新“國九條”速讀

5月9日，就在滬深股市雙雙下跌，艱難尋底之際，國務院權威發布了“關于進一步促進資本市場健康發展的若干意見”（即俗稱的新“國九條”），9部分內容，33項具體意見，再次為中國資本市場勾勒發展路線圖。

關鍵詞：四大原則

1.處理好市場與政府的關系；2.處理好創新發展與防范風險的關系；3.處理好風險自擔與強化投資者保護的關系；4.處理好積極推進與穩步實施的關系。

關鍵詞：未來6年

到2020年，基本形成結構合理、功能完善、規范透明、穩健高效、開放包容的多層次資本市場體系。

關鍵詞：股票市場

1.股票發行注冊制改革；2.壯大主板、中小企業板市場；3.加快創業板市場改革；4.強調信息披露；5.完善退市制度。支持上市公司根據自身發展戰略，在確保公眾投資者權益的前提下以吸收合并、股東收購、轉板等形式實施主動退市。對欺詐發行的上市公司實行強制退市。

關鍵詞：債券市場

1.建立健全地方政府債券制度；2.豐富適合中小微企業的債券品種；3.探索發展債券信用保險；4.加大查處債券市場虛假陳述、內幕交易、價格操縱等各類違法違規行為的力度。

關鍵詞：私募市場

1.建立健全私募發行制度，對私募發行不設行政審批；2.建立健全私募產品發行監管制度，切實強化事中事后監管；3.建立各類私募產品的統一監測系統；4.按照功能監管、適度監管的原則，完善股權投資基金、私募資產管理計劃、私募集合理財產品、集合資金信托計劃等各類私募投資產品的監管標準。

關鍵詞：期貨市場

1.清理取消對企業運用風險管理工具的不必要限制；2.逐步豐富股指期貨、股指期權和股票期權品種；3.逐步發展國債期貨。

關鍵詞：證券期貨服務業

1.研究證券公司、基金管理公司、期貨公司、證券投資咨詢公司等交叉持牌，首次對證券期貨行業混合經營從政策層面上予以確認；2.支持民營資本進入證券期貨服務業；3.壯大專業機構投資者，推動商業銀行、保險公司等設立基金管理公司，大力發展證券投資基金。

關鍵詞：互聯網金融

首次提到，引導證券期貨互聯網業務有序發展，建立健全證券期貨互聯網業務監管規則。支持證券期貨服務業、各類資產管理機構利用網絡信息技術創新產品、業務和交易方式。支持有條件的互聯網企業參與資本市場，促進互聯網金融健康發展。

關鍵詞：擴大開放

1.穩步開放境外個人直接投資境內資本市場，有序推進境內個人直接投資境外資本市場；2.在符合外商投資產業政策的范圍內，逐步放寬外資持有上市公司股份的限制；3.適時擴大外資參股或控股的境內證券期貨經營機構的經營范圍；4.推動境內外交易所市場的連接，研究推進境內外基金互認和證券交易所產品互認；5.穩步探索B股市場改革。

關鍵詞：風險防范

逐步建立覆蓋各類金融市場、機構、產品、工具和交易結算行為的風險監測監控平臺。加強涵蓋資本市場、貨幣市場、信托理財等領域的跨行業、跨市場、跨境風險監管。

關鍵詞：營造大環境

按照宏觀調控政策和稅制改革的總體方向，統籌研究有利于進一步促進資本市場健康發展的稅收政策。出臺支持資本市場擴大對外開放的外匯、海關監管政策。