雞肋爭(zhēng)奪戰(zhàn)

長(zhǎng)期以來，針對(duì)個(gè)人的無擔(dān)保無抵押消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)對(duì)銀行而言如同雞肋，但現(xiàn)在，在互聯(lián)網(wǎng)巨頭眼里卻成了價(jià)值洼地。

如今走進(jìn)民生銀行的營(yíng)業(yè)廳，已難覓信用卡專員。自今年9月民生銀行撤銷了該項(xiàng)專員，這種做法在很多銀行普遍推行。中國(guó)銀行業(yè)的信用卡業(yè)務(wù)常年虧損，導(dǎo)致在個(gè)人消費(fèi)貸款方面努力多年的銀行感到索然無味。然而，京東金融卻在近期推出了針對(duì)個(gè)人消費(fèi)者的“京東白條”;淘寶的天貓也推出類似的產(chǎn)品——“分期購(gòu)”。

事實(shí)上，美國(guó)波士頓咨詢公司曾在多年前預(yù)測(cè)，2015年中國(guó)的個(gè)人消費(fèi)金融市場(chǎng)將達(dá)到21萬億元。這一論斷的依據(jù)是從2005年至2010年，中國(guó)個(gè)人消費(fèi)貸款余額以平均每年29%的速度增長(zhǎng)。目前，這一規(guī)模在7萬億元的市場(chǎng)預(yù)計(jì)在未來五年以年均24%的速度增長(zhǎng)。

不過，令人沮喪的是房貸和車貸仍然占據(jù)這其中大部分比重。2013年央行公布的數(shù)據(jù)顯示，銀行業(yè)的信貸資產(chǎn)里，消費(fèi)信貸只占15%，這其中除去房貸和車貸外的其它消費(fèi)金融僅占3%。毫無疑問，個(gè)人消費(fèi)貸款是待開發(fā)的藍(lán)海。在互聯(lián)網(wǎng)巨頭參與競(jìng)爭(zhēng)下，艾瑞咨詢預(yù)計(jì)，2014年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融交易規(guī)模將突破160億元，增速超過170%。2017年，整體市場(chǎng)將突破千億，未來三年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到94%。

160億元相對(duì)國(guó)內(nèi)數(shù)萬億的整體消費(fèi)金融市場(chǎng)而言，顯得微不足道。“未來幾年內(nèi)，消費(fèi)信貸將成為競(jìng)爭(zhēng)激烈的重點(diǎn)創(chuàng)新領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)的消費(fèi)信貸市場(chǎng)將迅速擴(kuò)大。”波士頓咨詢公司董事總經(jīng)理魏杰鴻對(duì)《環(huán)球企業(yè)家》說：“中國(guó)市場(chǎng)非常大，互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之間更多的是互補(bǔ)關(guān)系，而不是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。“京東白條”和阿里“分期購(gòu)”最后能做多大，與它的電商生態(tài)系統(tǒng)規(guī)模密切相關(guān)。”

布局

依托龐大的互聯(lián)網(wǎng)用戶，京東、阿里、百度已向互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域進(jìn)攻，從理財(cái)產(chǎn)品、第三方支付、供應(yīng)鏈金融、眾籌等方面延伸到了消費(fèi)金融領(lǐng)域。傳統(tǒng)消費(fèi)金融是指金融機(jī)構(gòu)向各個(gè)階層的消費(fèi)者提供消費(fèi)貸款的一種現(xiàn)代金融服務(wù)方式。如今的消費(fèi)金融則被互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)重新“定義”。

互聯(lián)網(wǎng)公司亦是不得已而為之。今年3月11日，騰訊和支付寶相繼宣布將與中信銀行合作推出虛擬信用卡，最低授信額度為50元。不料，三天后，中國(guó)人民銀行下文暫停了虛擬信用卡業(yè)務(wù)。在此之前，2014年2月推出的“京東白條”有效避免了政策的雷區(qū)。“京東白條”的做法是消費(fèi)者完成交易后，京東并不墊資，而是計(jì)入應(yīng)收賬款，通過調(diào)整供應(yīng)商的賬期實(shí)現(xiàn)資金流動(dòng)。視消費(fèi)者資質(zhì)的不同，京東將給出不同額度，限定在京東平臺(tái)消費(fèi)才能使用。

此后，在今年9月，京東針對(duì)大學(xué)生群體又推出“校園白條”產(chǎn)品，提出未來三年白條用戶數(shù)將與京東用戶體量匹配的戰(zhàn)略目標(biāo)。京東給予白條用戶的最高授信額度是1.5萬元，產(chǎn)品服務(wù)費(fèi)低于同等的銀行產(chǎn) 品。

