農村合作金融機構財務可持續對普惠金融的影響

施永 雷貴優 黃建軍

【摘要】農村合作金融機構發揮著支農主力軍的作用，近年來發展十分迅速，支農勢力明顯增強，經營效益也顯著增加。為了解微型金融機構財務目標與社會目標（普惠金融）之間的關系，本文以三明市農村信用社為例進行實證分析，以探求兩者之間的內在聯系。

【關鍵詞】農村合作金融機構 財務可持續 普惠金融

農村信用社（含農村商業銀行，下同）發揮著支農主力軍的重要作用。截止2013年末，三明10縣（市）共有農村信用聯社9家，農村商業銀行1家（2013年沙縣信用聯社改制成立沙縣農商銀行）。自2003年以來三明市各縣農村信用聯社勢力不斷壯大，經營效益顯著，在支持“三農”發展方面發揮著重要作用。

從有關文獻研究看，盛煜（2012）對中國微型金融機構財務目標與社會目標（普惠金融）之間的關系進行過實證分析，其通過主成分分析法和層次分析法等研究方法，從總體上對我國樣本微型金融機構的財務表現和支農力度進行量化打分，之后對支農力度和財務績效兩者得分進行相關性分析。本文綜合選取了三明轄區各縣農村合作金融機構2009年至2013年的相關資料，借鑒該分析方法即主成分分析法和層次分析法對本課題進行實證分析。

一、農村合作金融機構財務可持續性分析

為了全面衡量三明農村信用聯社（農村商業銀行）的財務表現，本文從盈利性、流動性、安全性、發展性四個方面共選取13個會計指標，其中盈利性含資產收益率、營業收入利潤率、利息收支比率、費用收支比率等四個指標，流動性含流動比率、現金備付率、存貸比率等三個指標，安全性含資本充足率、不良貸款率、貸款損失準備率等三個指標，發展性含存款增長率、營業收入增長率、凈利潤增長率等三個指標。具體指標說明見下表1。然后通過Eviews6.0軟件，對有關指標進行主成分分析進行降維處理，具體結果見表2。測算后發現前四個成分已經可以解釋總方差的85.42%，故本文只提取4個因子，以相應的特征向量單一化后的結果為權重，計算各家農村信用聯社（農村商業銀行）的因子得分，最后再根據各個因子的方差貢獻率計算綜合權重，將4個因子得分加權求和即是最終各家農村信用聯社（農村商業銀行）的財務表現得分。

表1 三明市農村信用聯社財務可持續性評價指標體系

注：資產收益率=凈利潤/資產總額×100%；營業收入利潤率=凈利潤/營業收入×100%；利息收支比率=利息收入/利息支出×100%；費用收支比率=營業費用/營業收入×100%；流動比率=流動資產/流動負債×100%；現金備付率=（現金+央行存款）/資產總額×100%；存貸比率=貸款總額/存款總額×100%；資本充足率=（核心+附屬）/風險加權×100%；不良貸款率=不良貸款額/貸款總額×100%；貸款損失準備率=貸款損失準備期末余額/不良貸款總額×100%；存款增長率=本年存款增長額/上年存款余額×100%；營業收入增長率=本年營業收入增長額/上年營業收入×100%；凈利潤增長率=本年凈利潤增長額/上年凈利潤× 100%。

表2 三明市農村信用聯社（農村商業銀行）主成分分析結果

二、農村合作金融機構普惠金融表現分析

筆者認為，農村信用聯社的普惠金融表現應著重體現在對“三農”的支持方面。支農力度大，普惠金融程度就高，反之，普惠金融程度就低。盛煜（2012）認為，對支農力度的分析，學界還沒形成一個統一的度量指標體系或度量方法，在其對微型金融機構財務目標與社會目標之間的關系實證分析一文中，對支農力度分析選取了四個指標，從每萬農民擁有的金融資源（含銀行網點數、銀行服務人員、貸款額以及存款額等4個指標）進行支農力度分析。我們也借鑒此方法，使用層次分析，構造層次模型（表3）和比較矩陣（表4），檢驗一致性并確定農村信用聯社（農村商業銀行）各個指標對支農力度的貢獻權重，最后賦值將農村信用聯社（農村商業銀行）的支農力度予以量化。

表3 農村信用聯社（農村商業銀行）支農力度層次模型分析圖

本文將農村信用聯社（農村商業銀行）普惠金融的目標定義為支農力度，下設支農廣度和支農深度兩個層次，共選取四個指標，分別是農民每萬人擁有的銀行網點數、銀行服務人員、擁有的貸款額以及存款額。在這四個指標中，農民每萬人擁有的貸款最能反映農村金融機構為農民提供的普惠程度。

表4 因素比較矩陣

為檢驗此矩陣與性質良好的一致性矩陣接近程度，本文利用利用Matlab7.1對比較矩陣進行一致性檢驗，對農村信用聯社支農力度進行分析。

三、相關性檢驗

為了對農村信用聯社（農村商業銀行）支農力度財務可持續和普惠金融二者之間的關系有更進一步的分析，我們首先以2013年財務表現得分（cw）為因變量，2013～2009年支農力度得分（zn）為自變量進行回歸分析，回歸結果顯示：2013、2012、2011年的支農力度對財務表現的影響為正，但影響不顯著，2010、2009年存在不顯著的負影響，具體詳見表5。

