我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)淺談

趙天行

摘要：通過(guò)改革開(kāi)放，中國(guó)經(jīng)濟(jì)由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)逐步轉(zhuǎn)型，為保證我國(guó)金融市場(chǎng)正常的發(fā)展，使人民生活達(dá)到小康水平，制定正確的金融市場(chǎng)發(fā)展政策和相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)政策，推進(jìn)資本市場(chǎng)的改革開(kāi)放和健全發(fā)展，具有積極意義。但我國(guó)金融市場(chǎng)主要以銀行信貸為主，證券市場(chǎng)的發(fā)展則相對(duì)不足，金融市場(chǎng)效率比較低。為了使我國(guó)金融市場(chǎng)健康有序、有效地發(fā)展，我們一方面要深化金融改革，另一方面還要著重金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，完善金融法律法規(guī)，提高金融業(yè)資源配置的效率。

關(guān)鍵詞：金融市場(chǎng) 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 建議

一、我國(guó)金融市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)的金融業(yè)在不斷的探索中逐漸完善和發(fā)展。到目前為止，我國(guó)的現(xiàn)代金融體系框架基本形成：從純粹的資金計(jì)劃分配向銀行的間接融資、貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)發(fā)展；銀行機(jī)構(gòu)與非銀行金融機(jī)構(gòu)及證券、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等并存；從單一的中國(guó)人民銀行向中央銀行和商業(yè)銀行發(fā)展；金融工具日益豐富，從簡(jiǎn)單的信貸工具向國(guó)債、基金、保險(xiǎn)、股票等多種融資方式發(fā)展；金融市場(chǎng)的發(fā)展越來(lái)越具有廣度和深度。從宏觀層面分析，我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)經(jīng)濟(jì)貨幣化、經(jīng)濟(jì)金融化、經(jīng)濟(jì)證券化的發(fā)展模式。

（二）我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)現(xiàn)狀

改革開(kāi)放以來(lái)，隨著我國(guó)社會(huì)生產(chǎn)力水平的快速提高，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)快速發(fā)展，我國(guó)的綜合國(guó)力不斷增強(qiáng)。自1978年至今，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制改革經(jīng)過(guò)30多年的發(fā)展，取得了舉世矚目的巨大成就，創(chuàng)造了“中國(guó)經(jīng)濟(jì)奇跡”。主要體現(xiàn)在：首先國(guó)民經(jīng)濟(jì)綜合實(shí)力由弱變強(qiáng)，國(guó)際地位和影響力顯著提高。我國(guó)GDP在1978年后的30余年平均增長(zhǎng)率達(dá)到9.83%，成為世界上增長(zhǎng)最快的國(guó)家。自2010年起我國(guó)的GDP 已超過(guò)日本，成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體。其次，人民生活水平實(shí)現(xiàn)了由貧困向全面小康的跨越。改革開(kāi)放30多年的發(fā)展，我國(guó)人民生活總體實(shí)現(xiàn)小康，并開(kāi)始向全面小康轉(zhuǎn)變；第三，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)從不均衡向均衡發(fā)展的調(diào)整，經(jīng)濟(jì)發(fā)展協(xié)調(diào)性增強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)趨向合理和優(yōu)化；第四，基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)巨大飛躍，增強(qiáng)了對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支撐力度。

二、金融市場(chǎng)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相互作用

一國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開(kāi)金融的支持，高效的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)又能促進(jìn)金融的發(fā)展。經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)與收入水平的增加提高了儲(chǔ)蓄水平，而金融市場(chǎng)的發(fā)展提高了儲(chǔ)蓄率與儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化的比率，從而增加了投資，投資的增加使產(chǎn)出增長(zhǎng)，并通過(guò)金融市場(chǎng)的發(fā)展及人力資本與資本水平的提高使生產(chǎn)效率得以提高，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)更加快速增長(zhǎng)。整個(gè)經(jīng)濟(jì)就處于這樣一個(gè)循環(huán)過(guò)程中，因此，金融市場(chǎng)的發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)聯(lián)機(jī)制可通過(guò)圖1描述：

