P2P這塊蛋糕，銀行吃還是不吃？

銀行推進貨幣基金業(yè)務(wù)已經(jīng)不再是新聞，從中小型商業(yè)銀行到國有大行，一眾銀行均推出各自的“銀行版余額寶”，對以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品進行反擊。

然而，對于同樣承載著互聯(lián)網(wǎng)金融之夢的P2P網(wǎng)貸，銀行的態(tài)度卻顯得猶豫很多，類似于P2P形態(tài)的平臺掰著手指就能數(shù)：有招商銀行去年推出的“小企業(yè)e家投融資平臺”，還有平安集團陸金所，今年年初，中國銀行也嘗試性地推出了類P2P業(yè)務(wù)，不過僅僅是在深圳分行。

到目前為止銀行P2P都不成氣候，但過去沒有，不代表以后沒有，現(xiàn)在小不代表以后不會大，也有不少銀行準備進軍P2P行業(yè)的傳聞，其中不乏銀行大鱷的身影。

據(jù)業(yè)內(nèi)估計，P2P網(wǎng)貸成交額有望從去年底的200億元劇增至今年底的1000億元，對于這塊大蛋糕，銀行是該吃還是不吃，吃了有什么好處，不吃會餓著嗎？

銀行為什么做P2P

是什么促使銀行也投身P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域呢？

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種趨勢，互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展使得銀行不能坐視不理，必須積極尋求與之融合的渠道和路徑。與其被動抗爭，不如主動擁抱互聯(lián)網(wǎng)金融，并想方設(shè)法在和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的競爭中不落后。

然而，當前我國銀行業(yè)面臨互聯(lián)網(wǎng)金融時仍存在從哪切入、如何布局等一些困惑，特別是對于先行者來說，如何進一步深化、怎樣保持領(lǐng)先優(yōu)勢則是一個迫切需要回答的問題。

從目前商業(yè)銀行對互聯(lián)網(wǎng)金融的探索現(xiàn)狀來看，P2P領(lǐng)域仍是一塊“處女地”。無論是對于尚沒有切入互聯(lián)網(wǎng)金融的后來者，還是對于需要保持領(lǐng)先優(yōu)勢的先行者，一旦介入P2P領(lǐng)域，就把握住了互聯(lián)網(wǎng)金融的歷史機遇。

做P2P也是銀行轉(zhuǎn)型的需要。傳統(tǒng)銀行的主要收入來自于“存貸差”，也就是靠吸納存款和放貸之間的利率差盈利。但是，在利率市場化進程加快和金融脫媒的大背景下，銀行業(yè)這種單一的盈利模式受到挑戰(zhàn)，而對于渠道、信譽相對較弱、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)較為單一的中小商業(yè)銀行來說，則面臨更大的利潤壓力。所以，除了靠以利差盈利，銀行不得不擴大對資本消耗較小的中間業(yè)務(wù)。

另一方面，中小企業(yè)和民營企業(yè)的融資難長期得不到解決，銀行通過P2P平臺服務(wù)這部分小微企業(yè)不但可以滿足他們的貸款需求，還能通過提供投資咨詢、資信調(diào)查、貸后管理、資金結(jié)算、擔(dān)保等服務(wù)，從中收取一定的手續(xù)費，在不占用銀行的核心資本的情況下，創(chuàng)造一塊增量的中間業(yè)務(wù)收入。

借助P2P平臺，銀行可以走得更遠。以招行為例，小企業(yè)e家已經(jīng)不能狹義的定義為P2P，除了提供投融資項目，還有商城、商機、社區(qū)幾個版塊，向小企業(yè)展示了一個集銷售推廣、供求信息撮合、在線交易等功能于一體的平臺。同時，平臺積累的數(shù)據(jù)反過來又將成為企業(yè)從銀行貸款、銀行P2P融資的重要參考數(shù)據(jù)。

P2P的核心是風(fēng)險控制，風(fēng)險管理的核心是有效識別借款人的信用狀況，判斷其違約成本。商業(yè)銀行在資本、品牌、客戶基礎(chǔ)、管理基礎(chǔ)等方面具有較高的優(yōu)勢，憑借多年積累的線下信貸調(diào)查經(jīng)驗和風(fēng)控經(jīng)驗，在風(fēng)險管理上面，銀行具有不可比擬的優(yōu)勢。

