保證保險增信企業融資的方法、問題及對策

資金是企業的血液，資金支持一旦出現問題，企業的周轉就不暢，更無法發展。對于中小微企業的眾多管理者來講，目前傳統的內源資金和銀行貸款仍然是最重要和最可靠的資金來源，相對直接融資方式其成本不高，也可以不以犧牲企業股份、控制權作為交換代價。借貸固然可靠，可多數企業苦于抵押物不足，擔保達不到銀行要求。針對這個問題，銀行推出一些支持中小企業的信用貸款，但手續繁雜、審批艱難、額度低等特征又使得信用貸款成為了小微企業主們眼中的“雞肋”。小微企業很希望能夠找到從銀行獲得融資的其他方式。政府也相應地出臺了很多的政策，包括鼓勵商業銀行、小額貸款公司及其他的金融機構增加對中小企業的貸款，但金融機構往往由于中小企業缺少可抵押物，不愿意向企業發放抵押貸款。在這樣的情況下，需要有一些機構為中小企業提供保證或擔保，來提高銀行對企業的信用評價，這樣就能夠解決金融機構不愿意貸款的問題。

除擔保公司之外，保險公司也是解決這個難題的機構之一。新《保險法》正式明確加入了保證保險，從立法上填補了長期以來的空白。合理運用信用保證保險這個險種，只要小微企業能通過保險公司的核保，對自己的還款信用進行投保，就可以得到信用升級，銀行在收款有保障的情況下，就能夠發放相應的貸款。目前已經有幾家保險公司開展這項業務。保監會也正在要求更多的保險公司積極參與進來，為破解小微企業融資難助一臂之力。

國務院辦公廳于2013年8月12日發布的《關于金融支持小微企業發展的實施意見》中特別提出，在著力強化對小微企業的增信服務和信息服務方面，充分挖掘保險工具的增信作用，大力發展貸款保證保險和信用保險業務。這說明了政府部門對于利用信用保證保險手段給中小企業貸款進行增信十分重視和肯定。

一、信用保證保險為企業增信的方法

浙江省寧波市是最早嘗試使用信用保證保險這個工具的地區，由政府部門推動，企業可以向保險公司投保“小額貸款信用保證保險”，保險的核保過程由保險公司和銀行共同執行，通過審核和風險評估的企業獲得承保。若企業違約，則損失主要由銀行和保險公司共擔。為支持和推動此項目，寧波市政府專門建立了超賠補償機制，對提供保障的保險機構在該保險項下賠款總額超出當年保費收入150%的部分，給予合理補償。國家和省級創新型試點示范企業、高新技術企業或省科技型中小企業，均可以通過科技廳網站進行融資申請。一旦通過初步審核，在辦理好信用保證保險的投保后，企業可以獲得單筆不超過300萬元的貸款，且貸款利率最高不超過基準利率的1.1倍，保險年費率為貸款本息的2%。

有了保險公司的保障，獲得保險公司承保的企業在無傳統抵押物的情況下獲得銀行貸款，銀行實際上將貸款違約風險轉移給了保險公司，而企業的融資成本體現為向保險公司繳納的保費。長期以來，銀行對于企業是否能夠履約缺乏足夠信心，對于企業無從評估和控制違約風險；但同時銀行對保險公司的履約能力是有充分信心的。信用保證保險在銀行和企業之間起到了橋梁的作用，降低了銀行及企業雙方的信息不對稱性。保險公司的風險控制部門可以深入調查和了解投保企業，從而使銀行提高了對企業還款的信心，這樣市場交易效率得到提高，促成了貸款的達成，降低企業融資的難度。我國針對中小企業開展貸款信用保險這一舉措，對中小企業、銀行及保險公司來說是“三贏”。貸款信用保險不僅能夠在一定程度上提高中小企業的信用水平，緩解其貸款難的問題，同時為銀行信貸加了一道保障，解除了銀行的后顧之憂。

二、信用保證保險在企業融資中的問題

雖然近年來銀行與保險公司合作在小微企業的小微業務中取得了較快的發展，但受制于種種原因，小微企業依舊沒有得到充足的融資額度，資金一直處于饑渴狀態。過高的融資門檻將大多數小微企業擋在了門外，看似險企、銀行、小微企業都很青睞的小微業務還有很大的改進空間。另一方面，該險種從試點至今還不到兩年，無論是基礎數據、費率厘定，還是風險管控均處于初期，遠未成熟。

