銀行系來襲 寶寶軍團格局再變

余額寶腹背受敵

從誕生之日起，“余額寶”們憑借著靈活支取的特點和較高收益率吸引了大量銀行活期存款“搬家”。去年下半年，類余額寶產品的7日年化收益率甚至一度超過7%。而同一時間段發行的三個月期銀行理財產品預期年化收益率大多在5%左右。于是，許多銀行理財客戶選擇將購買短期銀行理財產品的資金放入余額寶內。

不過，好景不長，春節之后，銀行協議存款收益下降，“余額寶們”的收益率也開始跌跌不休。5月5日，余額寶的七日年化收益率已經下跌至5.022%。其它互聯網貨幣基金E錢包、理財通、現金寶等產品的七日年化收益率都在5%左右徘徊。

除了收益率，對持有人影響最大的還有快捷支付限額的下調。3月底，工、農、中、建四大行紛紛下調快捷支付限額，最低下調至單筆5000元、每月50000元。對于此舉，銀行方面的說法是為了防范風險，但是對于習慣通過快捷支付幾步完成存入余額寶操作的用戶來說，著實不方便。對此，支付寶內部人士向《CM華夏理財》表示：“支付寶正在跟監管層和銀行進行溝通。”但他并不愿意透露溝通的具體情況。

近日，銀監會和央行聯手下發《關于加強商業銀行與第三方支付機構合作業務管理的通知》（下稱10號文），其中要求銀行對客戶的風險承受能力進行評估，以此確定客戶與第三方支付機構相關賬戶的關聯、交易限額等。業內人士將此解讀為監管層將權力下放給銀行，同時也意味著之前銀行下調快捷支付限額的行為獲得認可。

雖然遭遇重重阻礙，但余額寶規模的增長仍在持續。一季報顯示，2014年一季度，余額寶對應的貨幣基金——天弘增利寶以3559.33億份的凈申購遙遙領先其它貨幣基金。單季度申購總量達到9297.83億元。

銀行類“寶寶”大反攻

“寶寶大戰”激戰正酣，余額寶們初現疲態，而銀行系“寶寶”卻越戰越勇。最近，中信銀行低調上線“薪金煲”業務。《CM華夏理財》了解到，中信銀行“薪金煲”是中信銀行與嘉實基金和信誠基金聯合推出，與該業務對接的是兩家公司新成立的兩只貨幣基金——嘉實薪金寶貨幣基金和信誠薪金寶貨幣基金。

“薪金煲”被稱為是中國版的“貨幣市場存款賬戶”。與其他類余額寶產品相比，最大的特點是可以實現全自動申贖。客戶在簽訂“薪金煲”協議時，可以設定一個保底金額，超出這一金額的部分將自動轉為貨幣基金，當客戶需要使用資金時，無需申請，在ATM機上取現或者直接刷卡消費就可以。

簡而言之，如果“薪金煲”的功能能夠全部實現的話，實際上是實現了貨幣基金與活期存款賬戶的無縫對接。這背后，是銀行在支付功能上的全力配合，但其中的隱性成本也著實不小。

《CM華夏理財》調研中信銀行北京部分網點后了解到，目前到銀行咨詢辦理“薪金煲”業務的客戶并不多，銀行工作人員對于“薪金煲”的具體功能也并不十分清楚。對于想辦理“薪金煲”業務的要求，工作人員建議等到6月份再來辦理，“因為現在辦理，一直到5月中旬封閉期結束，在此期間資金不能贖回。”

雖然目前業務尚未正式展開，但是“薪金煲”已經吸引了足夠多的眼球，有業內人士甚至將其稱為“銀行拿出壯士斷腕勇氣對抗互聯網的寶寶”。

其實，在“薪金煲”推出之前，平安銀行、廣發銀行、招商銀行等多家銀行都推出了類似“余額寶”的各類產品。但是實質與互聯網“寶寶”并沒有太大區別。這直接導致收益比拼成為各家“寶寶”爭搶用戶的重要指標。對此，安信證券在研報中指出：“薪金煲”推出之后，從產品特點上來看，未來其他銀行系T+0貨基產品也將跟進，這意味著以往因交易性需求而存在的活期存款所面臨的顛覆將更進一步。