圖1 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融發(fā)展相互作用圖

三、我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)建議

近幾年來(lái)，我國(guó)對(duì)金融市場(chǎng)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做了一系列實(shí)證分析，在研究中發(fā)現(xiàn)很多問(wèn)題，比如在整個(gè)金融體系中，我國(guó)的融資方式始終以銀行貸款為主；我國(guó)的股票市場(chǎng)投機(jī)性依然很強(qiáng)等。因此，根據(jù)我國(guó)金融體系的發(fā)展和現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)金融市場(chǎng)發(fā)展的要求，提出幾點(diǎn)建議。

（一）深化銀行體系改革

經(jīng)過(guò)20多年的發(fā)展，我國(guó)的銀行體系已具備相當(dāng)規(guī)模，但也存在不足。首先穩(wěn)步推進(jìn)對(duì)國(guó)有銀行的改革。商業(yè)銀行加快對(duì)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的支持力度，整合業(yè)務(wù)流程，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)重點(diǎn)轉(zhuǎn)變，增加對(duì)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的貸款；以股改和上市為契機(jī)，提高資產(chǎn)質(zhì)量，優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)。其次，推動(dòng)股份制銀行的改革。銀行加快中間業(yè)務(wù)發(fā)展，完善法人治理結(jié)構(gòu)，提高風(fēng)險(xiǎn)控制水平，實(shí)現(xiàn)綜合化經(jīng)營(yíng)。再次，深化農(nóng)村金融改革。推進(jìn)股份制產(chǎn)權(quán)改革，健全股權(quán)流轉(zhuǎn)體系，完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，立足“三農(nóng)”和城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展。

（二）發(fā)展和完善我國(guó)資本市場(chǎng)的建設(shè)

為了加大資本市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用，就要進(jìn)一步發(fā)展我國(guó)的資本市場(chǎng)。一是完善股票市場(chǎng)對(duì)資源的優(yōu)化配置。由于我國(guó)股票市場(chǎng)的功能定位存在偏差，市場(chǎng)化程度比較低，因此，要形成完整的監(jiān)管理念，加大市場(chǎng)化力度，提高資金的配置效率；借助股票市場(chǎng)，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展。二是積極發(fā)展我國(guó)的企業(yè)債券市場(chǎng)，嘗試開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，把拓展債券市場(chǎng)作為擴(kuò)大直接融資的主要途徑。三是加快我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展。轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)方式，變粗放式經(jīng)營(yíng)為集約式經(jīng)營(yíng)；推進(jìn)保險(xiǎn)公司的體制改革；放寬保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道。四是加快基金等金融業(yè)態(tài)的發(fā)展，豐富金融市場(chǎng)內(nèi)涵。尤其是大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資基金，使其在推動(dòng)科技型創(chuàng)新企業(yè)的建立與發(fā)展方面發(fā)揮作用，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步快速增長(zhǎng)。

（三）改善非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的融資環(huán)境

金融市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的傾斜將成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展一個(gè)趨勢(shì)。首先就要充分發(fā)揮地方政府的指導(dǎo)作用，合理利用行政手段，增加政策支持，推動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；其次，拓寬非國(guó)有企業(yè)包括小微企業(yè)的融資渠道，給經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)注入新的活力。第三，深化金融法制建設(shè)，優(yōu)化金融環(huán)境，進(jìn)一步提高金融市場(chǎng)的效度。第四，加強(qiáng)金融創(chuàng)新，并處理好金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管之間的關(guān)系。

四、結(jié)束語(yǔ)

我國(guó)一方面要深化金融改革，實(shí)施政府從國(guó)有銀行逐步退出、股權(quán)多元化戰(zhàn)略；另一方面要著重金融基礎(chǔ)實(shí)施建設(shè)，完善金融法律法規(guī)，保障銀行業(yè)、證券業(yè)高效率運(yùn)作，從而保證金融市場(chǎng)健康發(fā)展，使金融市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)協(xié)調(diào)共進(jìn)。

參考文獻(xiàn)：

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