P2P網貸的愛恨情仇

王奇

最近的娛樂圈模范夫妻文章與馬伊琍的感情危機，成為大眾茶余飯后的談資。作為事件主角的文章，前一秒還是大眾眼中的極品好男人，轉眼之間，辛苦建立的形象瞬間倒塌。這和P2P網貸的共同點是，在平臺沒有出事之前，它就是投資者人眼中的香餑餑，一旦出事，投資人有可能血本無歸。

2007的《奮斗》讓更多的人認識了文章，同一年國內出現第一家P2P網貸平臺拍拍貸，從此，這個新興的行業就在不斷演繹著自己的愛恨情仇。

6年之后的2013年，借助互聯網金融的東風，P 2 P網貸進入大眾理財和媒體關注的視野。2 014年，互聯網金融首次寫入政府工作報告，最近，銀監會首次確認主導對P2P監管，更是給這個飽受爭議的行業注入一針興奮劑。

據《投資與理財》了解，目前除了銀行、券商、基金、保險等傳統金融行業的從業人員，其他許多人甚至公務員、教師等也紛紛踏足這個行業。最近記者也接到了不少剛成立的平臺的邀請，要求去其剛創立的公司走訪。但現實的情況是P2P網貸目前仍處于“三無”（無監管、無門檻、無標準）狀態，在行業火爆發展的背后，伴隨而來的是亂象叢生的尷尬。一邊是不斷成立的平臺和誘人的收益率，一邊是不斷傳出的平臺“跑路”新聞，而每一個平臺“跑路”的背后，都有不少投資者付出了慘重的代價。

接下來，我們就來梳理一下，這個讓投資者又愛又恨的P 2P網貸行業所演繹的愛恨情仇。

民間借貸陽光化

在對P2P網貸的定位問題上，業內一直爭論不休。

有人評價P2 P網貸是在做銀行不做的生意，從借款端看，P2P網貸的借款人幾乎都是那些從銀行得不到服務的人群。

更多的從業者認為，P2P網貸是民間借貸的陽光化，因為在網站上，所有人都能夠清楚地看到借款人的相關信息，因而平臺也更容易受到監督和監管。人人聚財CEO許建文在和《投資與理財》記者聊天時表示，一些從P2P網貸平臺成功借到款的人，曾興奮地告訴他，從平臺上借款要比民間借貸利率低很多。

“它的背后其實是金融壓抑下的必然性需求，有需求的人得不到服務，有供給的資金無處可去，兩者交叉之下的行為。在整體金融制度不改革的情況下，你打壓了P2P，還必然會有別的模式出來，所以，P2P有其合理生存的邏輯，沒必要否認?！被ヂ摼W金融觀察人士江南憤青撰文如此表述對P2P網貸的理解。

也正是因為P2 P網貸的業務更多是從民間借貸演變而來，借款人的情況良莠不齊，開發難度也大，借款的風險也大。尋找優質借款人和提高風控能力，這也成為行業發展的基本訴求。在討論P2P網貸的發展時，“風控能力和尋找優質借款人的能力，決定了平臺未來的發展空間和規?！保@是多數網貸從業者得出的一致結論。

合力貸CEO劉豐和人人聚財CEO許建文在2013年年底就曾向記者表示，他們2014年的重點工作就是尋找優質的借款人和提高自身的風控能力。

飽受爭議的借款成本

對于初入這個行業的人來說，他們仍然會把P2P網貸和高利貸聯系在一起。

“這是由兩個方面原因造成的：一是這些人把P2 P網貸的借款利率和銀行借款利率相比得出的結論。P2P網貸的借款服務對象大多都是那些不能從銀行享受到借款服務的人群，還有就是大多借款的資金量太小，開發審核的成本高，所以借款的利率高。另外一個原因是，現在一些平臺大肆宣傳P 2 P網貸普惠金融，給一些借款人造成錯覺，以為借款利率低，結果發現并不是這樣?！币幻脚_的負責人這樣分析。

“目前這個行業的借款年化利率大多都超過了30%。”他的這個觀點，《投資與理財》記者也從多個平臺得到驗證。

同時記者發現，不少平臺都實行以費代利的策略，這已經是行業公開的秘密。說簡單一點就是，平臺借款利率顯示15%，但除此之外，還要按比例繳納各種費用，例如擔保費、平臺服務費，等等，這樣實際綜合借款成本就會高不少。

目前這一現象正在得到緩解，P2P網貸信用寶的綜合借款成本在年化利率2 0%-24%之間。被稱為國有準公益性P2P網貸平臺的開鑫貸綜合借款成本只有14.3%，有效的降低了小微企業融資成本?！靶∥⑵髽I的借款成本低了，可以幫助我們獲得更多的優質借款人，同時平臺的運行也更加安全，對投資者來說也是一件好事。”開鑫貸副總經理周治翰這樣解釋他們的運營心得。

