莫讓熱相破壞系統

在“股債雙殺”背景下，權益類和固定收益類長期投資產品2013年來均遭吐槽，而以網絡平臺為基礎的各種“寶”類產品成為市場的一道風景。余額寶于2013年6月13日上線。據統計，截至2013年三季度末，與余額寶對接的天弘增利寶貨幣基金規模達到556.53億元，規模增加了近4倍，一躍成為市場上規模最大的基金。2013年8月1日，騰訊公司也不甘落后，利用第二大在線支付平臺財付通，聯手華夏基金旗下活期通正式推出微理財，進軍互聯網金融。由于現金寶、余額寶、財付通等的出現，互聯網金融成為2013年投資圈熱議的話題，各種“寶”類產品仿佛一夜之間被披上了投資熱品的光環。

投資工具都是為理財目的服務。“寶”類產品究其本質而言是一種現金管理工具，其最大的優勢是實現了對現金余額相對于銀行活期存款的高收益要求，滿足了支付與增值的快速轉換。如10萬元活期存款一年的收益只有350元，而如果通過余額寶一年的收益可以達到4000元左右。從投資品的三性標準（流動性、收益性和風險性）來看，相對高的收益一定意味著風險的提升。即便貨幣基金是所有基金產品中風險比較低的一類產品，但其并不等同于保本的活期儲蓄，理論上依然存在虧損的可能，只是從歷史數據來看收益穩定、風險較小。為此，在理財規劃中，我們只能在現金管理中充分發揮這種投資工具的作用，切不可將其等同于一般的投資工具。如果你現在的錢是存2年以上定期的，建議還是不要隨便拿出來轉到余額寶，畢竟存2年期的收益會比余額寶要高。余額寶畢竟是一種收益有浮動的基金，不能百分百地保證預期收益。

根據成熟市場的統計規律，收益高低一定與風險屬性相匹配。拉長時間看，投資品按照收益高低的排序一定是股票（股票類基金）、債券（債券類基金）與保本類存款（貨幣類基金）。可以肯定，隨著中國市場的逐步成熟，也一定遵循這樣的規律。人們的生活目標是多層次的，既有短期的支付和保值需求，也有長期的增值需求，因此對手里的財務資源也要分門別類加以安排。短期應急資金，除了活期存款和貨幣基金，現在可以用好“寶”類產品。而子女教育規劃和退休養老規劃等長期備用資金的籌劃，還是需要選擇基金定投或者保險產品來實現。對于高凈值人群而言，配備適當的黃金和信托類產品，也是分散風險，實現保值增值的基本考慮。

在中國分業監管的大背景下，市場的力量推動著一些綜合金融服務機構和業務的加速誕生。但由于這些機構或者業務還處于監管的灰色地帶，還需要投資理財者采取審慎的態度。在理財創新過程中，難免有泥沙俱下之嫌，需要我們透過現象看本質，別追風，要知道在“賣者有責”的同時，也要“買者自負”。本期封面報道《互聯網金融》，綜合分析虛擬金融業態給我們帶來了什么。