大數(shù)據(jù)方面銀行也有其天然優(yōu)勢。銀行不僅擁有所有客戶的賬戶和資金收付交易等結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，還擁有客服音頻、網(wǎng)點視頻、網(wǎng)上銀行記錄、電子商城記錄等非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)。銀行也有數(shù)據(jù)挖掘的能力，我國商業(yè)銀行特別是大型國有控股商業(yè)銀行一般都設(shè)立了多個數(shù)據(jù)開發(fā)中心，擁有龐大的信息技術(shù)研發(fā)人才隊伍團隊。有了海量數(shù)據(jù)的積累和精確的挖掘分析作為基礎(chǔ)，借助大數(shù)據(jù)進行征信評估就不再是夢想。

銀行為什么不做P2P

銀行對待P2P態(tài)度不那么積極，原因有很多。

銀行紛紛上馬貨幣基金是因為與其讓其他渠道搶走客戶，導(dǎo)致銀行吸儲變少，銀行更愿意自己著手該業(yè)務(wù)。相比之下，P2P對銀行的威脅并沒有那么嚴重，畢竟P2P面對的都是小微企業(yè)或者個人，這部分業(yè)務(wù)和銀行的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的客戶重合度不大，銀行不做也暫時不會對自己的業(yè)務(wù)有太大的影響。

相反，銀行開賣P2P會一定程度上影響自身吸儲。P2P類理財產(chǎn)品目前市場上給的利率是10-12%左右，即使銀行系的P2P產(chǎn)品要低于這個水平，但也遠高于銀行的存款利率。以這個利率來賣P2P產(chǎn)品，那相信一定有部分存款人去認購，這樣就會影響到銀行自身儲蓄，銀行吸收資金的成本會受到?jīng)_擊，也沒有利差可賺。

銀行不做P2P，風(fēng)險是其中最大的問題。貸款就會有壞賬，P2P勢必會有無法償還的不良貸款。去銀行投資P2P的用戶能獲得高收益，也就意味著他必須承擔(dān)相應(yīng)的高風(fēng)險。但是，就和銀行賣理財產(chǎn)品一樣，P2P類的產(chǎn)品通過銀行來賣，銀行相當于隱性的做了信譽擔(dān)保。有一部分客戶或許受到高收益和銀行的正面形象的影響，而購買P2P產(chǎn)品，對P2P其中的風(fēng)險并不太清楚。

所以，一旦發(fā)生風(fēng)險，銀行可能會面臨優(yōu)質(zhì)客戶的流失，銀行并不是唯一的受益人，卻需要承擔(dān)全部責(zé)任，違背了商業(yè)銀行風(fēng)險與收益相一致的原則。

這樣就引出了另一個問題，銀行在P2P平臺中應(yīng)該扮演什么樣的角色？是純平臺，還是平臺加擔(dān)保方？

但事實上，無論銀行是扮演哪一種角色，一旦風(fēng)險爆發(fā)，都不會有太好的結(jié)果。因為，平臺不對借款人行為進行擔(dān)保的話，就必然使得平臺對借款人進行嚴格的風(fēng)險認定，這種風(fēng)險認定除了信息審核，還有一種將自身信用加入的評價機制，一旦評價機制出現(xiàn)問題，受損的并不是出資人，而是平臺自身。

于是，站在銀行的角度，既然出了問題都要兜底，為何不自己放貸款，而是要把如此高的收益率讓渡出去？P2P主要解決了資金來源和成本問題，雖然銀行也受制于這兩個問題但體制內(nèi)能夠找到更方便快捷低廉的解決辦法。

目前，招商銀行的做法是僅僅作為信息提供方，根據(jù)盡職調(diào)查結(jié)果對融資項目進行風(fēng)險評估，但而不對融資項目、融資人歸還資金本息承擔(dān)擔(dān)?；虮ＷC責(zé)任。

平安集團的子公司陸金所在交易過程中引入平安集團旗下的擔(dān)保公司進行擔(dān)保，對于借款出現(xiàn)逾期，提供全額代償，目前陸金所壞賬率為千分之九，處于行業(yè)較低水平。

總結(jié)

目前國務(wù)院已經(jīng)明確由銀監(jiān)會牽頭P2P行業(yè)的監(jiān)管，傳統(tǒng)銀行業(yè)加入P2P，毫無疑問會加快監(jiān)管出臺規(guī)范的進程。

試水P2P，可以視作銀行在利率市場化進程和探索轉(zhuǎn)型之路上的一種創(chuàng)新。在銀行追趕和打擊互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的戰(zhàn)爭中，P2P有望成為急先鋒，這對于整個P2P行業(yè)來說是件好事，但是，這可能會加劇傳統(tǒng)P2P平臺的倒閉。