“隨著行業競爭的加劇，優質的借款人以后也會增加對平臺的議價成本，這也會從一定程度上降低借款成本。”信而富市場總監朱岷說。

一邊瘋長 一邊倒閉

“就在你采訪我的這段時間，可能就有一兩家平臺上線了?！敝袊讉€第三方網貸資訊平臺網貸之家CEO徐紅偉在接受媒體采訪時的這句話，成為2013年網貸市場火爆發展的一句經典“臺詞”。

憑借高收益、低門檻和靈活的操作，P2P網貸近兩年迅速崛起，廣受投資者的青睞。

網貸之家數據顯示，網貸市場2013年下半年隨著互聯網金融概念的引爆，成交指數開始逐步抬升，年底成交規模較半年前翻了一倍，行業得到了跨越式發展。單個平臺從年初的日均二三百人投標，到年底逾1000人，整個投資群體在2013年全年也增長了兩三倍。

據網貸之家測算，2013年國內P 2 P網貸行業總成交量約1058億元，是2012年交易量的5倍，平臺數量在800家左右，出借人數大于20萬人。也有媒體和業內預測，目前應該有P2P網貸平臺2000多家。

伴隨著行業平臺數量的野蠻增長，隨之而來的是2013年10月份以后的倒閉潮。事實上，從2 011年起，網貸行業就出現了“跑路”事件，貝爾創投、天使計劃成為當年“跑路”事件的典型代表。

網貸之聯合創始人麥田預計，2014年整個P2P網貸行業的成交量或將達到5000億元。

“國家隊”和風投的進入

除了個人從業者的大批進入，一些巨頭的進入，也讓這個行業的競爭更加激烈。endprint

上海的陸金所就被媒體稱為“含著金鑰匙出生”的P2 P網貸平臺。這個由中國平安集團打造的網絡投融資平臺，8.37億元的注冊資金就讓業內平臺難以望其項背。正是因為有平安集團的信用背書，也讓其在平臺倒閉不斷的情況下，更加獲得投資者的認可，目前已經發展成為規模最大的P2P網貸平臺。

另外一個正在成長的巨頭就是南京開鑫貸，因為其由國開金融（國家開發銀行全資子公司）和江蘇金農公司共同打造，也被網友稱為“根正苗紅”的國家隊P2P網貸平臺。2013年成立當年成交規模就超過23億元。

作為銀行系代表的招商銀行的P2 P業務平臺，在2013年年中悄然上線，后面因為媒體的曝光，短暫暫停過一段時間，年底又悄然開始運營。除此之外，有媒體報道稱，農業銀行、浦發銀行等正在研究，未來也有可能涉水P2P網貸。

除了這些巨頭的進入，資本的密集進入，也讓這個行業開始成為“臺風口的豬”。積木盒子就在上線短短6個月后，獲得銀泰資本千萬美金的投資，有利網也在上線8個月后，獲得軟銀中國千萬美元的融資。另外，點融網、愛投資、拍拍貸等平臺也獲得風險投資。據記者了解，今年還會有更多的風投進入，已經獲得首輪風投的拍拍貸，最近就獲得了千萬美元的B輪融資。

除此之外，小貸公司、擔保公司甚至典當行也紛紛開始開設自己的網貸平臺。以前一些專職做房產抵押、汽車抵押貸款的民間借貸人士，也開始紛紛開設平臺。多位業內從業者向記者表示，2014年這種情況還會繼續，更多的參與者進來，會讓行業的競爭加劇，同時洗牌的速度也會加快。

平臺被批量制造的惡果

“平臺數量迅速增加，很大的原因是從平臺制造商‘融都、‘貸家樂在2013年年中批量化制造平臺開始的。以前要想從事這個行業，首先要找技術開發人才，根據自己的業務需求，做出一個平臺才行，這樣耗費的時間一般比較長，從業者在創業之前都經過深思熟慮。自從平臺能批量制作出來以后，這些程序和時間都省掉了，很多人都可以很快購買一套這樣的平臺系統，從一定程度上造成平臺泛濫、從業者素質參差不齊的情況?！睒I內人士向《投資與理財》分析平臺大量上線的原因。

記者查看了大量P2P網貸平臺之后，發現不少平臺上都有融都和貸家樂的鏈接。記者甚至發現一些平臺的簡介極其相似，只是換了幾個關鍵字而已，其它方面也是相差無幾。更有甚者，兩個平臺的名字都一樣。

更有甚者，兩個注冊地不一樣的平臺，上面的借款項目幾乎一樣，在網貸資訊論壇上有人分析，這樣的平臺背后可能是一個控制人。今年年初，杭州國臨創投、深圳中貸信創、上海鋒逸信投等三家P2P網上借貸平臺幾乎同時倒閉，后經查實三家平臺公司的實際控制人都是一個叫鄭旭東的人。據《投資與理財》了解，目前這種情況在P2 P行業仍然存在，有業內人士就曾給記者羅列了一些屬于一個人控制多個平臺的數據。

