國有投資公司內(nèi)部控制機(jī)制改革及其創(chuàng)新

張旭

摘要：近年來，我國的國有投資公司已經(jīng)取得了巨大的成就，是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，促進(jìn)了國有經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。本文主要通過分析國有投資公司內(nèi)部控制機(jī)制存在的問題，詳細(xì)闡述了國有投資公司內(nèi)部控制機(jī)制改革及創(chuàng)新的有效策略。

關(guān)鍵詞：國有投資公司 內(nèi)部控制機(jī)制 改革 創(chuàng)新

經(jīng)過多年的發(fā)展，國有投資公司已經(jīng)積累了豐富的市場經(jīng)驗，具備了一定的投資能力，能夠獨立承擔(dān)投資風(fēng)險和投資責(zé)任，成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，有效促進(jìn)了國有經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。但同時，國有投資公司內(nèi)部控制機(jī)制還存在一定的問題，需要進(jìn)行改革和創(chuàng)新。

一、國有投資公司內(nèi)部控制機(jī)制存在的主要問題

我國的國有投資公司內(nèi)部控制機(jī)制相對來說比較滯后，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）內(nèi)部控制目標(biāo)嚴(yán)重錯位，對經(jīng)營者約束不力

目前，造成國有資產(chǎn)虧損和流失的主要原因之一，就是投資公司不能很好地控制出資公司。子公司一般按照控股或參股的方式建立，是獨立的法人企業(yè)，有著獨立的利益和控制目標(biāo)，但子公司的控制目標(biāo)和母公司的整體控制目標(biāo)存在嚴(yán)重的沖突和矛盾，造成母子公司內(nèi)部控制目標(biāo)的嚴(yán)重錯位。同時，經(jīng)營者和所有者的背部控制目標(biāo)也存在著嚴(yán)重的錯位。另外，由于出資人完全不參與企業(yè)的經(jīng)營管理，造成對經(jīng)營者約束不力，使經(jīng)營者在經(jīng)營的時候以實現(xiàn)自己的最大利益為主要原則，不利于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

（二）沒有形成完善的內(nèi)部控制激勵系統(tǒng)

公司董事、監(jiān)事雖然在國有投資公司及下屬子公司中具有重要的地位，但也僅僅是資產(chǎn)代理人，對剩余資產(chǎn)并沒有索取的權(quán)利，所以對內(nèi)部控制監(jiān)督的動力不足。加上公司內(nèi)部控制激勵系統(tǒng)不完善，激勵手段過于單一，例如，僅將管理業(yè)績和經(jīng)營者的收入直接掛鉤，而缺少其他配套的激勵措施，這樣就不利于調(diào)動經(jīng)營者的積極性，造成激勵效果一直不佳，企業(yè)發(fā)展陷入一種惡性循環(huán)當(dāng)中。

（三）內(nèi)部控制方式太過僵化

目前，大部分投資項目是由政府進(jìn)行決策的，投資公司只是被動地執(zhí)行，所以，很多控制手段，如發(fā)布政策、具體預(yù)算、業(yè)績考核、人事任免等仍是采用計劃經(jīng)濟(jì)的那一套，內(nèi)部控制方式太過僵化，造成國有投資公司缺少一定的獨立性，加大了項目建設(shè)的市場風(fēng)險，不利于國有投資公司的健康發(fā)展。

二、國有投資公司內(nèi)部控制機(jī)制改革及創(chuàng)新的有效策略

（一）對國有投資公司進(jìn)行股份制改造

股份制打破了傳統(tǒng)的國有資產(chǎn)的壟斷地位，實現(xiàn)了所有者的多元化，使所有權(quán)和法人財產(chǎn)權(quán)實現(xiàn)了有效的分離，是對國有企業(yè)財產(chǎn)組成形式改革的理想選擇，有利于優(yōu)化公司的治理結(jié)構(gòu)、更好地實現(xiàn)激勵機(jī)制和約束機(jī)制、更科學(xué)地選拔和任用人才。戰(zhàn)略投資公司是國有投資公司未來的發(fā)展方向，所謂戰(zhàn)略投資公司主要指注冊資金全部是國有的，專門從事國有資產(chǎn)的相關(guān)管理和具體經(jīng)營，代表國家行使出資人的各種職能和各種權(quán)利，投資的方式主要為控股或參股，對國有股東的權(quán)利和義務(wù)積極履行，通過投資分紅或者股權(quán)轉(zhuǎn)讓的形式使國有資產(chǎn)的增值或保值目標(biāo)的目標(biāo)得到合理實現(xiàn)。這樣，一方面有利于國有投資公司實行合理的、科學(xué)的戰(zhàn)略控制，積極發(fā)揮政府的政策性投資優(yōu)勢，改變傳統(tǒng)的政府過度干預(yù)的投資現(xiàn)狀，對投資領(lǐng)域進(jìn)行有效的控制；另一方面，對于各個子公司，要改變他們單純追求經(jīng)濟(jì)效益為主的現(xiàn)狀，積極進(jìn)行股份制改造，使各個公司的融資范圍和融資渠道得到進(jìn)一步拓寬，這樣就可以運用少量的國有資本對社會大量資本進(jìn)行有效的控制，使社會資本得到合理、科學(xué)的應(yīng)用。股東成了公司真正的決策者，建立的治理機(jī)制才會符合市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求。

（二）積極建立內(nèi)部多層控制系統(tǒng)