（一）保險公司核保政策過于謹慎，通用保險費率較高，造成企業融資成本過高，企業參保困難

由于保險人和被保險人之間存在信息不對稱性，中小企業在投保貸款保證保險之后往往出現道德風險。針對此問題，保險公司采用的是積極而謹慎的態度，嚴把核保關。在沒有固定資產擔保的情況下，中小企業在獲得保險公司核保的過程中仍存在困難。保險公司的門檻其實還是在提高企業獲得貸款的門檻，比如制造類公司資產總額至少是千萬級的，并且要求公司正常營業兩年，才能夠獲得200萬—300萬的貸款。對成立不久的企業，由于風險很大，而且資金用途比較不確定，一般不進行融資，除此之外對企業的性質也做了嚴格的規范和要求。換句話說，營業收入穩定，資產規模較大，風險較小的企業才能得到相應的融資額度，而更多的中小企業并不符合這樣的貸款保證保險要求，符合此類要求的企業也不愿意再通過保險環節進行融資，它們更愿意直接與銀行合作。

（二）保險公司缺乏經驗，識別中小企業風險能力弱

據統計，西方的信用交易占整個交易總量的70%到80%，相比之下，在我國只有10%到20%。造成這個差距的主要原因是西方的信用交易體系已經有了上百年的歷史，但我國才剛剛開始。華泰財險公司在2011年就報備了“科技型中小企業短期貸款履約保證保險”產品，目前在北京、上海參與這類項目。不過，該險種從試點至今還不到兩年，無論是基礎數據、費率厘定，還是風險管控均處于初期，遠未成熟，華泰財險仍在嘗試與觀察中。在目前的中國保險界，幾乎所有參與中小企業貸款保險的保險公司都面臨著此類問題。

（三）被保證人的道德風險

中小科技企業貸款保證保險的被保險人是需要從銀行得到貸款的中小科技企業，保證人與被保險人之間信息不對稱問題突出，也容易產生道德風險。這主要表現在中小科技企業投保了中小科技企業貸款保證保險后，可能會降低防范風險（如壞賬呆賬等）的積極性，將風險轉嫁給保險公司承擔。

（四）政策支持存缺口

雖然全國很多地方的保監會已經開始重視貸款信用保證保險，但依然存在政府相關政策支持不夠、風險基金不足等問題。目前廣西貸款保證保險以商業保險公司運營為主，保監局主要采取措施優化服務環境，并進行相關調研，為小微企業融資提供條件。

三、加速信用保證保險支持企業融資的對策

（一）借鑒發達國家的成功經驗

用保險來規避貸款中的信用風險是國際上很通行的做法，許多發達國家和地區的商業銀行大多以各種形式取得信用保證保險，以此降低銀行的風險。美國、日本等許多國家為了發展中小企業，紛紛采取保險公司和銀行直接合作的方式，通過加入貸款信用保險來規避銀行無法回收貸款的風險。

（二）保證保險的再保險業務

商業保險通常可以通過再保險業務將自身風險轉嫁出去，分散風險。但非商業保險一般是不能進行再保險的。中小企業貸款保證保險這一險種目前的操作模式在我國是由政策扶持，政府牽頭，可以算是一種“準商業保險”。從概念上來看，似乎游走在再保險準入門檻的邊緣。縱觀國際市場，我們可以找到很多好的借鑒。比如：意大利的擔保公司每年都為自己承保項目的75%額度向瑞士再保險公司進行投保；在其他一些西方國家，擔保公司在業務范圍內既可以做擔保和保險業務，又可以做再保險業務。由此可見，為中小科技企業貸款保證保險進行再保險應是順理成章的事，也有很多經驗可以借鑒。再保險是保證保險的堅強后盾。

（三）“關鍵人物保險”給中小微企業信用加固

對于中小微企業而言，企業是否能夠穩定而長期地生存，創造利潤，企業關鍵人物的風險也不容小覷。“關鍵人物”指企業主、股東、合伙人、有特殊才能的員工。他們是否能夠得到有效保險保障，從而避免因為他們個人遭受風險侵襲而對企業產生關鍵性影響，甚至影響到企業的生死存亡，對小微企業至關重要。“關鍵人物保險”就能夠為這類風險進行保障，這并不是新奇的險種。相反，在海外發達保險市場，“關鍵人物保險”已經十分成熟。關鍵人物保險是企業為某個特定雇員購買的人身保險，受益人是企業而非員工的家屬。其投保的目的是，如果企業的關鍵人物死亡，不會給企業的生存造成致命打擊。在國內，“關鍵人物保險”基本上屬于尚未充分開辦狀態，應有較大的發展潛力。