互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品 善始方能善終

趙玉嬌

隨著國(guó)人收入水平的增長(zhǎng)，越來(lái)越多的人開始有理財(cái)意識(shí)，并且理財(cái)意識(shí)也越來(lái)越年輕化。再加上金融與互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)成為時(shí)下年輕人理財(cái)?shù)氖走x。今天我們就來(lái)探討一下，為什么互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品能在短時(shí)間內(nèi)迅速占領(lǐng)市場(chǎng)，并且對(duì)傳統(tǒng)金融系統(tǒng)造成巨大震動(dòng)。

以余額寶為例。余額寶支持支付寶賬戶余額支付、儲(chǔ)蓄卡快捷支付，不收取任何手續(xù)費(fèi)。通過余額寶，用戶的資金不僅能拿到利息，而且比銀行活期存款的利息更高，還能隨時(shí)消費(fèi)支付和轉(zhuǎn)出。用戶使用余額寶，可以直接購(gòu)買基金等理財(cái)產(chǎn)品 ，同時(shí)余額寶內(nèi)的資金還能隨時(shí)用于網(wǎng)上購(gòu)物、轉(zhuǎn)賬等支付。從這個(gè)角度看，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品更符合年輕人的需求，在提供相對(duì)高收益的基礎(chǔ)上，又能滿足生活上的消費(fèi)支持。

所以，余額寶只用了18天時(shí)間，就將其合作伙伴天弘基金的增利寶推上了中國(guó)用戶數(shù)最大的貨幣基金的寶座。截至2014年2月底，余額寶規(guī)模約為5000億元人民幣，按照2月2 8日美元兌人民幣收盤匯率6.145測(cè)算，對(duì)應(yīng)規(guī)模約813.67億美元，已超過全球第七大基金——富達(dá)反向基金，成為新的全球第七大基金產(chǎn)品。

“寶寶”究竟用了何種秘籍，征服了廣大年輕的中小散戶投資者？舉例來(lái)說(shuō)。同樣10000元，通過活期存款，一年的收益有35元，而如果通過余額寶，一年的收益可以達(dá)到300元至400元，收益比活期高出近10倍。而且與銀行理財(cái)系產(chǎn)品相比較，“寶寶”更大的優(yōu)勢(shì)在于門檻低，低到無(wú)法想象，1元即可申購(gòu)。這些貼心的設(shè)計(jì)好像就是為廣大“中小微”投資者而設(shè)的，“寶寶”被親切地稱為“屌絲投資神奇”。

如此高速增長(zhǎng)的規(guī)模和高收益，“寶寶”系列是否可以持續(xù)呢？作為余額寶唯一合作伙伴的天弘增利寶基金的7日年化收益率由最初的5%左右，到一度瘋癲的6.763%，再到回落至目前的5.716%水平一線。期間經(jīng)歷了怎樣的歷程？“寶寶”的誕生有一個(gè)至關(guān)重要的內(nèi)在動(dòng)因。根據(jù)《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管辦法》，備付金規(guī)模正在給支付寶注冊(cè)資本金帶來(lái)壓力。而推出余額寶，用戶將錢從支付寶轉(zhuǎn)入“寶寶”，是進(jìn)行貨幣基金的購(gòu)買，錢由基金管理，收益是投資收益，與支付寶有了區(qū)隔，可以降低支付寶備付金的比例。根據(jù)央行的規(guī)定，“寶寶”可以購(gòu)買協(xié)議存款，但能否購(gòu)買基金，并沒有明確的規(guī)定。“寶寶”借助天弘基金，實(shí)現(xiàn)基金銷售功能的做法，是在打擦邊球。

隨著2013年下半年持續(xù)的資金面偏緊，“寶寶”與銀行機(jī)構(gòu)達(dá)成了相當(dāng)?shù)哪酰⑻峁┝朔浅５闹С郑脩舴矫鎸?duì)“寶寶”的表現(xiàn)也是十分滿意。而“福兮，禍之所伏”，隨著資金面緊張狀況的舒緩，銀行紛紛“倒戈”轉(zhuǎn)向，中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行三大國(guó)行討“寶”之聲一片。它們一邊口誅筆伐，要求監(jiān)管部門支持，一邊卻加緊了山寨“寶寶”的節(jié)奏。另一方面，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川表示，不會(huì)取締余額寶，對(duì)余額寶等金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管政策會(huì)更加完善；副行長(zhǎng)易綱表示，要支持、容忍余額寶等金融產(chǎn)品創(chuàng)新。不同的態(tài)度來(lái)自不同的主體，代表了不同的立場(chǎng)。

歸納來(lái)說(shuō)，作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一次創(chuàng)新，“寶寶”可謂功不可沒。但作為投資者的我們，需要冷靜理智的判斷。“寶寶”作為一只貨幣型基金，它的誕生、發(fā)展以及未來(lái)的完善，都是跟市場(chǎng)變化息息相關(guān)的。既沒必要驚為天人的盲目跟從，也不能懷疑到底，閉塞視聽，任何投資決策都應(yīng)該基于對(duì)本質(zhì)的判斷和選擇。同時(shí)，面對(duì)變化的市場(chǎng)環(huán)境，不能夠死守一方，要有善于放棄的智慧。在投資領(lǐng)域，善始是獲利的基石，善終才是獲利的豐碑。