商業銀行保兌倉供應鏈融資服務模式分析

趙相忠等

摘 要：銀行從產業鏈的整個角度出發，綜合授信，把相關的企業作為整體，根據在金融交易中形成的關系和特點制定融資方案，把銀行的資金有效地注入到這條供應鏈上的相關的企業，為這些企業提供靈活的金融產品和服務，這種融資方式，就是供應鏈融資。文章對商業銀行保兌倉供應鏈融資服務模式進行分析。

關鍵詞：商業銀行；保兌倉供應鏈；融資服務模式

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1006-8937（2014）5-0102-01

供應鏈融資的發展是在供應鏈業務的充分發展的前提下出現的。供應鏈是從擴大的生產概念發展來的，企業從原材料和零部件采購、運輸、加工制造、分銷直至最終送到顧客手中的這一過程被看成是一個環環相扣的鏈條。它將企業的生產活動進行了前伸和后延。供應鏈就是通過計劃、獲得、存儲、分銷、服務等這樣一些活動而在顧客和供應商之間形成的一種銜接，從而使企業能滿足內外部顧客的需求。供應鏈對上游的供應者（供應活動）、中間的生產者（制造活動）和運輸商（儲存運輸活動）、以及下游的消費者（分銷活動）同樣重視。

1 供應鏈融資服務業務的市場風險

市場風險就是由于利率、匯率、股票、商品等價格更變所造成的銀行損失的風險。不管是客戶企業的產品市場變動帶來還款的困難，還是由于融資企業上游產品市場變動帶來的生產風險都屬于供應鏈融資服務業務的市場風險，而這些問題到最后都會造成銀行收款的風險。在存貨融資模式中往往會出現這樣的風險，而且貨權控制的供應鏈融資在這種情況下就更加容易導致市場風險的發生。貨物控制權是供應鏈中小企業的貸款的重要保證，因此，貨物價值的市場更變就是市場風險的關鍵來源。標準倉單的質押物要多為小麥、大豆、銅等商品并且在要供應鏈融資服務a業務中，季節、市場和價值的上下波動的供求關系以及國際市場價格都會左右其發展，因此會對授信金額及質押率有一定影響。如果市值嚴重下跌的標準倉單，就會導致銀行面臨質押物不足額的風險。銀行在面對質押物缺失的風險時，往往都會有兩種表現形式：一是出質人惡意掛失倉單以及在質押物期間發生標準倉單遺失等情況，從而造成銀行面臨質押無效的風險；二是交割庫保管不全導致丟失貨物從而造成標準倉單持有人造成的損失。并且，庫存質押融資產品業務的風險大小與質物品種選取的適當與否有著密切的關系。只有在確保質物是動產的前提下，以好賣、易放、投機小的原則來進行質物的選取這樣才能更好的控制風險。因此，物品的市場需求量大并且還很穩定，物品吞吐量大、市場流動性好而且質量穩定，容易儲藏保管；物品的市場價格漲跌不大，就會相對穩定。

2 保兌倉供應鏈融資服務模式分析

“保兌倉”業務是基于銀行信用和銀行承兌匯票為結算工具，由銀行來控制貨權，賣方受托代為保管貨物，對承兌匯票保證金以外的金額部分，由賣方以貨物回購的形式作為擔保，等到買方開出銀行的承兌匯票，隨時繳保證金、并且隨時提貨的一種特定的票據。

在這種業務中，銀行不熟悉物流業務，而貨物卻是由銀行委托賣方監管或者銀行派人到賣方倉庫監管，從而監管的難度和風險被增加。倉儲監管方（物流企業）參與下的保兌倉業務，融資企業、核心企業（賣方）、倉儲監管方、銀行四方簽署“保兌倉”業務合作協議書，倉儲監管方提供信用擔保，賣方提供回購擔保，銀行為融資企業開出銀行承兌匯票被稱為供應鏈融資服務的保兌倉融資。

