企業投資項目后評價模型的構建與實踐研究

陳志敏/冀中能源集團有限責任公司

企業投資項目后評價模型的構建與實踐研究

陳志敏/冀中能源集團有限責任公司

我國項目后評價的發展歷程始于上世紀90年代以后，在部分投資項目、銀行貸款項目中得到應用，如中國國際工程咨詢公司、國家開發銀行等機構在國內較早開展后評價工作。但是，盡管有著多年的實踐，國家層面的關于投資項目后評價的制度、政策和方法的建設卻是嚴重滯后的。在具體的后評價工作中，普遍存在的問題是許多人對后評價的基本概念、方法了解較少，對后評價工作的具體操作、工作流程以及評價內容的選擇，還存在較多的疑惑。項目后評價實施的效果對促進投資項目的決策和管理水平的具有作用。JZ集團項目后評價實施取得了良好效果，希望能夠起到一定的借鑒意義。

一、項目后評價的定義

項目后評價一般是指項目投資完成之后所進行的評價，通過對項目的前期決策、建設實施、竣工投產和生產運營等全過程以及項目目標、效益、影響進行綜合分析和評價，找出差別和變化，分析原因，總結經驗，汲取教訓，得到啟示，提出對策建議，提出項目后評價報告的過程，是投資項目全過程管理體系中的重要環節。后評價方法是投資項目評價方法體系的重要組成部分。

二、項目后評價具有透明性和公開性的特點

通過對投資活動成績和失誤的主客觀原因分析，比較客觀公正地確定投資決策者、管理者和建設者在工作中存在的實際問題，從而進一步提高工作水平，完善和調整相關政策和管理程序。項目后評價對完善已建項目、改進在建項目和指導待建項目都具有重要的意義，它既是前一個項目的結束，又是后一個項目的開始。

從項目壽命周期和項目投資管理方面來說，項目后評價也是對項目進行診斷。項目后評價不僅是向實踐學習的過程，也是對投資活動實施監督的過程。主要體現在對項目目的、過程、作用及影響進行全面分析上，還體現在對項目的經驗教訓進行總結，為決策者服務方面。因此，一般要求項目后評價要具有獨立性、可行性、實用性、透明性和反饋性。

三、項目后評價的主要內容

項目后評價應主要圍繞以下五個方面的內容來進行。

1.項目目標評價。評定項目立項時預定目標的實現程度是項目后評價的主要任務之一。首先對原定項目目標的正確性、合理性和實踐性進行分析評價；其次對照原定目標的主要指標，檢查項目實際的情況和發生的變化，分析改變初衷的原因，判斷目標的實現程度。判別項目目標的指標應在項目立項時就確定，一般包括宏觀目標，即對地區、行業或國家經濟、社會發展的總體影響和作用，以及項目的直接目的等量化指標。

2.項目實施過程評價。對照立項評估或可行性研究報告中所預計的情況與實際執行的過程進行比較和分析，找出差別，分析原因。一般分析以下幾個方面：項目的立項、準備和評估；項目內容和建設規模；工程進度和實施情況；配套設施和服務條件；受益者范圍及其反響；項目的管理和機制；財務執行情況。

3.項目效益評價。包括財務評價和經濟評價，主要內容與項目前評價沒有大的差別，主要分析內部收益率、凈現值和貸款償還期等項目盈利能力和清償能力等指標。

4.項目影響評價。主要包括經濟影響、環境影響和社會影響三方面的內容。

5.項目持續性評價。項目的持續性是指在項目建設資金投入完成之后，項目的既定目標是否還能繼續達成，項目是否可以持續地發展下去，接受投資的項目業主是否愿意并可能依靠自己的力量繼續實現既定目標，項目是否具有可重復性。

項目后評價是建立科學化、程序化和民主化的投資決策管理體系的重要內容，在改進投資決策管理，完善相關政策措施，提高科學管理水平，為今后項目建設提供經驗等方面具有重要作用。

四、項目后評價工作步驟

項目后評價應遵循“獨立、公正、客觀、科學”的原則，以科學的態度和方法，實事求是、客觀公正地對項目作出正確的評價和意見。一般分五個步驟進行：一是制定項目后評價計劃；二是選定某項目的后評價項目；三是確定項目后評價范圍；四是選擇項目后評價專家（機構）；五是執行實施項目后評價。實施后評價階段需要準備收集項目后評價資料、調查研究后評價項目現場、匯總項目后評價反饋，最后編寫項目后評價報告書。

五、JZ集團項目后評價工作程序

JZ集團結合公司實際情況，組建了分工合理、權責清晰的后評價組織結構，明確了兩級后評價管理模式，對后評價管理工作按項目投資規模大小實行分級管理，重大項目由就昂公司組織開展，非重大項目后評價，原則上由各子公司自行組織或委托具備相應資質的中介機構實施。對于重大項目后評價按如下程序進行：

1.每年年初，各子公司根據后評價備選項目，初選本年度重大投資后評價項目，編制后評價年度建議計劃，報集團公司審查。集團公司結合有關部門后評價要求，對各子公司上報的后評價年度建議計劃進行審查、批準，根據后評價項目分級管理權限，下達后評價年度計劃作為集團公司及各子公司當年后評價工作的指導性文件。

2.各子公司在項目后評價年度計劃下達規定的時間內，編寫完成項目自評價報告。并將完成的重大后評價項目報告及審查意見上報集團公司，集團公司選取有代表性的項目組織有關部門或邀請外部專家對后評價報告進行審查并出具審查意見，同時將后評價報告的質量作為對各子公司后評價工作考評的重要依據。并且將項目后評價的結果和信息用于加強和改善項目管理，更好地為生產經營服務。下達后評價項目，分級實施

六、項目后評價實施工作措施

1.完善制度建設，加強可操作性。制度建設是開展項目后評價的基礎和保障，企業在開展項目后評價時，應根據國家有關部門關于開展項目后評價的有關規定，結合企業特點制定適應本單位的管理辦法和流程，增強項目后評價的可操作性，推進后評價工作的開展。

2.制定項目實施操作指南和管理流程，明確任務、強化管理。企業開展實施項目后評價，應將重要工作節點進行分解，制定詳細的工作指南，畫出管理流程圖，使具體工作人員明確自己在管理工作中所處的位置，所負的責任，更好地完成本職工作。

3.加強了后評價人員的培訓，提示業務素質。投資項目后評價工作是一項推廣實施時間不長的業務管理工作，對完善項目管理環節卻是十分重要。后評價報告的編撰涉及項目立項、可行性研究、前期方案可研設計、初步設計、施工圖設計、項目建設、竣工驗收、達產運行等階段；業務涵蓋投資計劃、項目前期、招投標、合同管理、基本建設、財務審計等專業；后評價特有的工作性質要求從業人員專業過硬，知識面廣且善于不斷總結學習。根據實際情況和工作要求，企業需加大專業培訓力度，邀請資深專家授課、開展后評價案例討論，從而大幅度提高從業人員的業務水平。

總之，在項目管理中，后評價是管理環節的最后一個。由于項目建設時間長，涉及到的因素眾多，項目管理的時效性與經濟效益、投資成本的掌控緊密相聯，為了更好、更快地應用后評價成果，探索關鍵環節專項后評價工作的開展，將具有深遠的現實意義。

JZ集團項目后評價的模型簡圖如下圖所示。