基于互助性擔保的小企業融資模式研究

王浩 徐欣慰

摘要 小企業在我國的經濟發展過程中起到了非常重要的作用，然而由于缺乏合適的信用支持，小企業普遍面臨著融資難的狀況。該研究以桐鄉市小企業為例，探討了小企業內部的資金狀況，得出互助性擔保是適合小企業發展的融資模式的結論，并從政府、貸款機構、企業3個方面提出了引導小企業互助性擔保良性發展的建議。

關鍵詞 小企業融資；內部資金；互助性擔保；良性發展

中圖分類號 S-9 文獻標識碼

A 文章編號 0517-6611（2014）26-09142-03

Small Business Financing Model Based on a Solidarity Guarantee

WANG Hao et al （Faculty of Management and Economics in Kunming University of Science and Technology， Kunming， Yunnan 650093）

Abstract Small enterprises play a very important role in China's economic development process， however they face difficult financing situation for lack of appropriate credit support. Taking small enterprises in Tongxiang City as an example， the internal funding situation of small business was discussed， and the conclusion that the mutual guarantee is suitable for small enterprise financing development was obtained. From aspects of government， lending institution， enterprise， suggestions for guiding the benign development of small enterprises mutual guarantee were put forward.

Key words Small business financing； Internal funds； Mutual guarantee； The benign development

改革開放以來，我國中小企業迅猛發展，截至2013年底，我國中小微企業占全國企業總數的99.7%，提供的城鎮就業崗位超過了80%，創造的最終產品總值達到我國GDP的60%，上繳利稅占全國總量的50%左右。2013年我國貸款新增近9萬億元，如此海量的貸款資金絕大多數流進了大型企業，中小企業資金融通卻更加困難。筆者以小企業眾多的桐鄉市為例，分析了小企業內部資金現狀，并通過具體案例解析了基于互助性擔保的一種小企業融資模式，在此基礎上提出了引導小企業互助性擔保良性發展的建議，為解決小企業融資難題提供參考。

1 小企業內部資金現狀——以桐鄉市經濟開發區企業為例

銀行寧愿給大企業不停的貸款，也不愿意給小企業伸出援助之手，其中主要原因是小企業無法突破嚴格的風險防范要求。為了解現實中小企業的資金狀況，筆者對桐鄉經濟開發區小企業融資情況進行了問卷調查。

此次問卷發放范圍是桐鄉市經濟開發區隨機選取的小企業，發放調查問卷100份，有效回收95份。

1.1 小企業自有資金分析 根據問卷調查結果，統計得出桐鄉市小企業資金來源情況（表1）。

雖然小企業本身具備較為充足的自有資金，但其發展仍很艱難，因為單純依靠自有資金投入難以為企業發展提供足夠支撐。從圖2可以看出，小企業的資金需求大多集中在短期，1～3年期的資金需求占到了51.8%，也就是說小企業在剛起步時很需要資金的支持，當步入運作正軌時對資金的需求量相對會減少。銀行或信用社的貸款融資是一個很被小企業看好的融資渠道，但是從歷年的數據分析發現，小企業從銀行或信用社獲得的貸款額度并不容樂觀。

在調查過程中筆者發現，眾多小企業認為貸款難最為重要的原因是缺乏足夠的抵押品，其次是審批程序復雜，再次是貸款利率和其他成本過高。這也是銀行或信用社不愿意給小企業發放大額貸款的原因所在。

2 小企業融資的一種模式——以某小家紡公司為例

2.1 小企業融資擔保的3種模式 小企業融資難的主要原因是與銀行之間存在信息不對稱，銀行無法充分掌握小企業的內部財務狀況，同時小企業缺乏抵押物品，容易產生逆向選擇和道德風險^[1]。進行擔保的方式主要有3種：政策性擔保、商業性擔保、互助性擔保。

政策性擔保是以政府相關部門的政策性資金作為支持，并由政府承擔一定的補償責任，為中小企業融資提供服務。此類擔保是非盈利的，具有公信力高和準公共財政職能的特點，成為彌補中小企業資金需求的有力供給。然而政策性擔保并非所有中小企業都可以實現，關鍵是要符合政府的政策導向，現實中小企業很難達到政府的政策導向標準^[2]。

商業性擔保是由商業性擔保機構面向中小企業及個人提供的專業融資擔保，其特點是以民間資本為主導，實行市場化運作，擔保機構以盈利為目的。此類擔保能夠避免政府的行政干預，然而現階段我國社會信用體系仍不完善，商業性擔保機構面臨很大風險，因此商業性擔保都要求借款人能夠提供反擔保，而就小企業自身的狀況而言很難提供反擔保，這就使得小企業采用商業性擔保方式時同樣面臨困難。