基于這種模式，都是有強勢企業提供資金，如若是中小企業的上游供應商是強勢企業，那么上游供應商玩玩要預付賬款給中小企業，這樣企業才能得到生產經營所需的原材料、產成品等。如果是那種資金鏈流通有相當難度的企業，還可以運用保兌倉業務對其某筆專門的預付賬款進行融資來獲取銀行的短期信貸支持。

從銀行的角度上看，在供應商（賣方）承諾回購的基礎上，賣方在銀行指定倉庫的既定倉單為質押的貸款額度被融資企業（買方）向銀行申請，而且提貨權被銀行控制的融資業務就是保兌倉業務。通過該業務的運用，銀行的客戶資源可以被增加，而且債務企業被銀行承諾回購，并以物權作擔保，銀行信貸風險被降低。

從融資企業的角度上看，分批支付貨款并分批提取貨物的權利是通過運用保兌倉業務獲取的，這種業務的貸款可以不用一次性支付，這樣就可以解決全額購貨的資金周轉的難題，同時也可以實現融資企業的杠桿采購和供應商的批量銷售。

在保兌倉這項業務中，會存在多個參與方，如供應鏈中的上游供應商、下游生產商（融資企業）和銀行，還有倉儲監管方參與（物流企業）。質物價值評估、監管及拍賣等服務是由倉儲監管方參與（物流企業）向銀行提供，這樣金融機構貸款風險就可以被降低。物流企業具有很好的“物控”和“貨代”職能，因為它在在質押物監管及價值保全、資產變現、市場動態監控方面具備的相當高的優勢。所以能夠具體的參與供應鏈融資服務業務。同時物流企業通過保兌倉業務能或得更多的物流業務，也可提高自己的信用等級，鞏固與銀行的合作關系，提高物流效率。“保兌倉”融資模式的基本業務流程如圖1所示。

從圖1中可知“保兌倉”融資模式的操作流程，具體分為以下十步：第一步，首先簽訂購銷合同，買賣雙方共同向經辦的銀行申請辦理這一業務。第二步，買方獲取銀行的額度——倉單質押貸款，然后向供應商購買貨物。第三步，銀行會對買房的資信情況以及回購能力進行審查核實。如果買房的資信情況良好，回購能力強，銀行便會與對方簽訂質量保證協議。第四步，銀行方和倉儲監管方簽訂倉儲監管協議；第五步，賣方一旦接到銀行方核實通過對買方融資的通知，會向指定的倉庫發貨，獲得倉單；第六步，買方向銀行繳納承兌的手續費，以及首次承兌的保證金；第七步，賣方把倉單質押給銀行，銀行方開立以買方為出票人、以賣方為收款人的銀行承兌匯票，并交予賣方；第八步，在買方繳存保證金以后，銀行會釋放一定比例的商品提貨權給買方，直到保證金賬戶余額等于匯票金額；第九步，買方獲得提貨權，去倉庫提取對應金額的貨物；第十步，循環第八步和第九步，如果匯票到期，保證金賬戶余額不足，賣方到期口回購倉單項下剩余質押物。

在“保兌倉”融資模式下，商業銀行供應鏈融資服務業存在著一些問題，如質押貸款手續復雜、所需時間長，無法達到及時和有效性，因此，為了解決這一問題，某些銀行和物流企業會采用統一授信的方式。

3 結 語

統一授信指的是銀行把貸款額度直接授權給物流公司，再由物流公司基于客戶的需求和條件進行質押貸款的授信方式。物流公司采取銀行按企業信用擔保管理的有關規定和要求，為其他企業提供信用擔保，同時運用這些授信額度為利益相關的企業提供及時而有靈活的質押貸款業務，在整個運作過程中，銀行幾乎不參與質押貸款。基于這種模式，企業可以更加及時有效，方便獲得融資資金，從而提高效率，減少原先質押貸款中一些繁瑣的環節；同時，這種模式對質押貸款全過程有著很高的監控力，質押貸款服務能被更靈活的展開，質押貸款的業務流程和工作環節也能被優化，降低貸款的風險。

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