三步搞定基金理財

對于理財，你或許早已躍躍欲試，但又擔心金融知識欠缺而不敢嘗試。或者，你還在猶豫投什么，覺得股票和期貨風險過大，而存款和理財產品收益又太低。那么，突顯專業理財特質、又能兼顧風險與收益的基金就值得考慮了。

近年來，基金作為大眾資產配置主流品種的地位逐漸被認可。到2013年11月底，我國境內基金管理公司已達88家，基金資產規模已突破4萬億元。其中定位于普通大眾的公募基金發行數量已超1500只，資產規模近3萬億元。基金市場迅猛發展，為大眾提供了廣闊的選擇空間，但基金類型各異、產品眾多，讓人難以抉擇。在此建議遵循以下三步：

第一步：了解自己的偏好、預期和耐性。

基金投資的關鍵是了解自己的心性是否與基金的特性相匹配。一是風險偏好。現在購買金融資產，按規定都會事先對購買者的風險偏好進行測試。看起來只是走走形式，卻是投資理財最重要的前提。基金不僅收益不確定，還有本金虧損的風險，如果不了解自己的風險偏好，很容易在虧損時遭受財務和心理雙重重創。如果家庭財富積累較少、支出負擔較重，對未來收入預期不是很好，建議把風險偏好降低，選擇債券型、貨幣型等風險較小的基金，少考慮股票型基金。

二是收益預期。風險與收益對等，較低的風險一般對應較低的投資收益。一般而言，預期收益從高到低的基金類型是股票型、混合型、債券型和貨幣型，它們的風險排序也是一樣。有報告顯示，2012年預期年收益率在5%—10%之間的投資者占42%，預期收益率超過10%的投資者雖然也有43%，但近年來，投資者對基金收益率的預期在逐年下降。現在大多數人應該都不會期望靠基金發大財，但為了追逐盡量高的收益率而面臨著承受不了的風險的人，仍然不在少數。

三是耐性。基金更適合長期投資，不適合炒短線、賺快錢。只有通過較長期持有，才可能平緩經濟周期和市場波動的風險，獲得符合預期的收益。耐性與性格、預期有關，但更重要的，是你用來買基金的錢在較長的期限內一定不會用到。

第二步：了解基金。

做好思想準備后，就可以選擇合適的基金了。選擇基金要做到三了解：一是要了解基金產品。重點看基金過往的業績、回報水平和穩定性。二是要了解基金種類，主要分為股票型、債券型、混合型、貨幣型等，每種基金產品都會公布其配置資產大類的結構比例。再進一步，還應該了解基金配置的具體資產，比如股票型基金重倉藍籌股還是創業板，債券型基金主要買國債還是公司債，這體現的是基金的風格和投資邏輯，直接關系到風險與收益水平。三是要了解基金管理人，其歷史業績、品牌聲譽、投資理念、研究能力、風險控制水平等信息都是需要掌握的。

第三步：成為自己基金的基金經理。

選擇基金，意味著選擇了專業資產管理人幫你投資，但并不能放任不管。因為基金經理只為你選擇的基金負責，而如何選擇基金則全靠你自己。因此，你要成為自己基金的基金經理，事先確定投資策略和配置規劃，選擇配置不同管理人、不同類型、不同收益水平的幾個基金組成基金資產組合。

選好基金后同樣需要積極管理，“懶人買基金”絕對是認識誤區。經濟周期波動對不同類型資產的影響是不同甚至截然相反的，所以什么時機選擇什么基金尤為關鍵。這方面的方法很多，美林投資時鐘策略最具代表性。該理論將經濟周期分為衰退、復蘇、過熱、滯脹四階段，衰退期債券收益率最高，復蘇期應該投資股票，過熱期大宗商品最理想，滯脹期則是現金為王。在這四個時期應該選擇相應種類的基金。

基金投資期間，財務約束與資金管理也很重要。用來買基金的錢不能一股腦全投進去，要有倉位的概念，把總資金分成若干份，選擇時機分批買入和賣出基金，并經常留有余倉以備機動。要注意的是，不要因為基金在短期內獲得了高回報，或者認為自己已經是基金投資高手，就盲目增加基金投資，應設定好基金投資在家庭資產配置中的固定比例并嚴格遵守，同時及時將基金收益變現，或轉換成其他資產。