對企業自創商譽的確認與計量的研究

●胡燁

對企業自創商譽的確認與計量的研究

●胡燁

企業自創商譽的確認與計量一直是理論界和實務界關注的焦點與難點。2006年頒布的新《企業會計準則》，規范了企業合并所產生的商譽的確認以及計量，但未涉及自創商譽，自創商譽長期在會計上得不到反映。文章從自創商譽確認的意義、計量等方面進行探討，并對計量模式進行評價與比較。

企業 自創商譽 確認計量

一、研究的意義與背景

商譽作為企業的一項資源，雖然無形，卻集中體現了其競爭優勢，無論對于企業的現實收益亦或未來發展，都有著非常重要的影響。然而迄今為止，在會計要素的確認與計量中，爭論最大、討論時間最久、仍未達成共識的，當屬商譽問題。尤其是自創商譽，一直是會計理論界和實務界關注的焦點與難點。2006年頒布的新《企業會計準則》，規范了企業合并所產生的商譽的確認以及計量，但未涉及自創商譽，自創商譽長期在會計上得不到反映。本文從自創商譽確認的意義、計量等方面進行探討，并對計量模式進行評價與比較。

二、企業自創商譽的確認

（一）目前對于企業自創商譽確認的幾種觀點

1.企業自創商譽不應被確認觀點。一種觀點認為，由于企業自創商譽的計量極易受到企業管理人員的主觀意識和主觀判斷影響，如何選擇確認的時點也無法避免主觀因素影響，并且對其確認計量缺乏現實需求，并不能提高會計信息的決策有用性。具體觀點如下：

（1）企業的財務報告如損益表、現金流量表等，已經充分反映了企業盈利能力、現金流等信息需求者所需要的會計信息，增加自創商譽的確認與計量可能會增加會計信息的噪音。另外，若自創商譽來自于管理者的決定，在現有條件下難以保證其不會因為利益的關系發生偏離，成為管理當局進行盈余管理甚至操縱利潤的對象，會對信息使用者造成誤導。

（2）盈余的持續性作為重要的會計信息，投資者據此判斷企業盈利趨勢和未來盈利能力。一旦確認企業自創商譽，當企業盈利能力發生波動時，因商譽而增加的利潤和利得將隨之發生波動，使投資者無法判斷企業的真實盈利能力。

2.自創商譽應被確認觀點。另一種觀點認為，企業的自創商譽符合了資產確認所需要的所有條件，應該得到確認。

第一，企業的自創商譽形成于其長期的持續的生產經營過程中，被企業擁有并且能夠被企業實際控制，也能夠為企業帶來未來的經濟利益。

第二，企業自創商譽的投入價值雖然不能夠按照傳統的會計處理方法進行歷史成本計量，但其所帶來的超額收益的產出價值完全能夠進行計量，計量的對象是真實存在的，計量的假設也是合乎情理的，計量過程也可以進行驗證。因此，其計量結果應該被接受。

第三，目前，商譽被越來越多的企業所重視，作為企業競爭力的體現，其在總資產中占有了越來越高的比例，隨著預測科學的飛速發展、計量技術日新月異的進步，企業自創商譽能夠得到可靠的計量。

3.筆者對企業商譽確認的觀點。在知識經濟社會中，知識超越了傳統意義上的資本與勞動力兩大生產要素，成為經濟發展的第一要素。經濟全球化、信息技術等高新科技對整體經濟領域的方方面面帶來了巨大震蕩。尤其是在高科技企業中，自創商譽已然在企業發展和財富創造過程中起著重要作用，自創商譽不確認使得人們開始對會計信息的失真性提出了質疑。在新的經濟體系下，自創商譽是一種對企業經營有著重大影響的資產，對其進行確認與計量，不僅有利于真實反映在一定時期的財務狀況、經營成果等，還有助于會計信息使用者做出正確的經濟決策。

筆者認為，自創商譽符合資產定義，雖然企業自創商譽因其具有主觀性這一特點，會影響到會計信息的不確定性與可靠性。但由于企業的商譽是投資決策的重要判斷依據，對于投資者是必不可少且舉足輕重的信息，相關性非常高，我們不能因為過于注重可靠性而犧牲相關性。此外，所有的計量都無法做到絕對意義上的可靠，也只能是一個相關的概念。如固定資產的計量，其初始價值按歷史成本進行確認而具有可靠性，但在其投入使用之后，企業可以選用不同的折舊方法計提折舊，也使得每年末的固定資產價值不再具有絕對的可靠性；還有存貨，如果采用不同的發出計價方法，存貨的期末成本計量也是不相同的。既然人們可以容忍這種有形資產計價方法的可靠性，那么對于無形資產的商譽的可靠性也應該被接受。