表5 回歸結果（a）

以上結果表明，農村信用聯社在某一年份增加“三農”投入，加大普惠金融力度，對當年的財務績效不會產生消極影響。但是對以后的幾年，特別是三年之后的財務可持續會產生一定程度上的消極影響。盛煜（2012）認為，微型金融機構支農存在這一現象主要歸因于農業的弱質性，即農業除了面臨一定的市場風險之外，還要承受一定的自然風險，農戶或涉農企業獲得資金支持后投入農業生產，就會受到這些不確定性的影響，即使農戶或涉農企業不存在主觀違約，這部分貸款造成的潛在損失也高于其他貸款類型。同樣，農村信用聯社（農村商業銀行）也必須與農業生產者共同承擔農業面臨的市場風險和自然風險，而不可避免地使得未來年份的財務績效受損。如表5樣本回歸結果顯示，這種負向傳導效應在第三年最為顯著。

另外，我們以2013 年支農力度（zn）為因變量，2009～2012年財務績效得分（cw）為自變量進行回歸分析，考察農村信用聯社（農村商業銀行）經營狀況的改善對其增加對“三農”服務力度有無積極影響。結果顯示：2012年財務表現都會對支農力度產生顯著的正向影響（見表6），2011、2010年財務表現對支農力度產生不顯著的負向影響，2009年財務表現對支農力度產生不顯著的正向影響。

表6 回歸結果（b）

這結果表明：微型金融機構前一期的財務績效水平會在一定程度上對其履行支農的社會責任產生積極的正向影響，而且這種正向傳導較支農力度對財務績效的負向影響傳導更為迅速，即在本年經營業績不錯的前提下，才愿將金融服務延伸到高風險低收益的農村地區。不容置疑的是，隨著新型農村金融機構的發展壯大，經營業績的提高，再加上近幾年國家政策對農村地區的傾斜，它們會不斷增加對“三農”的金融服務，將更多的金融資源配置到農村地區，滿足農戶及村鎮企業越來越多的金融需求，這是一個必然趨勢。

四、結論及建議

普惠性金融服務特別強調給弱勢群體提供一種與其他客戶平等享受現代金融服務的機會和權利，除了一般性的存款業務外，貸款是最重要的內容。農村信用聯社提供的普惠金融服務即表現在“三農”的支持特別是貸款的支持。自農村信用社股改以來，三明各縣（市）農村信用社勢力明顯增強，經營業績也顯著提高，支農力度也不斷增強。但因農業的弱質性，農村信用聯社在某一年份增加“三農”投入，加大普惠金融力度，對當年的財務績效不會產生消極影響。但是對以后的幾年，特別是三年之后的財務可持續會產生一定程度上的消極影響。如果提高國家對農業的支持、保障力度，一定程度上就會抵消農業弱質性的不利影響，從而更大提高金融支農的力度。

（一）積極發揮財稅政策作用，讓弱勢群體分享到經濟增長帶來的好處

如加大對信用社的稅收減免，從每年的財政收入中拿出一定資金用于農民參加農業保險的補助，通過發展農業保險降低貸款風險等。

（二）推進農村保險體系建設，大力開發農村保險品種

研究建立農村小額貸款與農村小額保險業務的互動合作機制，熨平小額貸款風險的大幅波動。就三明來看，水稻種植保險、森林火災保險、新型農村合作醫療保險、農村住房保險、母豬保險等逐步普及，但其他涉農險種開展難度較大。

（三）必須加快傳統農業向現代農業的轉型

三明市是傳統的農業大市，是全國集體林區改革試驗區、福建主要商品糧基地和農作物主產區，具有豐富的農業資源和較好的產業基礎，當前正處在傳統農業向現代農業轉型的新階段，農業生產經營方式由分散的小農生產向規模化、組織化、社會化加快轉變。這一轉變有利于提高農業生產經營者抵御自然風險的能力，也會提高農村信用聯社支農的積極性，從而推動普惠金融的實現。

（四）農村信用社也要繼續改善農村信用社法人治理結構，進一步發揮為農民服務主力軍作用

參考文獻

[1]盛煜.中國微型金融機構財務目標和社會目標沖突分析[J].征信，2012，（3）.

[2]人民銀行三明市中心支行課題組.推廣普惠金融服務完善農村金融體系[J].福建金融，2009，（4）.

作者簡介：施永（1963-），男，漢族，福建福清人，任職于中國人民銀行三明市中心支行，研究方向：貨幣政策。雷貴優（1974-），男，畬族，福建寧化人，任職于中國人民銀行三明市中心支行，研究方向：金融理論與實務。黃建軍（1981-），任職于中國人民銀行三明市中心支行，研究方向：貨幣政策。