互助性擔保是以依托企業間的互信作為利益共同體，以共同體的名義來獲取銀行的授信。它一般是以民間出資為

主，不以盈利為目的，其實質是一種信譽證明和資產責任結合在一起的金融中介行為^[3]。在借款人抵押物不足、缺乏信用記錄的情況下，通過該信用擔保的介入，可以分擔交易風險，提升信用等級。

2.2 互助性擔保融資模式案例分析 目前，銀行與小企業之間的信貸業務多是采用互助性擔保為信用支持方式，主要原因有以下幾點：首先，互助性擔保能夠解決信息不對稱的問題。在一個特定的區域內，互助性擔保成員之間相互熟悉并且來往密切，因此，從他們那里獲取的信息較為真實，能給企業以較為客觀準確的評價，也就是給銀行一個較好的參考價值。其次，互助性擔保能夠降低交易成本。一方面不需要復雜的擔保系統和信用評級系統，另一方面也可以為借款人爭取到更為有利的貸款條件，例如利率和貸款額度等。再次，采用互助性擔保可以提高運行效率。由于是在同一地域范圍內，企業相互之間的了解程度可以使很多程序化的過程省略掉，運行效率相應會提高。最后，互助性擔保風險相對較低。大部分企業是根植于相應地域內的，如果發生風險可能就再也不能采用互助性方式進行擔保，這就使得互助性擔保的制約性較強。

該研究以桐鄉某家紡公司為例，對小企業互助性擔保融資進行分析。該企業主要會計科目見表2。

結合表3內容，分別按照各供貨商向該家紡企業提供原料所獲得的資金比重進行出資擔保，比例依次是20%、25%、15%、10%、30%，向銀行貸款300萬元，銀行經過審批后給出了授信額度為300萬元、授信期限為1年的流動資金貸款的批示，擔保方式為保證，月利率為0.579‰。

以上實例較為清晰地說明了互助性擔保能夠使小企業較為容易且較為滿意地取得預期的授信申請額度，因為擔保企業都是通過各自銀行賬戶上的資金（即貨幣資金）進行保證，且提供互助性擔保的5個企業的基本賬戶都在同一個銀行，銀行對資金有較好的監控，風險相對較低。

3 引導小企業互助性擔保良性發展的建議

3.1 政府方面

政府一方面應該看到小企業互助性擔保融資方式有其茁壯成長的沃土，所以要支持互助性擔保在全國范圍內有效的開展，符合各自特色、地域化地加以推廣，在推廣中求發展，在發展中保穩定。同時互助性擔保也為信用擔保中的政策性擔保和商業性擔保提供了一個很好的補充^[4]。

另一方面政府同樣要對小企業互助性擔保融資加強法律上的監管，不能因為小企業數量多而有失合理、合規化的管理。這對區域的金融市場穩定很重要，同樣對互助性擔保能夠有效發揮其作用，更好地作用于市場，為小企業的有序、優良成長提供政策環境保障。

3.2 貸款機構方面

在看到小企業適用互助性擔保的可行性后，相應的貸款機構應面對小企業進行適當的宣傳，比如擁有足夠的自有資金是可增加貸款的，以此來提醒小企業可以申請相應的貸款額度，更好地為小企業服務。

3.3 企業方面

企業應該積極關注銀行的一些相關規定與政策，主動給銀行提供重要的、真實的企業信息，為自己獲取貸款奠定較好的基礎。

立足現在，放眼未來，未雨綢繆，深入研究，通過小企業互助性擔保融資模式的運行，減輕小企業融資難問題對我國經濟社會發展的影響，同時從根本上進行金融體制改革，加強小企業與銀行之間的溝通和了解，增強信息的透明化程度，降低道德風險和逆向選擇，那么未來小企業融資難問題將得到良好地解決。

參考文獻

[1]解娜.中小企業融資中信息不對稱問題分析[J].價值工程，2007（7）：166-168.

[2] 尚文娜.我國中小企業信用擔保模式研究[D].濟南：山東大學，2013：22-30.

[3] 中國人民銀行桂林市中心支行課題組.互助性擔保：中小企業融資擔保模式的有效補充[J].廣西金融研究，2008（6）：59-62.

[4] 顧海峰.我國中小企業信用擔保體系所存在的制度性金融缺陷及對策研究[J].經濟與管理科學，2008（4）：139-143.