（二）關于企業自創商譽的確認

自創商譽確認的理論依據：

1.符合相關性原則。自創商譽作為反映企業具有超額盈利能力的信息，對評估企業價值等方面起著越來越重要的作用，直接影響有關利益當事人的經濟決策。對企業的自創商譽確認為一項無形資產入賬，能夠真實反映企業的財務狀況，確保會計信息的準確可用。

2.符合配比原則。配比原則要求：“企業在進行會計確認、計量時，收入與其成本、費用應當相互配比，同一期間的各項收入和與其相關的成本、費用，應當在該會計期間內確認。”企業在形成自創商譽的過程中，將當期發生的各項支出費用計入了當期費用，根據配比原則，作為超額收益的自創商譽也應該隨之予以入賬。

3.符合重要性原則。重要性原則要求：“在會計確認、計量過程中對交易或事項應當區別其重要程度，采用不同的核算方式。對資產、負債、損益等有較大影響，并進而影響財務會計報告使用者據以作出合理判斷的重要會計事項，必須按照規定的會計方法和程序予以處理，并在財務會計報告中予以充分、準確的披露。”堅持會計處理的重要性原則，必須在保證會計報表和會計信息質量的前提出下進行，兼顧全面性和重要性。在知識經濟時代，自創商譽在高科技企業中所占的比例越來越重，自創商譽若不確認可能會影響會計信息的使用價值，甚至影響信息使用者的決策，具有重要性。

4.符合實質重于形式原則。當自創商譽在企業總資產中占較大比重時，對其恰當地加以披露符合實質重于形式原則以及信息充分披露原則。

5.符合客觀性原則。自創商譽是企業在長期的生產經營過程之中逐步形成，在實際的企業并購及投資者投資決策過程中，商譽已經作為一項企業信息反映客觀存在并對決策產生了重大影響。這種能帶來超額盈利收益的資產存在于平時，非并購瞬間形成，應當予以確認。

6.符合一致性原則。一致性原則是指企業在各個會計期間所用的會計方法和程序應當相同，不得隨意變更。外購商譽能夠被確認，企業自創和外購商譽在本質上沒有區別，因此，對其確認才能夠符合一致性原則。

7.符合可比性原則。可比性原則要求：“企業的會計核算應當按照規定的會計處理方法進行，會計指標應當口徑一致，相互可比。”同一行業中，通過外購而擁有外購商譽的企業相對比擁有自創商譽但未得到確認的企業，如果獲取的超額收益能力相當的，由于對收益沖抵的口徑不同，兩者的盈利情況就缺乏了可比性。

8.符合權責發生制原則。自創商譽所發生的成本已經在當期得到了確實，對自創商譽在平時進行確認，符合權責發生制原則。

（三）企業自創商譽確認的意義

確認企業自創商譽，對于企業的戰略制定和政府的宏觀調控也有一定的影響，也能更好地反映企業的全部資產、經營成果，加強企業的內部控制，提高企業對自有人才的重視，提高企業的競爭力。

1.從財務管理角度，有必要確認自創商譽。資金是企業的血脈，企業生產經營離不開各種融資活動，商譽為企業融資提供了優勢條件。首先，商譽使企業擁有較高的信用度，這使得企業在通過發行債券或股票進行直接融資時擁有了便利條件，更容易獲得成功，企業通過這類活動，擴大了融資規模，達到了融資目的，降低了融資成本。其次，商譽使企業擁有良好的信用，能夠提高銀行對其的信任度，使其更容易獲得銀行短期或中長期貸款的支持，有利于企業的進一步發展。

良好的商譽還使得企業擁有了低成本擴張的能力，企業可以以商譽去參股其它企業獲取股份，在不需要支出大額成本的情況下輕松實現企業規模的擴大；商譽還會為企業帶來較高的知名度，使其可以利用商譽進行資產重組、資產的剝離，也可以以商譽這種無形資產置換別的企業的有效資產，擴張其資產規模。

2.從企業戰略制定方面，有必要確認自創商譽。企業在制定發展戰略時，需要考慮自身的商譽價值。自創商譽形成與企業生產經營密不可分，它會隨著企業生產經營的狀況和結果不斷發生變化，若忽視商譽的存在，將影響發展戰略制定的科學性。商譽奠定了企業在市場競爭過程中所處的位置，實際上就是企業競爭能力的具體體現，對企業如何發展或能否順利發展起著非常重要的作用。