網貸平臺的批量制作也造成一些平臺惡意倒閉，從而騙取投資者的資金。

新新貸高級市場經理朱捷告訴記者，一些惡意倒閉的平臺先以年收益30%左右的高收益，把資金吸引進來，幾個月后宣布倒閉。然后在投資者QQ群里，以4折或者5折的價格收購投資者的債權，這樣輕松“賺錢”。等到過一段時間再換一個名字，又開始這種惡意詐騙。

“這種行為要比單純的倒閉更惡劣。之所以出現這種情況，很大一部分原因就是在P 2 P網貸行業創業的門檻和犯罪的成本太低?！敝旖葸@樣評價。

不到10%的維權成功率

對于P2 P網貸頭號公敵“跑路”，因為沒有明確的第三方監管，投資者自行維權成為這個行業投資者挽回損失的唯一途徑。但在實際操作中，維權卻成為食之無味、棄之可惜的“雞肋”。

“在我們持續關注的維權中，成功的概率是非常小的，目前維權成功的概率樂觀的估計不會超過10%?！毙旒t偉告訴記者，“尤其是對于投資額度較小的用戶來說，維權成功只能靠運氣?！?/p>

《投資與理財》雜志聯合手機騰訊網進行的問卷調查顯示，如果發生平臺“跑路”，只有三分之一的投資者表示要去平臺當地維權。

實際上，在“跑路”維權事件中，投資額度大的用戶大多會去平臺所在地進行維權，而對小額投資者來說來回的交通、住宿費用就是一筆不小的開支，維權的成本太高，大多也放棄了維權?！耙话闫脚_都會先還大戶的錢。大戶投資的錢多，為了要回那些錢，值得去平臺所在地去維權。就算有小戶去維權，大多倒閉平臺都是置之不理?！眳⒓舆^維權的趙先生這樣告訴《投資與理財》記者。

除了“跑路”維權，當投資者在網貸平臺受到不公平的待遇時，也只能在第三方網貸資訊網站論壇里抱怨，除此之外，別無他法。

此前有媒體報道稱，林先生在宜人貸上投資了一筆錢，根據合同上的協議，本是7天后便進入封閉期，并起算利息。但一個月過去了，其投資的金額仍舊未進入封閉期?！按螂娫捜?，只是說正在處理?！绷窒壬硎荆Y金未封閉管理，代表自己取本息的時間將被延遲。如果是正規的銀行，可以找第三方監管進行維權，但是在網貸平臺遇到這種問題，則無法找到維權的渠道。

民間借貸和互聯網金融專業律師趙憲明在《投資與理財》舉辦的“互聯網金融投資者教育大講堂”上，觀點鮮明地表示，“P2P網貸維權要以事前防范為主，事后追究為輔?！?/p>

從20 07年開始，P 2 P網貸行業已經進入第七年，今年是否會有明確的政策出臺，這個行業能否安全度過自己的七年之癢？我們拭目以待。

P2P網貸投資者兩大病態儲戶心態和股民心態

廣大普通投資者對P2P網貸行業的發展功不可沒，但在這場愛恨情仇的游戲中，很多投資者要么向愛銀行一樣對P2P網貸愛的癡狂，要么像股市的投機分子一樣總想耍流氓。

對此，朱捷對記者表示：“目前，網貸投資者出現了兩種不健康的心態：儲戶心態和股民心態。儲戶心態就是把P2P網貸平臺當成了銀行，要求平臺保本保息，投資就像在銀行的存款一樣，要求高收益，卻不愿意承擔相應的風險，以為P2P網貸就可以躺著掙錢。股民心態就是把股市上短線投機的心理帶到了P2P網貸，一些投資者熱衷‘打新、熱衷投資平臺發布的‘秒標，哪怕平臺因此出現系統性風險，也在所不惜。一些投資者甚至明知道一些平臺借新還舊可能是龐氏騙局，但還是認為自己跑得會比別人快，總是期待別人去接最后一棒。也正是這兩種不成熟的心態，導致了投資者踩雷屢禁不止。”

上海的一位平臺負責人曾給記者講了一個哭笑不得的故事。在一次博覽會上，一位老太太向他們了解平臺情況，聽完工作人員的介紹后，她決定把自己銀行的所有存款40萬元都投到他們平臺。工作人員在了解情況后，建議老太太可以分散投資，不一定要把所有的錢都投到P2P網貸里。結果老太太生氣地反問：“是你們的平臺不安全，不敢要我這么多錢？”

從以上案例可以看出，這個行業的投資者大多是低風險承受人群，而投資的P2P網貸則屬于高風險行業。這樣的不匹配，也導致這個行業的畸形發展，一些詐騙平臺也正是利用了投資者的這種心態。

“這個行業其實是信息不對稱的，幾乎所有的投資者對平臺上的借款項目背后情況都是不了解的，這就讓投資者在選擇平臺和投資項目時，多是盲目的態度。”網貸之家創始人徐紅偉曾這樣對記者說。

“目前行業在投資者教育方面仍然是一個空白，因為忽略了教育投資者和市場問題，還會出現新的風險問題。”有業內人士指出。endprint