“京東白條”是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域第一款面向個(gè)人消費(fèi)者的信用支付產(chǎn)品。京東消費(fèi)金融業(yè)務(wù)高級(jí)總監(jiān)許凌向《環(huán)球企業(yè)家》表示，“白條主要做金融快消品，也就是日常生活的常規(guī)用品，與之相對(duì)應(yīng)的是手機(jī)、電視、汽車等耐用品。”他認(rèn)為，傳統(tǒng)金融模式注重工資、資產(chǎn)的抵押貸款，但從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)看，好的風(fēng)控和信用評(píng)估會(huì)看動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)，通過個(gè)人的消費(fèi)、物流等軌跡，對(duì)這位消費(fèi)者做出判斷。“京東已積累了億級(jí)用戶數(shù)量，消費(fèi)金融是貼近日常生活的金融服務(wù)，應(yīng)該更關(guān)注一些普通的消費(fèi)者，從中找到風(fēng)控和信用之間的平衡點(diǎn)。”

在“京東白條”如火如荼之時(shí)，阿里的天貓于今年7月聯(lián)合商戶推出了“分期付款”。消費(fèi)者在天貓部分店鋪下單時(shí)，可選擇“天貓分期”付款方式。由于分期付款的需求一般針對(duì)高客單價(jià)的商品，目前分期購(gòu)在天貓電器城的大家電、手機(jī)、單反相機(jī)、筆記本電腦等3C品類試水。

盡管“京東白條”與天貓分期存在諸多差異，但相同的是都規(guī)避了政策的雷區(qū)。阿里“分期購(gòu)”業(yè)務(wù)是通過商家開展的賒購(gòu)服務(wù)，而且分期購(gòu)用戶需開通余額寶并轉(zhuǎn)入相應(yīng)金額才能獲取分期服務(wù)。已有余額寶的消費(fèi)者若金額不足，仍需轉(zhuǎn)入相應(yīng)金額才能辦理分期。

有別于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的消費(fèi)金融產(chǎn)品，“京東白條”和天貓“分期購(gòu)”類似“虛擬信用卡”。而百度“有戲”卻不是一款真正意義的消費(fèi)金融產(chǎn)品，只是一款“電影眾籌”產(chǎn)品。今年9月，百度高調(diào)發(fā)行了定位為消費(fèi)金融的“百發(fā)有戲”，百度與中影股份、中信信托和北京德恒律師事務(wù)所合作，將“百發(fā)有戲”與電影《黃金時(shí)代》合作。用戶購(gòu)買該款產(chǎn)品6個(gè)月之后，根據(jù)《黃金時(shí)代》電影票房情況，低于2億元、3億元、4億元、5億元、6億元及高于6億元，分別對(duì)應(yīng)8%、9%、10%、11%、12%、16%的年化預(yù)期權(quán)益回報(bào)。但由于《黃金時(shí)代》國(guó)慶黃金檔票房收入慘淡，意味著“百發(fā)有戲”宣傳的權(quán)益回報(bào)將以最低標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，也導(dǎo)致這款打著“邊消費(fèi)邊賺錢”旗號(hào)的產(chǎn)品出師不利。

未來

2013年11月14日，銀監(jiān)會(huì)公布修訂版《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》，準(zhǔn)予非金融企業(yè)作為主要出資人參與這個(gè)領(lǐng)域。然而，“京東白條”、“天貓分期”、“百發(fā)有戲”背后公司均為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，而目前互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)監(jiān)管遲遲未落地。

互聯(lián)網(wǎng)公司開展消費(fèi)金融還面臨諸多難題。譬如，個(gè)人授信無法接入央行征信系統(tǒng)，監(jiān)管政策尚未明晰，風(fēng)險(xiǎn)控制能力仍需加強(qiáng)。魏杰鴻認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)巨頭進(jìn)入金融領(lǐng)域使得中國(guó)消費(fèi)者的期望提高，“消費(fèi)者從互聯(lián)網(wǎng)公司身上感受到便捷的客戶體驗(yàn)和以客戶為中心。”

對(duì)于消費(fèi)金融的未來，魏杰鴻認(rèn)為，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)仍是主渠道。“目前消費(fèi)金融直接向銀行申請(qǐng)的占90%，網(wǎng)上渠道為10%。在快速增長(zhǎng)過后，通過網(wǎng)購(gòu)平臺(tái)，五年能達(dá)到20%左右的份額。”

傳統(tǒng)銀行、消費(fèi)金融公司以及小貸公司的消費(fèi)金融平均每單金額為五千元左右，而互聯(lián)網(wǎng)上的消費(fèi)金融每單量較小。魏杰鴻認(rèn)為，未來消費(fèi)金融最看好的依然是線上線下的渠道整合。“這將是未來的大趨勢(shì)。互聯(lián)網(wǎng)跟傳統(tǒng)消費(fèi)金融最佳的結(jié)合點(diǎn)在于，由互聯(lián)網(wǎng)提供線上客戶資源，成交由線下完成，這個(gè)方式符合最近五年的消費(fèi)者行為。”