3.從會計信息使用者角度，有必要確認自創商譽。確認商譽的企業，資產會隨著企業經營狀況的變化而變化，即商譽如果增值，企業資產增加，商譽發生減值，企業資產減少。自創商譽的確認能更好地反應企業存續期間的資產價值、經營狀況，有助于會計信息使用者對企業資產的賬面價值與實際價值進行比較，避免造成會計信息使用者的誤解。

4.從政府宏觀調控角度，有必要確認自創商譽。企業自創的商譽能夠反映出企業的研究開發水平，政府制定相關的產業政策和發展方針、戰略必須了解各行各業的研究開發水平，因此商譽是國家進行宏觀調控的參考依據之一。此外，對企業自創商譽進行確認，可以激勵其加大科技創新投入，以企業科技進步帶動國家科技進步，進而促進社會生產力的進步和發展。

三、企業自創商譽的計量

（一）直接法

直接法也叫超額收益法。經濟學中有一條規律為等量資本獲得等量利潤，認為企業獲得的超額利潤，必然對應一種資本，這就能夠使企業獲取超額利潤能力的資本就是企業自創的商譽。因此，商譽的計量應該考慮企業與行業平均收益的差額，差額的折現即為企業的商譽。具體計量分四種方法：

1.超額收益累加法。

商譽的價值=∑（某年凈收益-該年正常凈收益）

此方法計算簡單明了，但筆者認為一方面未考慮時間的貨幣價值，另外導致商譽計量值每年度會有較大波動。

2.平均超額收益法。

平均超額收益=1/n∑(某年凈收益-該年正常凈收益)

商譽的價值=平均超額收益×約定的倍數

與超額收益累加法相比，筆者認為此種方法雖然避免了商譽價值的波動，但同樣未考慮貨幣時間價值，并且“約定倍數”人為確定，難以做到客觀科學，影響計量的準確性。

3.超額收益貼現值法。

商譽的價值=∑（某年凈收益-該年正常凈收益）×復利現值系數

筆者認為，該方法對于商譽的計量以企業未來超額盈利能力高低為依據，較為科學，但年金貼現率的確定存在人為估計，因此，該方法計算的結果不準確，可驗證性差。

4.超額收益資本化法。

商譽的價值=(企業預期年收益-行業平均收益率×企業的單項資產評估值之和)÷使用的資本化率

筆者認為，此方法體現了商譽的重要性特征，也考慮了資金的時間價值。但計算的前提是企業必須生產經營穩定，此方法計量數據方可以取得，因為此方法既考慮了企業的歷史盈利能力，也考慮對企業未來發展的預測，還要考慮到企業所處行業的風險。

（二）間接法

又叫割差法，這種方法在計量企業自創商譽時考慮三因素之間的關系，即企業的總價值、企業可辨認凈資產的公允價值以及企業自創商譽的關系。計算公式為：商譽的價值=企業整體價值-企業可辨認凈資產的公允價值

會計實務操作中，上市公司可以將股票市價總額確定為企業的總價值；非上市公司的企業總價值可以通過建立凈剩余理論模型（RIM）計算獲得。

凈剩余收益=會計凈收益-股權費用

股權費用=股權資本所要求的回報率*股權的期初賬面價值

該模型表明企業的價值等于企業當期資產的賬面價值加上未來剩余收益的現值,在使用時經常假定公司在終止日達到穩定狀態。

割差法的優點在于體現了商譽依附于企業整體的本質特征，計算簡單，在合并商譽的計量中，以收購價格作為計算企業價值的依據，比較客觀并能夠得到驗證。割差法的缺點在于：企業整體價值的確定方法不統一，存在主觀判斷因素，對于可辨認凈資產的公允價值也難以取得，單個可辨認資產價值的任何高估和低估都影響自創商譽的準確計量。

鑒于上述研究，筆者認為，直接計量法更能夠較準確反映企業自創商譽的價值，計量時應以其為主，其中超額收益資本化法體現了商譽的重要性特征，也考慮了資金的時間價值，比之其它方法的較為主觀和隨意，計量結果相對科學，應首選該方法。另外，考慮到間接計量法計算簡單，且考慮了商譽與企業的一體性，可以作為直接計量法的輔助計量方法。

[1]溫卓林.自創商譽及其確認與計量.泉州師范學院學報，2007（1）

[2]自創商譽會計確認與計量問題研究.論文在線，2011.4

（作者單位：山西太鋼不銹鋼股份有限公司 山西太原 030003）

（責編：若佳）

F275.2

A

1004-4914（2014）05-117-02