第三方支付 機遇與思量

一手交錢，一手交貨，這是沒有第三方的兩方交易。但隨著電子商務及金融業的發展，對資金的安全性和效率要求與日俱增，為了解決其中產生的一系列問題，第三方支付平臺應運而生。在交易的過程中，第三方支付能夠進行資金的傳遞并可以對交易雙方進行約束和監督。

第三方支付本質上是一種資金的托管代付，它解決了消費者與商家之間支付信任難題。在成功解決了資金的安全流轉之后，使得交易雙方能夠安全放心的進行網上交易。而對于平臺方而言，它獲得的則是資金的沉淀利息、出入手續費以及渠道費用等。在成功解決了資金的安全流轉之后，使得交易雙方能夠安全放心的進行網上交易。而對于平臺方而言，它獲得的則是資金的沉淀利息、出入手續費以及渠道費用等。

從產業鏈上梳理，去掉分叉，簡而言之，整個交易的鏈條上有三方，向下，第三方支付要有電子商務和其他商務支持，比如支付寶有淘寶和代繳費業務；向上，第三方支持要有銀行支持，比如快錢要支持和招行、工商、農行的打通。

第三方支付產業彌補了以銀行為主體的傳統支付結算服務的不足，其作為流通領域的重要營銷工具，日益得到市場的認可和需求。

2010年以來，第三方支付行業正式被納入監管，要求獲取牌照經營。截至2013年7月，全國共有250家第三方支付企業獲得支付牌照，這些支付公司獲允提供非金融機構支付服務，包括互聯網支付、銀行卡收單、移動支付、預付卡發行與受理、數字電視支付、固定電話支付。

紅海與藍海

目前國內的第三方支付企業可以分為幾類，一類是以支付寶、財付通為首的互聯網型支付企業，它們以在線支付為主，依托大型電子商務網站，客源豐富，迅速做大做強；一類是以銀聯商務為主的銀聯和銀行型，依托原有的銀聯系統往線上延伸；還有以快錢、匯付天下為首的金融型支付企業，側重行業需求和開拓行業應用。

在市場格局方面，支付寶、財付通和銀聯在線占據了整個市場八成以上的市場份額，集中度較高。

還有一部分做線下收單業務，在這項業務中的收益主要是銀行卡交易的手續費，即第三方支付公司收取商家的手續費和其向銀行支付的手續費差。

另一部分則是地方性的公司，專注預付卡發行與受理業務。預付卡是預付費卡的簡稱，顧名思義就是先付費再消費的卡片。發卡方和商戶通過發行預付卡提前鎖定未來收入，而消費者得到商戶一定的返利，達到雙贏的目的。

隨著第三方支付行業競爭程度的加深，單純的支付業務由于競爭門檻較低，復制難度較低，市場已經是一片紅海。傳統優勢領域，如網購、航空、游戲等傳統支付市場已經趨于飽和，整體行業正逐漸步入穩定增長的成熟發展階段。

面對這種市場狀況，第三方支付行業加快了對新市場和新行業的探索，一部分瞄上了利潤可觀的金融領域，逐漸走向數據化、金融化，搶食金融業務，陸續涉足支付、小額貸款、擔保、基金、保險、證券等領域。

將業務范疇擴展至B2B的企業流動資金管理需求上的第三方支付，致力于成為供應鏈金融提供商。供應鏈金融主要包括產業鏈支付（信用支付）、供應鏈保理等業務，主要圍繞第三方支付應用領域，管理上下游中小企業的資金流和物流，變單個企業的不可控風險為供應鏈企業整體的可控風險。

除了這些領域，還有一些創新的支付方式，比如移動支付、跨境支付等。在整個第三方支付飛速發展的背景下，移動支付或將成為未來新趨勢。據《第33次中國互聯網絡發展狀況統計報告》顯示，截至2013年12月，手機網民規模已達5億。目前包括支付寶、財付通、快錢公司在內的第三方支付公司紛紛發力移動金融，集中在純移動互聯網和O2O市場交易份額的搶占，尤其是純移動互聯網領域的大幅增長，為第三方支付企業在移動支付市場帶來了非常廣闊的市場商機。

跨境支付方面，目前有17家跨境電子商務外匯支付業務試點資格的企業。隨著跨國網購這一新商業模式以及海外旅游業的高速發展，海淘、海外代購在國內急劇升溫，國內消費者向境外商家支付的需求越來越高，跨境支付市場潛力可見一斑。第三方支付機構跨境支付的產品、服務和市場份額現在還不足以和商業銀行相提并論，但由于第三方支付機構在互聯網平臺、交易流程、青年用戶支付習慣等方面具有優勢，未來在某些業務領域形成差異化優勢也不無可能。

被動的存在？

第三方支付平臺始終需要與銀行掛鉤，用戶的資金通過第三方進行交易，但資金仍是在銀行間流轉，由于缺乏認證技術，第三方企業也需要借助銀行的技術支持。

目前銀行尚未全面鋪開第三方支付業務，但如果銀行繞開第三方支付企業而直接開發與用戶交易的平臺，則在其專業、信譽、認可度高、資金技術實力強等優勢的沖擊下，第三方支付企業將面臨較大的挑戰。

就監管方面來說，第三方支付的前景取決于定位。第三方支付是以小額結算為主，對現有結算體系的補充；還是大小額結算并舉并顛覆現有結算體系？

其實，我們基本上可以厘清央行對第三方支付的監管邏輯，從叫停虛擬信用卡和二維碼支付，到央行下發《手機支付業務發展指導意見》草案征求意見，再到“10號文”，可以看出，央行原本對第三方支付機構的定位，就是服務于電商，補充銀行主要支付渠道，發揮小額支付的便捷作用。現在不過是繼續延續了以前的思路：第三方就是小額支付，想做大額想全功能，去做銀行，受到銀行級別應有的監管。大規模而不受監管的金融企業是不利于社會金融穩定的，必須納入銀行級別監管視線。

監管層近期也表示了自己的態度，在5月10日的清華五道口全球金融論壇上，銀監會法規部副主任王科進談到近期引起支付行業關注的“10號文”表示，第三方支付讓客戶體驗更便捷，但是也要考慮安全，發文加強銀行與第三方支付合作是出于對事前風險防范的重視。

市場經濟的發展必將經歷一個先野蠻擴張再落實規范的過程，第三方支付必須納入監管。從2010年9月1日，中國人民銀行《非金融機構支付服務管理辦法》（二號令）正式實施到現在，第三方支付無論從形式、工具、功能，甚至競爭等方面都發生著翻天覆地的變化。目前，第三方支付已經進入了監管政策窗口期，未來，第三方支付發展將步入更加有序階段。