內(nèi)部多層控制系統(tǒng)一方面對公司董事會、股東會、監(jiān)事會、經(jīng)理層等的職責(zé)進(jìn)行明確，并建立有效制衡、協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn)的機(jī)制；另一方面還有重視母公司的作用，積極對子公司進(jìn)行治理。在董事會方面，國有投資公司要積極完善董事會構(gòu)建機(jī)制，使國有投資公司董事會的職責(zé)進(jìn)一步完善。如充分保護(hù)股東的合法權(quán)益，同時為股東爭取更多的利益；了解企業(yè)的經(jīng)營情況和市場發(fā)展?fàn)顩r，并進(jìn)行詳細(xì)的分析，制定科學(xué)的發(fā)展戰(zhàn)略，提高決策的科學(xué)性；通過考核、評價、競聘等方式對經(jīng)理進(jìn)行激勵，深化公司內(nèi)部改革，加強(qiáng)對公司的管理，提高公司效益和整體競爭力。同時，要進(jìn)行合理、科學(xué)的人員配置，保證董事會成員的相對獨立性，進(jìn)而避免董事利益集團(tuán)把控董事會。另外，對董事會專業(yè)委員會的決策職能和監(jiān)督職能要特別重視并強(qiáng)化，發(fā)揮其決策和監(jiān)督的積極作用。在股東會方面，國資委是國有投資公司的唯一股東，行使股東會的職權(quán)，所以，國有投資公司沒有設(shè)立股東會這一最高權(quán)利機(jī)構(gòu)。監(jiān)事會方面，要重視并加強(qiáng)監(jiān)事會的監(jiān)督作用，大力保護(hù)國有資產(chǎn)的安全，使國家的利益得到有效保護(hù)。為了更好地發(fā)揮監(jiān)事會的監(jiān)督作用，必須使監(jiān)事會的激勵制度進(jìn)一步完善，如建立科學(xué)的薪酬體系、約束機(jī)制和責(zé)任追究制。在經(jīng)理層方面，要特別重視并加強(qiáng)經(jīng)理層的權(quán)責(zé)分工。目前，我國國有投資公司普遍實行總經(jīng)理負(fù)責(zé)制，由總經(jīng)理負(fù)責(zé)公司的整體經(jīng)營和全面管理，各個副總經(jīng)理協(xié)助總經(jīng)理開展各項工作。這樣的模式責(zé)任不清晰，分工不明確，在一定程度上阻礙了國有投資公司的快速、健康發(fā)展。因此，國有投資公司應(yīng)該建立CEO模式的經(jīng)理層，對高管層進(jìn)行有效的激勵，實現(xiàn)董事會和高管層的科學(xué)對接，使高管管理層更加專業(yè)，責(zé)任更加明晰。

（三）建立健全激勵和約束機(jī)制

有效的激勵機(jī)制可以提高經(jīng)理人員的工作的積極性和動力，對經(jīng)理的激勵機(jī)制主要是通過剩余分紅和高薪等報酬收入等來實現(xiàn)的，主要有期權(quán)制和年薪制兩種主要的形式。在比較發(fā)達(dá)的額國家和地區(qū)，經(jīng)營的報酬通常是由基薪和風(fēng)險收入構(gòu)成的年薪制，其中風(fēng)險收入主要根據(jù)當(dāng)年的整體經(jīng)濟(jì)效益來確定的，是激勵經(jīng)營者提高經(jīng)濟(jì)效益的有效方法。但由于年薪制以當(dāng)年的整體經(jīng)營效益為主要依據(jù)，不能很好地反映經(jīng)營者的短期變化，具有一定的缺陷，因此很多企業(yè)通常以期權(quán)制進(jìn)行彌補(bǔ)。期權(quán)制主要是對經(jīng)營者的允諾多少年以后可以擁有公司的部分股權(quán)，但是股權(quán)的實際價值是不確定的，主要還是看公司的總體經(jīng)營情況，這部分股權(quán)只有退休后才可以帶走或變現(xiàn)，是一種有效的長期激勵機(jī)制。同時，國有投資公司還應(yīng)積極實行職位激勵、名譽(yù)激勵等各種非貨幣激勵，提高改善經(jīng)營者的辦公環(huán)境，提高經(jīng)營者的社會地位，行使更多的權(quán)利等。同時，也要建立健全約束機(jī)制，從一定角度來說，約束也是一種有效的反向激勵，可以實現(xiàn)獎優(yōu)罰劣的目的。約束機(jī)制主要包括內(nèi)部約束和外部約束，國有投資公司要積極改進(jìn)內(nèi)部約束機(jī)制，進(jìn)行合理的授權(quán)，明確各個崗位的責(zé)任、權(quán)利和利益，使員工進(jìn)行規(guī)范性工作，并積極建立監(jiān)控系統(tǒng)，及時勸退那些不稱職且工作態(tài)度不積極的員工。全面預(yù)算管理是國有投資公司內(nèi)部控制最重要的一環(huán)，要重視并加強(qiáng)全面預(yù)算管理，對公司的經(jīng)營活動的成本消耗和各項費用支出進(jìn)行有效的監(jiān)督，將預(yù)算的結(jié)果和預(yù)算的目標(biāo)進(jìn)行對比，對于其中的偏差進(jìn)行及時糾正，進(jìn)而保證預(yù)算目標(biāo)的實現(xiàn)。另外，國有投資公司還要積極改進(jìn)外部約束機(jī)制，努力提高產(chǎn)品的市場競爭力和市場占有率，完善職業(yè)經(jīng)理人市場競爭機(jī)制和公司控制權(quán)市場競爭機(jī)制。

三、結(jié)束語

綜上所述，國有投資公司內(nèi)部控制機(jī)制改革及創(chuàng)新符合市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本要求，有利于促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。國有控股公司要針對內(nèi)部控制機(jī)制存在的問題，探索出更多

內(nèi)部機(jī)制改革及創(chuàng)新的有效策略，促進(jìn)國有投資公司的健康、快速發(fā)展。

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