治理及加強企業經營和財務管理，降低財務風險和經營風險，降低融資風險。

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